هل تعتزم شركة آبل دعم إنتل كخيار احتياطي؟ كو مينغ-تشيي يكشف أزمة TSMC وتقرير فرصة إنتل بالعودة عبر 18A-P

في ظل موجة انفجار الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي، تميل الطاقة الإنتاجية لعمليات التصنيع المتقدمة لدى شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) بشكل متواصل نحو الحوسبة عالية الأداء (HPC)، ما يؤدي إلى وضع شركة آبل (Apple) تحت ضغط في جدولة موارد معالجات الهواتف الذكية. أصدر محلل تيان فنغ للسمسرة (Tianfeng) كو مينغ-تشيان (郭明錤) تقريراً كشف فيه أن آبل تعمل بشكل منهجي على تهيئة إنتل (Intel) كمورّد بديل طويل الأجل لتايوان للمصنعين، كما سلّط الضوء على أن تايوان للمصنعين باتت تدريجياً الهدف الرئيسي لعمليات التحوّط في قطاع أشباه الموصلات بأكمله ضمن هذا التنافس الثلاثي.

آبل تطلب من إنتل 18A-P، ومحاكاة حزمة الطلبات لسيناريو الإنتاج الضخم

يشير كو مينغ-تشيان إلى أن آبل قامت بالفعل بإطلاق أوامر تصنيع خارجية على عقد المستوى الأدنى والطرز الأقدم من معالجات iPhone وiPad وMac ضمن عقد عملية إنتل 18A-P، كما تعتمد تقنية التغليف المتقدمة Foveros. ومن اللافت أن بند iPhone في تركيبة الطلبات هذه يشكل نحو 80%، بما يتطابق بشكل كبير مع هيكل المبيعات الفعلي لأجهزة آبل الطرفية، ما يبيّن أن آبل لا تقوم بمجرد تجارب رمزية محدودة، بل تحاكي عمداً واقعاً يتم فيه تعيين إنتل كمورّد لسلسلة المنتجات كاملة.

وفي خطط الجدولة الزمنية للإنتاج الضخم، تتقدم استراتيجية آبل عبر أربعة مراحل: إجراء اختبارات بكميات صغيرة في 2026، والبدء في الزيادة التدريجية الرسمية للإنتاج الضخم في 2027، والاستمرار في توسيع حجم الشحنات في 2028، ومن المتوقع دخول مرحلة تراجع مع تبادل الأجيال في 2029. تتوافق هذه الترتيبات مع دورة الحياة التقنية لعملية 18A-P، كما تعكس تفكير آبل طويل المدى في تخطيط سلسلة التوريد.

(آبل تسعى إلى إنتل وشركة سامسونغ للتصنيع، وتواجه تايوان للمصنعين تحدياً بالاحتكار شبه الكامل)

النية الاستراتيجية لآبل: استغلال ورقة القوة لتهيئة المورد الثاني مسبقاً

يشير كو مينغ-تشيان إلى أن مغزى هذا التحرك يتجاوز بكثير الفهم الشائع في الصناعة لعبارة “تخفيف مخاطر الاعتماد على مصدر واحد”. يكمن المفتاح في أن آبل تدرك جيداً أن موارد التصنيع المتقدم لدى تايوان للمصنعين ستظل تميل إلى عملاء الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، وأن أولوية معالجات الهواتف الذكية ضمن بنية عملاء تايوان للمصنعين قد تواجه على المدى الطويل وضعاً غير مواتٍ. لذلك، اختارت آبل في الوقت الذي تملك فيه قوة تفاوضية قوية تجاه تايوان للمصنعين، أن تستثمر مبكراً في تنمية قدرات تصنيع إنتل.

ويكشف أن محادثات آبل مع إنتل كانت قد بدأت قبل أن تبدأ طاقة إنتاج تايوان للمصنعين المتقدمة في التوتر، ما يدل على أن الأمر ليس اندفاعاً عابراً، بل على نشر استراتيجي مُحكم منذ وقت طويل.

(اختبارات SK hynix تعتمد تقنية EMIB لدى إنتل، ونقص سعة CoWoS لدى تايوان للمصنعين هو السبب الرئيسي)

إنتل أمام فرصة تاريخية، لكن نجاحها يعتمد على قوة التنفيذ

بالنسبة إلى إنتل، فإن الأهمية الاستراتيجية لطلبات آبل تتجاوز بكثير العائدات المالية. يعتقد كو مينغ-تشيان أن طلب آبل يمتد عبر سلسلة المنتجات كاملة، وأن حجمه كافٍ، وأنه يتعين تعديل التصميم والإنتاج بشكل ديناميكي للتكيف مع تغيّرات السوق، وهو ما يمنحها فرصة نادرة لـ"تدريب شامل" لقسم خدمات التصنيع لدى إنتل (IFS).

لكن حتى في هذا السياق، لا تزال إنتل تواجه ضغوطاً متعددة على المدى القصير: ما زمنيّات الإنتاج الضخم وحجم الشحنات غير واضحين، ولم تتلقِ مصانع التجميع أي جداول شحن حتى الآن، كما أن هدف العائدية في 2027 محدد فقط عند 50% إلى 60% فأعلى. ويرى أن حتى إذا سارت الشحنات الأولية بسلاسة، فستظل تايوان للمصنعين متشبثة بحصة توريد السوق التي تتجاوز 90%.

تساهم التطورات الجيوسياسية، واحتياج آبل إلى التحوط الاستراتيجي، إضافة إلى جهود التحول لدى إنتل نفسها، في فتح نافذة تاريخية لإعادة بناء أعمال التصنيع بالعمليات المتقدمة. غير أن قدرة هذه النافذة على التحول فعلاً إلى نتائج مالية لا تزال تعتمد على قوة تنفيذ إنتل.

تايوان للمصنعين في وضع ثابت على المدى القصير، لكنها تُتمّ هدف التحوط للصناعة بأكملها

بالنسبة إلى تايوان للمصنعين، حتى وإن كانت تلعب دوراً سلبياً في هذا التنافس الثلاثي، فلا شك أن مكانتها المتقدمة على المدى القصير ستكون آمنة. إلا أن كو مينغ-تشيان حلل أيضاً وجود قلق أعمق: إذ إن تايوان للمصنعين تتجه تدريجياً لتصبح الهدف المشترك لعمليات التحوط من قبل مختلف الأطراف في منظومة العمليات المتقدمة.

تضغط الحكومة الأمريكية على ذلك عبر سلسلة من سياسات أشباه الموصلات، وتستفيد آبل من دعمها لإنتل لتعزيز أوراق التفاوض، بينما تضخ سامسونغ أرباحاً ضخمة من الذاكرة لدعم استثمارات العمليات المتقدمة. حالياً، تعتمد تايوان للمصنعين أساساً على قوة تنفيذ التصنيع التي تظل متقدمة، وتتمثل قوتها التنافسية واستراتيجيتها في الشعار: “قوة التنفيذ دائماً تتفوق على المنافسين” للدفاع عن مكانتها.

كيف تتحوط تايوان للمصنعين لنفسها؟ هكذا يقول كو مينغ-تشيان

يعترف كو مينغ-تشيان بأن خيارات التحوط لدى تايوان للمصنعين محدودة من حيث البنية: إذ إن الولايات المتحدة هي في الوقت نفسه أهم سوق وشريك تقني لها، وكذلك المصدر الرئيسي لضغوط السياسات، ولا يمكن لأي شركاء محتملين آخرين أن يؤديوا دوراً فعالاً في تحقيق توازن. وعلى مستوى استراتيجية الشركات، فإن أساليب التحوط مثل تنويع الأعمال وتوسيع قاعدة العملاء وترخيص التقنيات أيضاً لا تحقق تأثيراً كبيراً بسبب الهيمنة المطلقة لتايوان للمصنعين.

وبناءً على ذلك، يقترح كو مينغ-تشيان أن أكثر مسار واقعي أمام تايوان للمصنعين هو تسريع تراكم رأس المال داخلياً، واعتماد استراتيجية أكثر مرونة في تسعير العمليات المتقدمة: “إدخال المخاطر الجيوسياسية وعدم اليقين الناتج عن إعادة هيكلة بنية العملاء ضمن تسعير المخاطر، بدلاً من الاكتفاء بالحفاظ على نمط التسعير الحالي”.

ويستشهد بطلبات إنتل للتصنيع الخارجي كشرح: عندما يُسند إنتل منتجاتها إلى تايوان للمصنعين لإطلاق الطاقة الداخلية لديها وتولي أوامر آبل، فلا يجوز لتايوان للمصنعين النظر إلى ذلك باعتباره طلباً عادياً، بل بوصفه طلباً يتضمن مخاطر تنافسية كامنة، ومن ثم يجب أن ينعكس علاوة مخاطر مقابلة في ترتيب أولوية التسعير وتوزيع الطاقة.

نُشرت هذه المقالة بعنوان: هل تسعى آبل إلى دعم إنتل كمَن يعوّل عليه كخيار احتياطي؟ كو مينغ-تشيان يكشف أزمة تايوان للمصنعين وفرصة إنتل للعودة عبر 18A-P، لأول مرة في سلسلة أخبار لينك ABMedia.