تقرير أرباح Arm جاء أفضل من المتوقع، وحذّر الرئيس التنفيذي من ضعف سوق الهواتف، وطرح «وحدة AGI CPU» لتوسيع حصته في سوق الذكاء الاصطناعي

أعلنت شركة Arm، وهي من كبريات الشركات المصنّعة لهياكل التصميم للأنظمة شبه الموصلة، أحدث نتائجها المالية، لتظهر أنها في مرحلة محورية من التحول من الأجهزة المحمولة إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (AI). ورغم أن إيرادات الربع الرابع وأرباحها جاءت أفضل من توقعات السوق، فإن ضعف سوق الهواتف الذكية أدى إلى عدم بلوغ إيرادات الإتاوات (Royalties) الهدف، ما دفع سعر السهم إلى التراجع مؤقتًا بنحو 6% خلال التداول بعد ساعات. وأشار الرئيس التنفيذي Rene Haas إلى أنه رغم أن نمو الهواتف منخفضة الفئة تحول إلى نمو سلبي، فإن الطلب القوي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سيكون كافيًا لتعويض هذا الفارق. تتوقع Arm أن تصبح الحوسبة السحابية وشرائح وحدة المعالجة المركزية الجديدة الخاصة بـ AGI (AGI CPU) المحرك الأساسي لنمو الإيرادات خلال السنوات المقبلة. كما تعمل الشركة على توسيع حصتها في السوق في ظل المنافسة الشديدة بالساحة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، وذلك من خلال تقديم حلول شرائح بتصميمها الخاص.

فجوة تحليل بيانات توقعات Arm المالية مع توقعات السوق

تُظهر نتائج Arm في هذا الربع المالي (الربع الرابع من السنة المالية 2024) نمطًا يتمثل في “تجاوز الإيرادات مع ضعف الإتاوات”. بلغت إيرادات الربع 1.49 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 20%، كما بلغ ربح السهم (EPS) 0.60 دولار، وهو ما جاء أعلى من توقعات المحللين. ومع ذلك، فإن إيرادات الإتاوات التي يركز عليها السوق بشدة بلغت 671 مليون دولار، متراجعة عن التوقعات البالغة 693 مليون دولار. يعكس ذلك أنه رغم قوة الطلب على تراخيص التصميمات الجديدة (Licensing)، فإن زخم شحن المنتجات النهائية القائمة لا يزال أقل من المطلوب. توقعت الشركة أن تبلغ الإيرادات في الربع المقبل 1.26 مليار دولار، وEPS بنحو 0.40 دولار، ما يدل على أنها ما تزال متفائلة بحذر بشأن النمو المستقبلي، لكن رد فعل المستثمرين تجاه عدم تحقيق هدف الإتاوات كان أكثر حساسية، ما أدى إلى تذبذب سعر السهم بعد ساعات، إذ ارتفع أولاً ثم انخفض بنحو 6%.

تحذير من الرئيس التنفيذي بشأن تباطؤ نمو سوق الهواتف الذكية

أشار الرئيس التنفيذي Rene Haas إلى أن صناعة الهواتف الذكية تمر بتباطؤ ملحوظ في النمو، خصوصًا في السوق منخفضة الفئة، بل وحتى تظهر أحيانًا نموًا سلبيًا. تعتمد Arm تقليديًا اعتمادًا شديدًا على إيرادات الترخيص من سوق الأجهزة المحمولة، لذلك فإن تقلبات سوق الهواتف تؤثر بشكل مباشر في نموذج أرباحها. حاليًا يواجه مصنعو الهواتف مشكلات في سلسلة التوريد مثل نقص شرائح الذاكرة، ما يحد كذلك من إجمالي الطاقة الإنتاجية. ولتقليل الاعتماد على صناعة الإلكترونيات الاستهلاكية التي تتسم بتقلبات أعلى، تعمل Arm على تسريع توسيع نطاق تقنياتها إلى مجالات مثل السيارات والإنترنت للأشياء ومراكز البيانات، بهدف السعي إلى هيكل إيرادات أكثر استقرارًا والتحوط من مخاطر تراجع سوق واحد.

استراتيجية التحول إلى مراكز بيانات AI وAGI CPU

في ظل تراجع سوق الهواتف، يُنظر إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (Data Center) باعتبارها أهم محرك نمو لدى Arm. يقوم مزودو خدمات الحوسبة السحابية (Cloud Computing) بزيادة استثمارات البنية التحتية بشكل كبير للتكيف مع احتياجات الحوسبة للذكاء الاصطناعي التوليدي، ما يعزز الطلب على شرائح Arm المعمارية. تتوقع الشركة إطلاق منتج جديد يُدعى “AGI CPU”، وتقدّر أنه خلال الفترة بين 2027 و2028 سيُسهم بأكثر من 2.0 مليار دولار من الإيرادات. ووفقًا لما نقلته وكالة بلومبرغ، قالت Arm في مارس/آذار إنها حصلت على طلبات بقيمة 1.0 مليار دولار. يمثل هذا التحول تعبيرًا عن انتقال Arm من كونها مجرد جهة مرخصة للتقنية (Neutral IP provider) إلى نموذج أعمال يشارك بشكل أكثر مباشرة في تطوير منتجات الشرائح، بهدف التقاط الأرباح الإضافية بشكل أكثر فاعلية الناجمة عن موجة الذكاء الاصطناعي.

استراتيجية شراكة مجموعة سوفتبنك في مجال الذكاء الاصطناعي والتآزر

لا تزال Arm مملوكة من مجموعة سوفتبنك اليابانية (SoftBank) بنسبة تقارب 90% من الأسهم. يدفع مؤسس سوفتبنك سونغ تشنغ-يي (孫正義) المجموعة للتوجه نحو مجال تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي، كما عيّن Rene Haas ليشغل منصب مسؤول الأعمال لدى شركة سوفتبنك إنترناشونال إلى جانب منصبه، وذلك لتعزيز أوجه التآزر الداخلية. وفي السنوات الأخيرة، استحوذت سوفتبنك تباعًا على شركات شرائح مثل Ampere Computing وGraphcore، ما يعكس طموحها لبناء نظام بيئي للذكاء الاصطناعي. تهدف هذه المهمة المزدوجة التي أوكلت إلى Haas إلى دمج موارد سوفتبنك في مجال الذكاء الاصطناعي، بحيث تظل Arm قادرة على توفير البنية التحتية الأساسية، وفي الوقت نفسه يكون لديها ارتباط أوثق مع فرق تطوير الشرائح داخل المجموعة وكذلك جانب التطبيقات، بما يعزز موقعها في عصر الحوسبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

هذه المقالة: نتائج Arm المالية أفضل من المتوقع، والرئيس التنفيذي يحذر من ضعف سوق الهواتف، وإطلاق “AGI CPU” لتوسيع حصة Arm في سوق AI، ظهرت لأول مرة في سلسلة أخبار ABMedia.