أعلنت CrowdStrike وPalo Alto Networks عن نتائجها هذا الأسبوع، فتراجعت أسهمهما بنسبة 8% و3% على التوالي رغم تسارع التوجيهات وتعليقات إيجابية بشأن الذكاء الاصطناعي. وجاءت هذه الانخفاضات بعد موجة صعود شهدت فيها أسهم شركتي الأمن السيبراني مكاسب تزيد على 70% لكل منهما بين أبريل ونهاية مايو، بدافع إعلان نموذج Anthropic للذكاء الاصطناعي Mythos. دخل المستثمرون موسم النتائج وهم يتوقعون بوادر فورية لنمو الإيرادات مدفوعاً بالذكاء الاصطناعي، لكن الرؤساء التنفيذيين والمحللين أشاروا إلى أن دورات مبيعات المؤسسات عادة ما تستغرق 9 إلى 12 شهراً، ما يعني أن المكاسب المادية من الذكاء الاصطناعي قد لا تتبلور إلا خلال عام 2027.
انخفاضات أسهم بعد إعلان النتائج لدى CrowdStrike وPalo Alto Networks
قدّمت الشركتان نتائج أفضل من التوقعات هذا الأسبوع، لكنهما لم تستوفيا توقعات المستثمرين بشأن تسارع فوري لإيرادات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. قال جوزيف غاللو، محلل برمجيات لدى Jefferies، إن "الناس ربما تجاوزوا الحدود قليلاً" وأشار إلى أن "كلاهما قدم توجيهات تتسارع، لكن في النهاية ... تستغرق كثير من فوائد الذكاء الاصطناعي وقتاً، وهي عملية متعددة السنوات".
جدد نموذج Mythos، الذي اعتُبر قوياً جداً لدرجة أنه لا يمكن إطلاقه لأنه قد يُستخدم بسهولة لاستغلال الثغرات في البرمجيات، الحماس لقطاع الأمن السيبراني في وقت مبكر من هذا العام. كانت كل من CrowdStrike وPalo Alto Networks شريكتين مبكرتين في برنامج Anthropic الحصري لاختبار Project Glasswing، والذي وسّعته Anthropic هذا الأسبوع إلى 150 شريكاً إضافياً، من بينهم Rubrik وTenable.
دورات مبيعات المؤسسات تؤخر أثر إيرادات الذكاء الاصطناعي
تستمر دورات مبيعات المؤسسات النموذجية 9 إلى 12 شهراً، وفقاً لغاللو، ما يعني أن معظم علامات التحسّن الناتجة عن الذكاء الاصطناعي ربما لن تظهر إلا حتى عام 2027. عادة ما تكون الربع الرابع من السنة التقويمية هو أقوى موسم شراء للعملاء، إذ تعيد الشركات ضبط ميزانياتها للسنة الجديدة.
قال غاللو إن "من غير العادل توقع هذا القفز الكبير في وقت مبكر جداً إذا كانت المؤسسة قد أطلقت منتجاً للذكاء الاصطناعي في الربع الأخير أو الربعين الماضيين فقط".
الرؤساء التنفيذيون يوضحون طلب الذكاء الاصطناعي دون توقع أرباح عاجلة
قال الرئيس التنفيذي لـ Palo Alto Networks نيكِش أرو را هذا الأسبوع إن أكثر من 1,200 شركة تواصلت مع الشركة للحديث عن استراتيجية الذكاء الاصطناعي. عقدت الشركة 800 اجتماع خلال الأسابيع الستة الماضية، قرابة 100 منها أجراها أرو را شخصياً.
وأضاف أرو را أنه ينبغي ألا يتوقع المحللون "عائداً غير متوقع" فورياً في الربع المقبل، رغم أنه يتوقع "نمواً قوياً". وقال: "لن أحاول التقدم على حصاني والبدء في إلقاء كل شيء وطرح الأرقام لشركات الأمن السيبراني، لأن ما يزال هناك مسار، وآلية، ودورة يشتري الناس خلالها، مع تنفيذ ونشر."
وفي مكالمة أرباح، قال الرئيس التنفيذي لـ CrowdStrike جورج كورتز للمحللين إن الكشف والاستجابة للذكاء الاصطناعي (AIDR) قطاع جديد ضخم قد يتغلب على سوق حماية نقطة النهاية، لكنه لا يزال في مرحلة "بدايات مبكرة". تجاوز خط أنابيب الشركة للربع الثاني بالفعل 50 مليون دولار. وقال كورتز: "بمجرد أن يصبح سائداً بالفعل وتت adoptّه الشركات بالكامل عبر موظفيها وأحمال العمل، أعتقد أنك سترى زيادة أخرى في فرص incremental."
رفعت الشركة نمو إيراداتها السنوية المتكررة الصافية الجديدة لعامها المالي 2027 مدعوماً بذيل رياح الذكاء الاصطناعي.
الأسئلة الشائعة
لماذا تراجعت أسعار أسهم CrowdStrike وPalo Alto Networks بعد إعلان النتائج؟
انخفضت أسهم CrowdStrike بنسبة 8% وPalo Alto Networks بنسبة 3% هذا الأسبوع رغم أن الشركتين حققتا نتائج أفضل من التوقعات وتسريعاً في التوجيهات. كان المستثمرون يتوقعون بوادر فورية لنمو الإيرادات مدفوعاً بالذكاء الاصطناعي بعد إعلان نموذج Mythos، لكن الرؤساء التنفيذيين أشاروا إلى أن دورات مبيعات المؤسسات عادة ما تتطلب 9 إلى 12 شهراً، ما يؤخر المكاسب الملموسة حتى عام 2027.
ما هو برنامج Project Glasswing التابع لـ Anthropic؟
يعد Project Glasswing برنامج الاختبار الحصري لدى Anthropic لنموذج Mythos للذكاء الاصطناعي. كانت CrowdStrike وPalo Alto Networks من الشركاء الأوائل في البرنامج. وسّعت Anthropic Project Glasswing إلى 150 شريكاً إضافياً هذا الأسبوع، بما في ذلك Rubrik وTenable.
كم حجم الطلب على الذكاء الاصطناعي الذي تشهده شركات الأمن السيبراني؟
قال الرئيس التنفيذي لـ Palo Alto Networks نيكِش أرو را إن أكثر من 1,200 شركة تواصلت لبحث استراتيجية الذكاء الاصطناعي، وإن الشركة عقدت 800 اجتماع خلال الأسابيع الستة الماضية. وأفاد الرئيس التنفيذي لـ CrowdStrike جورج كورتز بأن خط أنابيب الكشف والاستجابة للذكاء الاصطناعي في الربع الثاني لدى الشركة قد تجاوز بالفعل 50 مليون دولار.
