تراجعت أسواق الأسهم الأمريكية، الجمعة، بعد أن أصدر مكتب إحصاءات العمل تقرير الوظائف لشهر مايو، والذي أظهر نمواً في فرص العمل كان أقوى من المتوقع. هبط مؤشر S&P 500 بنحو 1%، وتراجع مؤشر ناسداك المركب قرابة 1.6%، بينما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي حوالي 150 نقطة. عكس رد فعل السوق قلق المستثمرين من أن سوق عمل مرناً قد يقلل الضغط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة النقدية، وربما ينعش النقاشات حول زيادات إضافية في أسعار الفائدة. وجاءت بيانات التوظيف بينما يظل المستثمرون شديدي الحساسية للمؤشرات الاقتصادية التي تؤثر في قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
Bureau of Labor Statistics Reports 172,000 May Payroll Increase
ذكر مكتب إحصاءات العمل أن كشوف الرواتب غير الزراعية زادت بمقدار 172,000 وظيفة في مايو، أي أكثر من ضعف توقعات الاقتصاديين البالغة 80,000 وظيفة جديدة. استقر معدل البطالة عند 4.3%، متوافقاً مع التوقعات. عززت البيانات الأقوى من المتوقع الرأي بأن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يتمتع بمناعة رغم تكاليف الاقتراض المرتفعة. ركز المستثمرون على دلالة مفادها أن سوق عمل أقوى قد يقلل الضغط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة النقدية.
Treasury Yields Climb Above Key Thresholds Following Jobs Data
تفاعلت أسواق السندات فور صدور بيانات الوظائف. وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات القياسي فوق 4.5%، بينما صعد عائد سندات الخزانة لأجل 30 سنة إلى ما بعد مستوى 5%. كما تحرك عائد سندات الخزانة لأجل سنتين، الذي يعكس توقعات سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشكل وثيق، بقوة إلى الأعلى أيضاً. ووفقاً لتسعير السوق، رفع المتداولون بشكل كبير توقعاتهم لزيادة أخرى في أسعار الفائدة قبل نهاية العام. تجعل العوائد المرتفعة الاقتراض أكثر كلفة للشركات والمستهلكين، وتمنح المستثمرين عوائد أكثر جاذبية في أسواق الدخل الثابت.
Broadcom and Semiconductor Stocks Extend Thursday Losses
ظلت أسهم التكنولوجيا تحت ضغط، بعد أن امتدت خسائر قطاع أشباه الموصلات من عمليات البيع التي شهدها يوم الخميس. تراجعت أسهم Broadcom بنسبة 3% أخرى، بعد أن هوت بأكثر من 12% في الجلسة السابقة إثر نتائج مخيبة للآمال وتوجيهات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي جاءت أضعف من المتوقع. امتدت الضعف إلى القطاع ككل، إذ انخفضت Marvell Technology بأكثر من 8% وتراجعت Micron Technology بنحو 6%. ويشير الانخفاض الأخير إلى تحول ملحوظ بعد أن قادت شركات أشباه الموصلات معظم موجة الصعود في السوق خلال العام الماضي.
Capital Rotation Shifts Toward Financials and Healthcare Sectors
يبدو أن المستثمرين يحولون رؤوس الأموال نحو قطاعات المالية والرعاية الصحية والصناعات والقطاعات الموجهة للمستهلك، بدلاً من التخلي عن الأسهم بشكل كامل. يرى بعض الاستراتيجيين أن حركة السوق الأخيرة تعكس دوراناً صحياً بدلاً من كونها إشارة تحذير كبيرة. وقد يساعد اتساع نطاق قيادة السوق في دعم استمرار السوق الصاعد الأوسع نطاقاً، حتى إذا شهدت أسهم التكنولوجيا فترة من التماسك. ومع كون مؤشر S&P 500 على مسار تسجيل أول تراجع أسبوعي له منذ 10 أسابيع تقريباً، وكون ناسداك متجهاً لتكبد خسارة أسبوعية بنحو 2% تقريباً، يستعد المستثمرون لاحتمالات ارتفاع التقلبات.
FAQ
What did the Bureau of Labor Statistics report on Friday?
ذكر مكتب إحصاءات العمل أن كشوف الرواتب غير الزراعية زادت بمقدار 172,000 وظيفة في مايو، أي أكثر من ضعف توقعات الاقتصاديين البالغة 80,000 وظيفة جديدة. استقر معدل البطالة عند 4.3%، متوافقاً مع التوقعات.
How did Treasury yields react to the May jobs report?
ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات القياسي فوق 4.5%، وصعد عائد سندات الخزانة لأجل 30 سنة إلى ما بعد 5%، وتحرك عائد سندات الخزانة لأجل سنتين إلى الأعلى بشكل حاد. رفع المتداولون بشكل كبير توقعاتهم لزيادة أخرى في أسعار الفائدة قبل نهاية العام وفقاً لتسعير السوق.
Which semiconductor stocks declined following the jobs report?
انخفضت Broadcom بنسبة 3% أخرى بعد تراجعها بأكثر من 12% يوم الخميس. وهبطت Marvell Technology بأكثر من 8%، وتراجعت Micron Technology بنحو 6%، مع امتداد خسائر قطاع أشباه الموصلات من الجلسة السابقة.
