أشار محلل Citinini Research Jukan مؤخرًا إلى أن ماسك قام بتأجير قدرة حوسبة من مركز البيانات الخاص بـ xAI في ممفيس “Colossus 1” إلى Anthorpic، وذلك ربما بهدف إجراء معالجة لتقييم شركة SpaceX تمهيدًا للاكتتاب العام. لا يحب المستثمرون “معامل AGI التي تحرق الأموال”، لكنهم يميلون إلى “مالكي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الذين يوفرون دخلًا إيجاريًا ثابتًا”. إذا تمكنت SpaceXAI قبل الاكتتاب العام من إثبات أن xAI ليست مجرد قسم بحث وتطوير، بل منصة سحابية جديدة تستطيع تحويل القدرة الخاملة إلى عوائد إيجارية مرتفعة، فقد تتغير تمامًا رواية تكاليف رأس المال وتقييمها في السوق.
كما أن مركز البيانات الواقع في ممفيس بولاية تينيسي يجمع بين وحدات GPU من ثلاث أجيال: H100 وH200 وGB200. وبالنسبة للتدريب الموزع على نطاق واسع، فإن بنية غير متجانسة ستؤدي إلى تأثير “straggler effect” شديد: بعد أن تنتهي أسرع وحدات GPU من الحساب، لا يزال يتعين انتظار وحدات أبطأ أو التي قد تُسفر عن أخطاء كي يلتحق بها باقي النظام، ولا يمكن للعنقود الدخول في الخطوة التالية إلا بعد ذلك. لكن أعمال الاستدلال لا تتطلب، كما هو الحال في التدريب، جعل جميع وحدات GPU متزامنة بدرجة عالية؛ إذ يمكن تقسيم المهام بشكل أكثر مرونة على وحدات GPU مختلفة. وكانت The Information قد ذكرت سابقًا أن معدل استغلال GPU لدى xAI كان منخفضًا إلى 11%.
يرى Jukan أن الحكم الأساسي هو أن ماسك لا يترك لأحد منافسيه أفضل أصول التدريب، بل يؤجر “Colossus 1” الذي يتمتع ببنية هجينة وكفاءة تدريب أقل، بينما يحتفظ بـ “Colossus 2” الأكثر ملاءمة لتدريب نماذج frontier. وبعبارة أخرى، تحوّل xAI “مواطن ألم التدريب” إلى “إيجار استدلال”.
دعم ماسك لـ Claude لملاحقة OpenAI في مجال القدرة الحوسبية
وبحسب إعلان xAI الرسمي، تضم “Colossus 1” أكثر من 220 ألف وحدة GPU من NVIDIA، بما في ذلك H100 وH200 وGB200، وستستخدم Anthropic كامل القدرة الحوسبية لهذا مركز البيانات. يعتقد Jukan أن تركيز هذه الصفقة لا يتمثل فقط في حصول Anthropic على “حاسوب عملاق” إضافي، بل في إعادة تقييم معنى “القدرة الحوسبية القابلة للتسليم”.
في الماضي، حققت OpenAI ميزة هيكلية عبر خارطة طريق لقدرات حوسبة طويلة الأجل بقدرة 30GW، لكن في المقابل تمكنت Anthropic خلال وقت قصير من الاستحواذ بكثافة على موارد مثل AWS وGoogle وBroadcom وGoogle Cloud وSpaceXAI، ما جعل التزاماتها التراكمية من القدرة الحوسبية تلحق بسرعة. وحتى لو بقي إجمالي حجم Anthropic أقل من هدف OpenAI لعام 2030، فإن تشغيل “Colossus 1” في المدى القصير سيمنحها قوة فورية في توسع خدمات الاستدلال.
وأشار Jukan كذلك إلى أن الصفقة تحمل دلالات استراتيجية قوية. لا يزال Elon Musk خصمًا محوريًا في دعوى OpenAI، لكنه في الوقت نفسه يسلّم 220 ألف وحدة GPU و300MW من القدرة الحوسبية إلى أحد أقوى منافسي OpenAI، وهي Anthropic. وبذلك، يضعف Musk من الناحية القانونية “الشرعية الأخلاقية” لـ OpenAI في ساحة المعركة القضائية، بينما يساعدها في ساحة السوق على انتزاع إيرادات OpenAI ومستخدميها.
لماذا ترغب xAI في التخلي عن Colossus 1؟
قدّم Jukan تفسيرًا أكثر تقنية. إذ ربما لا يُعد “Colossus 1” بالنسبة إلى xAI عنقود تدريب مثالي، بل إنه أكثر ملاءمة للتأجير إلى Anthropic من أجل الاستدلال.
فالسبب أن “Colossus 1” يجمع بين وحدات H100 وH200 وGB200 من الأجيال الثلاثة. وبالنسبة للتدريب الموزع على نطاق واسع، فإن البنية غير المتجانسة ستسبب “straggler effect” شديدًا: بعد أن تنتهي أسرع وحدات GPU من الحساب، لا يزال يتعين انتظار وحدات أبطأ أو تلك التي قد تُسفر عن أخطاء كي يلتحق بها باقي النظام. ووفقًا لـ The Information سابقًا، بلغ معدل استغلال GPU لدى xAI 11% فقط، وهو ما يتباين بشدة مع Meta وGoogle اللتين يمكن أن تصل فيهما MFU إلى أكثر من 40%.
لكن في مجال الاستدلال، تكون المشكلة أصغر بكثير. فمهام الاستدلال لا تحتاج إلى نفس درجة التزامن العالي لجميع وحدات GPU كما في التدريب؛ إذ يمكن تقسيم المهام بشكل أكثر مرونة بين وحدات GPU مختلفة. لذلك يرى Jukan أن “Colossus 1” قد يكون أقل كفاءة كعنقود تدريب، لكنه كعنقود استدلال لمستأجر واحد يمكن أن يتحول إلى أصل عالي التدفق النقدي.
يرى Jukan أن الحكم الأساسي هو أن Musk لا يترك لأحد منافسيه أفضل أصول التدريب، بل يؤجر “Colossus 1” ذا البنية المختلطة وكفاءة التدريب الأقل، بينما يحتفظ بـ “Colossus 2” الأكثر ملاءمة لتدريب نماذج frontier. وبعبارة أخرى، تحوّل xAI “مواطن ألم التدريب” إلى “إيجار استدلال”.
ويقدّر أنه إذا تم احتساب الأمر بسعر يقارب 2.6 دولار لكل GPU-hour، فإن تأجير “Colossus 1” إلى Anthropic يمكن أن يحقق لـ xAI/SpaceXAI إيرادات سنوية تقارب 5 إلى 6 مليارات دولار. وتقديرات السوق الأخرى أكثر تحفظًا؛ على سبيل المثال، أشارت Fortune إلى تقدير محلل New Street Research Antoine Chkaiban بأن الصفقة قد تحقق لـ SpaceX إيرادات سنوية تتراوح بين 3 و4 مليارات دولار، إلى جانب أكثر من 2.5 مليار دولار من الأرباح النقدية.
وهذا أمر بالغ الأهمية لرواية طرح SpaceXAI للاكتتاب. يعتقد Jukan أن المستثمرين لا يحبون “معامل AGI التي تحرق الأموال”، لكنهم يحبون “مالكي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الذين يضمنون دخلًا إيجاريًا ثابتًا”. فإذا استطاعت SpaceXAI قبل الاكتتاب العام إثبات أن xAI ليست مجرد قسم بحث وتطوير، بل منصة سحابية جديدة تحوّل القدرة الحوسبية الخاملة إلى عوائد إيجارية مرتفعة، فقد تتغير رواية تكاليف رأس المال وتقييمها بالكامل في السوق.
هذه المقالة: معدل استخدام GPU منخفض إلى 11%، وهل قام ماسك بتأجير القدرة الحوسبية إلى Anthorpic من أجل تغليف التقييم لـ SpaceX عند إدراجها؟ ظهرت أولاً على شبكة أخبار ABMedia.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
