أكدت بيانات المراقبة من Hyperinsight أن سهم شركة ميكرون تكنولوجي (MU) ارتفع بنسبة 4.1% خلال جلسة ما بعد إغلاق السوق في 1 يونيو، مسجلًا لأول مرة اختراق حاجز 1,000 دولار. وسجلت العقود المُمَثِّلة لـ MU على منصة Hyperliquid حجم تداول داخل اليوم بقيمة 41.10 مليون دولار، كما تؤكد البيانات على السلسلة أن متداولًا افتتح مركز شراء على MU قبل 39 يومًا باستخدام رافعة 10x، وبحلول وقت إعداد هذا التقرير بلغ ربحه العائم 1.90 مليون دولار.
الأساسيات المؤكدة لذاكرة الذكاء الاصطناعي لدى ميكرون وهدف UBS البالغ 1,625 دولارًا
في أواخر مايو 2026، نجحت ميكرون في اختراق عابر لقيمة سوقية بلغت تريليون دولار. رفع محلل UBS Timothy Arcuri سعره المستهدف من 535 دولارًا إلى 1,625 دولارًا، وهو واحد من أكبر زيادات الأسعار المستهدفة لأسهم أشباه الموصلات في السنوات الأخيرة؛ كما أكدت UBS أن الأساس يتمثل في أن نقص الذاكرة الناجم عن الذكاء الاصطناعي سيستمر على الأقل حتى 2028، وأن قدرة ميكرون على التسعير تتعزز بشكل هيكلي.
أكدت ميكرون أن طاقة إنتاج HBM لديها قد نفدت تقريبًا حتى 2026، كما تعمل الشركة في الوقت نفسه على تطوير منتج HBM4 من الجيل التالي. وتقدّر Goldman Sachs أن أرباح مؤشر S&P 500 التي يساهم بها نVidia وMicron هذا العام معًا تمثل نحو ثلث الإجمالي.
خطة الإنفاق الرأسمالي لدى ميكرون والديناميكيات التنافسية
أكدت ميكرون أن خطة الإنفاق الرأسمالي للعام المالي 2026 سترتفع بنحو 5.0 مليار دولار، لتتجاوز إجمالي النفقات 25.0 مليار دولار؛ ومن المتوقع أن تزيد نفقات البناء بأكثر من 10.0 مليار دولار مقارنة بالعام السابق، وظهرت مبيعات/عمليات بيع جزئية مرتبطة بذلك بعد نتائج الربع الثالث في مارس.
وعلى صعيد المنافسة، تُظهر تقارير حديثة أن نVidia قد خصصت جزءًا من مواردها لمنصة الذكاء الاصطناعي المتقدمة القادمة إلى Samsung وSK hynix؛ وأكدت Samsung أنها تجاوزت ميكرون لتصبح أكبر مورد لذاكرة السيارات عالميًا. وكشفت Situational Awareness LP، وهي صندوق تحوط، عن خيارات بيع (put) بحوالي 1.70 مليون سهم من ميكرون، مؤكدة مخاوفها من أن قدرة ميكرون على فرض علاوة سعرية قد تواجه ضغوطًا بعد أن يكتسب المنافسون حصصًا في السوق ضمن البنية/الهيكل القادم.
الأسئلة الشائعة
ما تفاصيل إجراءات متداولي صفقات شراء MU على Hyperliquid؟
وفقًا لتأكيد بيانات السلسلة من Hyperinsight، قام العنوان 0xcf67e4da9e9cd38c0afd26338d0fbddb3036eb24 بفتح صفقة شراء على عقد MU المُمَثِّل (MU) باستخدام رافعة 10x قبل 39 يومًا، بسعر دخول تقريبي لسهم MU يبلغ 500 دولار، ورأس مال ابتدائي قدره 189 ألف دولار. وبحلول 1 يونيو وقت إعداد هذا التقرير، بلغ الربح العائم 1.90 مليون دولار، أي أكثر من 10 أضعاف رأس المال الأولي. وتؤكد Hyperinsight أنه العنوان الأكبر ربحًا ضمن عقود MU على منصة Hyperliquid.
ما دلالة نفاد طاقة HBM لدى ميكرون حتى 2026؟
تؤكد ميكرون أن طاقة إنتاج HBM لديها قد نفدت تقريبًا حتى 2026، ما يعني أن مشتريات خوادم الذكاء الاصطناعي من السعة المقرر توفرها خلال 2026 قد اكتملت مع حجوزات مسبقة. وبناءً على ذلك، أكد محللو UBS أن نقص الذاكرة الناجم عن الذكاء الاصطناعي سيستمر على الأقل حتى 2028، ويعد ذلك أحد الأسباب الرئيسية لرفع الهدف السعري إلى 1,625 دولارًا.
ما أبرز المخاطر المؤكدة التي تواجه ميكرون حاليًا؟
وفقًا لما ورد في التقرير، تشمل المخاطر الرئيسية: القلق بشأن احتمالات فائض الطاقة الناجم عن خطة إنفاق رأسمالي تتجاوز 25.0 مليار دولار للعام المالي 2026؛ وتحول نVidia جزئيًا إلى Samsung وSK hynix؛ وتجاوز Samsung لميكرون لتصبح أكبر مورد لذاكرة السيارات عالميًا؛ بالإضافة إلى أن Situational Awareness LP كشفت عن خيارات بيع بحوالي 1.70 مليون سهم.
