شركة SK Hynix، ثاني أكبر شركة قيمة في كوريا الجنوبية، من المقرر أن تبدأ التداول في ناسداك يوم الجمعة تحت رمز التداول SKHY. يأتي هذا الظهور في السوق بينما تخطط الشركة لجمع حوالي 29 مليار دولار من خلال إصدار شهادات إيداع أمريكية لتمويل مصانع ومعدات جديدة. يأتي التوسع بعد زيادة أكثر من سبعة أضعاف في سعر سهم SK Hynix خلال العام الماضي، مما رفع قيمتها السوقية إلى حوالي تريليون دولار، مدفوعة بارتفاع الطلب على شرائح ذاكرة الذكاء الاصطناعي. تتصدر الشركة سوق الذاكرة عالية النطاق الترددي المستخدمة في معالجات Nvidia للذكاء الاصطناعي، وتواجه نقصًا شديدًا أدى إلى ارتفاع أسعار الشرائح إلى مستويات قياسية. يتزامن ظهور SK Hynix في الولايات المتحدة مع إنشاء أول منشأة إنتاج أمريكية في إنديانا وخطط توسع ضخمة في كوريا الجنوبية تصل إلى 720 مليار وون.
SK Hynix تتصدر سوق الذاكرة عالية النطاق الترددي لشرائح الذكاء الاصطناعي
تعد SK Hynix الرائدة في الذاكرة عالية الأداء المستخدمة في شرائح الذكاء الاصطناعي من Nvidia، أكبر شركة قيمة في العالم. تتكدس الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) العديد من طبقات الذاكرة التقليدية معًا، وكانت SK Hynix أول من أنتجها. يتوقع المحللون أن تسيطر الشركة على أكثر من نصف سوق الذاكرة عالية النطاق الترددي هذا العام. في يونيو، زار الرئيس التنفيذي لـ Nvidia Jensen Huang شركة SK Hynix خلال زيارته إلى سول، حيث أعلنت الشركتان عن شراكة متعددة السنوات. Nvidia هي أكبر مشترٍ للذاكرة عالية النطاق الترددي. قال محلل TrendForce إلي ويانغ: "لقد وضع هذا الميزة SK Hynix في موقع أحد أكبر المستفيدين من النمو السريع في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي". إلى جانب Micron وSamsung، تعد SK Hynix واحدة من ثلاثة المصنعين الرئيسيين لذاكرة الحاسوب المستخدمة في أجهزة اللابتوب والهواتف التي تبيعها شركات مثل Apple وDell.
SK Hynix تخطط لإنشاء منشأة في إنديانا بقيمة 4 مليارات دولار بحلول 2028
تبني SK Hynix أول منشأة إنتاج لها في الولايات المتحدة، من المقرر أن تكتمل في 2028. ستُستخدم منشأة بقيمة 4 مليارات دولار في West Lafayette، إنديانا، للتعبئة المتقدمة، وهي جزء أساسي من عملية إنتاج الذاكرة عالية النطاق الترددي التي تتضمن ربط وتكديس الشرائح الفردية في أنظمة أكبر. تتوقع SK Hynix أن تتلقى ما يصل إلى 458 مليون دولار من تمويل قانون شرائح الرقائق والعلوم الأمريكي الذي أُقر في 2022. قد تتلقى الشركة أيضًا ما يصل إلى 570 مليون دولار من قروض وزارة التجارة الأمريكية. في يناير، أعلنت SK Hynix عن تخصيص 10 مليارات دولار لما تسميه شركة الذكاء الاصطناعي، وهو جهد لاستكشاف خطوط منتجات جديدة ودعم الشركات الأمريكية. أكبر مكون في شركة الذكاء الاصطناعي هو Solidigm، وهي شركة تصنع ذاكرة NAND فلاش وتم شراؤها من Intel في 2021 مقابل 9 مليارات دولار. يقع مقرها الآن في Rancho Cordova، كاليفورنيا، بالقرب من Sacramento، حيث تطور منتجات جديدة مثل الأقراص الصلبة.
إيرادات SK Hynix تصل إلى 65 مليار دولار بحلول 2025
اقتربت إيرادات SK Hynix السنوية من الضعف ثلاث مرات من 2023 إلى 2025، عندما بلغت المبيعات حوالي 65 مليار دولار. يتوقع محللو LSEG أن يتجاوز هذا الرقم ثلاثة أضعاف مرة أخرى ليصل إلى حوالي 235 مليار دولار في 2026. أكثر من ثلاثة أرباع إيرادات SK Hynix تأتي من ذاكرة الوصول العشوائي، بما في ذلك الذاكرة عالية النطاق الترددي. تصنع الشركة أيضًا NAND فلاش أو الأقراص الصلبة، وتحتل المركز الرائد بحصة 19% في الربع الأول، وفقًا لـ IDC. يواجه قطاع الذاكرة بأكمله ارتفاعات في الأسعار بسبب ضغط الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى نقص في الذاكرة التقليدية اللازمة للهواتف والأجهزة اللوحية وأجهزة الكمبيوتر والسيارات والأجهزة الطبية وغيرها من المنتجات. تصل هوامش الربح إلى مستويات قياسية.
صناعة الذاكرة تمر بدورات انتعاش وانكماش
تأسست SK Hynix في 1983 باسم Hyundai Electronics، وهي شركة تابعة لمجموعة Hyundai الكورية. في 1997، خلال أزمة مالية، اندمجت مع LG Semicon مع تراجع أسعار الذاكرة بسبب فائض العرض. بعد أربع سنوات، أعادت تسمية الشركة إلى Hynix Semiconductor، ثم أصبحت SK Hynix عندما اشترت SK Telecom حصة مسيطرة في 2012. وفقًا لتقرير SEC حتى 31 مارس، تمتلك SK Square، التي تم فصلها عن SK Telecom في 2021، حصة بنسبة 20.5% في الشركة. أدت التحولات الكبرى في التكنولوجيا مثل جنون الإنترنت، ونمو الهواتف الذكية، أو الانتقال من البرمجيات المعبأة إلى السحابة إلى طلب هائل على الذاكرة، غالبًا ما يؤدي إلى فائض في العرض يليه انهيار في الأسعار. تنفذ SK Hynix، إلى جانب Micron وSamsung، عقودًا طويلة الأمد للذاكرة، باستخدام قوتها السوقية لتثبيت الأسعار والطلبات لسنوات قادمة. قال Wang من TrendForce: "عادةً تتطلب هذه الاتفاقيات من العملاء تقديم رؤية طلب طويلة الأمد". قال المحلل Daniel Newman من Futurum Group إن المستثمرين يجب أن يوازنوا بين مخاطر الشراء عند هذه المستويات. وأضاف: "هذه هي طبيعة الذاكرة في أي دورة كبرى أو دورة فائقة". "المشكلة أنها دائمًا تنهار بشكل حاد."
SK Hynix توسع إنتاجها في كوريا الجنوبية حتى 2033
تخطط SK Hynix في كوريا الجنوبية لإنفاق ما يصل إلى 720 مليار دولار على توسعة مرافقها لتلبية طلب الذاكرة للذكاء الاصطناعي، وفقًا للشركة. ستكلف مجموعة من مصانع تصنيع الشرائح في Yongin، جنوب سول، 390 مليار وون. تسرع الشركة الجدول الزمني للمشروع بأكثر من عقد، مع الانتهاء من أربع مصانع بحلول 2033. في أماكن أخرى في كوريا، توسع SK Hynix مرافق إنتاجها في Cheongju وتطور مجموعة جديدة من المصانع في المنطقة الجنوبية الغربية من البلاد. تتطلب المصانع أن تنفق SK Hynix مبالغ كبيرة من رأس المال على آلات الطباعة بالأشعة فوق البنفسجية القصوى (EUV)، الضرورية لنقش الدوائر المتقدمة اللازمة لصنع وتكديس شرائح متقدمة مثل HBM. تكلف حتى 400 مليون دولار وتصنعها شركة ASML في هولندا فقط. تخطط SK Hynix لإنفاق حوالي 7.8 مليار دولار على آلات EUV جديدة بحلول نهاية 2027، وفقًا لتقرير الشركة مع SEC. قال MS Hwang، مدير الأبحاث في Counterpoint: "إذا ذهبت إلى كوريا، فإنهم يبنون الكثير من المصانع". "لكن الأمر يستغرق وقتًا. أقرب إطار زمني يمكنهم فيه إنتاج الرقائق هو نهاية 2027." وأضاف أن الأخبار تشير إلى أن الفنادق المجاورة "ممتلئة بالكامل" حيث تتجمع شركات السحابة وصانعي الشرائح "للتوقيع على عقود طويلة الأمد".
