شركة SK هاليكسي الأمريكية للأسهم المدرجة في البورصة تطرح جمع تمويل بقيمة 26.5 مليار دولار، وتُدرج في 13 يوليو

الكورية SK هايلكس (KRX: 000660) أكملت إصدار شهادات الإيداع الأمريكية (ADR)، بإجمالي إصدار 177.9 مليون شهادة إيداع بسعر 149 دولاراً لكل سهم، بما يعادل جمع 26.5 مليار دولار، لتصبح ثالث أكبر اكتتاب عام في التاريخ الأمريكي؛ حيث تجاوز الطلب سبعة أضعاف حجم الإصدار المخطط، واقترب من 2 تريليون دولار. من المتوقع أن يبدأ التداول العادي لـ ADR في 13 يوليو.

حجم إصدار ADR وبيانات الطلب: 26.5 مليار دولار، طلب يتجاوز 7 أضعاف

وفقاً لبيان الاكتتاب وتقارير بلومبرج، فإن الأرقام الرئيسية لإصدار ADR كالتالي:

عدد الوحدات المصدرة: 177.9 مليون شهادة إيداع

سعر الإصدار: 149 دولاراً للسهم (بزيادة حوالي 3% عن إغلاق سوق كوريا الجنوبية KRX يوم الخميس)

إجمالي التمويل: 26.5 مليار دولار

معدل الطلب: أكثر من سبعة أضعاف حجم الإصدار المخطط

طلب المستثمرين: يقارب 2 تريليون دولار

أكبر عشرة حسابات طلبت: نحو نصف شهادات الإيداع

تاريخ بدء التداول العادي: 13 يوليو 2026

أما بالنسبة للمشترين الأساسيين، فقد أبدى كل من Leopold Aschenbrenner من خلال شركته Situational Awareness و Baillie Gifford نيتهما لشراء ما يصل إلى 70 مليار دولار من شهادات الإيداع؛ وإذا قبلت SK هايلكس جميع العروض، فسيقترب حجم الإصدار من الرقم القياسي العالمي لأكبر اكتتاب عام في العالم الذي سجلته أرامكو السعودية (TADAWUL: 2222) بحوالي 290 مليار دولار.

قائمة البنوك المصدرة: بنوك أمريكية، سيتي، جولدمان ساكس، وغيرها، وتوقع أن تتجاوز رسوم الاكتتاب 140 مليون دولار

وفقاً للتقارير، فإن البنوك الرئيسية المشاركة في إدراج شهادات الإيداع في ناسداك لـ SK هايلكس هي بنك أمريكا (NYSE: BAC)، سيتي جروب (NYSE: C)، جولدمان ساكس (NYSE: GS)، ومورغان ستانلي (NYSE: JPM)، بالإضافة إلى بنوك أصغر مثل Cantor Fitzgerald، مجموعة ميتسوبيشي المالية (NYSE: MFG)، وStifel Financial (NYSE: SF).

بالنسبة لرسوم الاكتتاب، تشمل 0.5% من مبلغ التمويل كرسوم، بالإضافة إلى حوافز إضافية من SK هايلكس، ومن المتوقع أن تتجاوز إجمالي الرسوم 140 مليون دولار؛ ويعود انخفاض نسبة الرسوم مقارنة بحجم الاكتتاب إلى أن الشركة مدرجة بالفعل وتتمتع بحجم كبير.

ومن الجدير بالذكر أن الاكتتاب لا يتضمن "آلية الشريط الأخضر" (خيار الاكتتاب الزائد)، مما يمنع البنوك من إصدار أسهم إضافية. كما أن سيتي جروب (NYSE: C) تتولى أيضاً دور البنك المودع لـ SK هايلكس، وتكون مسؤولة عن تحويل شهادات الإيداع ودفع الأرباح، مما يتيح لها تحقيق أرباح إضافية.

الأسئلة الشائعة

كيف يُصنف إدراج شهادات الإيداع لـ SK هايلكس كثالث أكبر اكتتاب عام في التاريخ الأمريكي؟

وفقاً للتقارير، فإن تمويل SK هايلكس من خلال إصدار شهادات الإيداع بقيمة 26.5 مليار دولار يُصنف كثالث أكبر اكتتاب عام في التاريخ الأمريكي؛ للمقارنة، فإن حجم الاكتتاب العام لشركة أرامكو السعودية بلغ حوالي 290 مليار دولار، بينما كان حجم الاكتتاب لشركة علي بابا (NYSE: BABA) في 2014 حوالي 25 مليار دولار (مع رسوم اكتتاب تقدر بـ 3 ملايين دولار). ويعتمد الترتيب النهائي على بيانات Dealogic وغيرها من المصادر الرسمية.

هل إصدار شهادات الإيداع لـ SK هايلكس هو طرح ثانوي، وما الفرق بينه وبين الاكتتاب العام العادي؟

وفقاً للتقارير، فإن SK هايلكس مدرجة بالفعل في بورصة كوريا (KRX: 000660)، ويعد الإدراج في ناسداك طرحاً ثانوياً؛ حيث تتيح شهادات الإيداع الأمريكية للمستثمرين الأمريكيين الاستثمار عبر السوق الأمريكية دون الحاجة للتداول في كوريا، ويشمل إعداد شهادات الإيداع إجراءات تتعلق بالبنك المودع، ونسبة الشهادات بين شهادات الإيداع والأسهم العادية في كوريا، وعمليات التحويل وغيرها.

ما مدى نية المشترين الأساسيين لشراء شهادات الإيداع؟

وفقاً للتقارير، فإن Leopold Aschenbrenner من خلال شركته Situational Awareness و Baillie Gifford أبديا نيتهما لشراء ما يصل إلى 70 مليار دولار من إجمالي 280 مليار دولار؛ وسيتم تحديد التوزيع النهائي بناءً على نتائج التسجيل النهائي.