قيود الاستيراد الأمريكية على العواكس تستهدف المنتجات الصينية، وأسهم تايوان تستفيد.

تدرس الحكومة الأمريكية فرض قيود على المحولات المصنعة في الخارج، مستهدفة بشكل أساسي المنتجات الصينية، لمنع التدخل المحتمل في إمدادات الكهرباء الأمريكية. وتقوم لجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC) بصياغة الاقتراح، الذي سينطبق على الطرازات الجديدة من المحولات الأجنبية، وقد يُعلن عنه هذا العام، وفقًا لخمسة مصادر مطلعة كشفت المعلومات لرويترز. انهار سهم شركة سونغرو الصينية الرائدة في المحولات الشمسية بنسبة 13% في يوم واحد عقب الخبر، بينما تُعتبر شركات تايوانية بما في ذلك أسكا (6409) وإف إس بي (3015) ودلتا إلكترونيكس وأليس إلكتريك (1514) مستفيدة محتملة من تحويل الطلبيات. ويعكس هذا التحرك اشتداد المنافسة بين الولايات المتحدة والصين في سلاسل إمدادات الطاقة، حيث حظرت المفوضية الأوروبية مؤخرًا المحولات الصينية في مشاريع الطاقة الممولة من القطاع العام.

الحكومة الأمريكية تستشهد بالأمن القومي في اقتراح تقييد المحولات

وفقًا لتقرير رويترز، كشفت خمسة مصادر مطلعة أن إدارة ترامب تدرس حاليًا إجراءات لحظر استيراد المحولات المصنعة في الخارج، مستهدفة بشكل أساسي المنتجات الصينية، لتجنب استخدام بكين المحتمل لهذه الأجهزة للتدخل في إمدادات الكهرباء الأمريكية. وتقود لجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC) صياغة هذا التقييد، الذي ينطبق على الطرازات الجديدة من المحولات الأجنبية. عقب الخبر، انخفضت أيضًا شركات المحولات الشمسية الصينية جينلونج تكنولوجيز وجودوي وهوبويند إلكتريك إلى جانب سونغرو. وقد أثر هذا التطور على أسواق الأسهم على جانبي مضيق تايوان، حيث تناقش أسواق رأس المال التايوانية بنشاط أسكا وإف إس بي ودلتا إلكترونيكس وأليس إلكتريك. ويتضمن الوضع إعادة تشكيل كاملة لسلسلة توريد الطاقة الشمسية تتجاوز مجرد تحركات أسعار الأسهم.

قانون تفويض الدفاع يحظر بالفعل المكونات الشمسية الصينية

صرحت شركة بوكيت سيكيوريتيز أن هذه ليست المرة الأولى التي تستهدف فيها الولايات المتحدة منتجات المحولات الصينية. وفقًا لقانون تفويض الدفاع للسنة المالية، تحظر وزارة الدفاع الأمريكية صراحةً شراء المكونات الكهروضوئية الشمسية أو الوحدات أو المحولات المصنعة من قبل كيانات أجنبية مثيرة للقلق، وتقع الشركات الصينية ضمن هذه الفئة. بالإضافة إلى ذلك، قررت المفوضية الأوروبية مؤخرًا أن جميع مشاريع الطاقة الممولة من الأموال العامة محظورة من استخدام المحولات المصنعة في الصين، وهو قرار يُنظر إليه كمحفز مهم لإدارة ترامب لإعادة إطلاق التدابير ذات الصلة.

أربع شركات تايوانية في موقع استقبال تحويل الطلبيات

حللت بوكيت سيكيوريتيز أن موجة التكهنات حول تحويل الطلبيات جذبت اهتمامًا كبيرًا لأن العديد من المصنعين التايوانيين لديهم مستويات مختلفة من التموضع في مجال المحولات:

أسكا (6409): النشاط الأساسي للشركة هو أنظمة الطاقة غير المنقطعة (UPS)، حيث تمثل المحولات الشمسية حاليًا حوالي 35% من الإيرادات، وهي نسبة مرتفعة نسبيًا بين المصنعين التايوانيين. عانت أسكا سابقًا من حروب الأسعار الصينية، مما تسبب في تراجع أعمال المحولات لديها، مما دفع الشركة إلى تطوير منتجات تجارية بنشاط، ورفع متوسط أسعار الوحدات، وتعزيز الانتشار في الأسواق الخارجية. إذا دخلت القيود الأمريكية حيز التنفيذ، تُعتبر أسكا من قبل الأسواق واحدة من المصنعين الذين قد يتلقون تحويلات طلبيات أكبر، مع وجود طاقة إنتاجية مخطط لها في تايوان.

إف إس بي (3015): تبيع الشركة سلسلة محولاتها الشمسية LightUp عالميًا، مع التركيز على المحولات الشمسية خارج الشبكة التي تُسوق كواحدة من أكثر الحلول فعالية من حيث التكلفة للتوليد الذاتي. تغطي المنتجات طاقة خرج تتراوح من 2KW، 3KW، 5KW، 6KW، 8KW إلى 11KW، متوافقة مع شبكات الكهرباء الوطنية والمولدات المستقلة ووحدات البطاريات، وتدعم واجهة Bluetooth ومراقبة الطاقة عبر التطبيق، مما يسمح للمستخدمين النهائيين ببناء أنظمة تخزين طاقة مناسبة وفقًا لاحتياجاتهم.

دلتا إلكترونيكس: مع إيرادات سنوية تتجاوز NT$500 مليار، تشكل أعمال المحولات نسبة منخفضة نسبيًا من الإيرادات الإجمالية، لكن خط الإنتاج شامل مع تطبيقات واسعة النطاق، من أسطح المنازل السكنية، وأنظمة الطاقة الشمسية المتكاملة في المباني التجارية، وأسطح المصانع الصناعية، إلى تطبيقات توليد الطاقة على مستوى الميغاواط، مع منتجات محولات شمسية متصلة بالشبكة مناظرة. تتوقع الأسواق أن تستفيد دلتا إلكترونيكس من هذه الموجة من تحويل الطلبيات.

أليس إلكتريك (1514): الشركة الوحيدة المصنعة للمعدات الكهربائية الثقيلة في تايوان ذات القدرة على الإنتاج الضخم للمحولات. دخلت الشركة مجال طاقة الاتصالات في عام 1979 وبدأت الإنتاج الضخم للمحولات الشمسية في عام 2011، مؤسسة قدرات بحث وتطوير مستقلة كاملة. تزود المنتجات السوق المحلية وتُصدر إلى فيتنام والفلبين، مع صادرات مبكرة إلى إيطاليا، مما راكم سجلات خارجية معينة. شددت أليس على أنه إذا طلب العملاء الأمريكيون تحويل المنتجات بسرعة من المعايير الأوروبية إلى الأمريكية، يمكن للشركة إكمال تعديلات التصميم والشهادات ذات الصلة بشكل مستقل، مع كون سرعة الاستجابة ميزة رئيسية.

القدرة التقنية تحل محل المنافسة السعرية في السوق الأمريكية

تعتقد أليس أن المنافسة في السوق الأمريكية تركز على التكنولوجيا وليس السعر. أوضحت بوكيت سيكيوريتيز أن هذا لأن الولايات الأمريكية لديها مواصفات مختلفة لأنظمة الطاقة، وغالبًا ما تتطلب نفس المحول إصدارات متعددة لتلبية متطلبات الشبكة المحلية. مع انسحاب كبار المصنعين المحليين الأمريكيين من هذا المجال، بمجرد تقييد الإمدادات الصينية، سيصبح المصنعون ذوو القدرات المستقلة في البحث والتطوير والتخصيص المجموعة الأكثر تنافسية في السوق. يفسر هذا المنطق سبب تقدير الأسواق بشكل خاص للمصنعين مثل أسكا وأليس الذين يمتلكون أسسًا تقنية مستقلة، بدلاً من التنافس ببساطة على حجم الإنتاج.

الأسئلة الشائعة

ما القيود التي تدرسها الحكومة الأمريكية على واردات المحولات؟ تدرس الحكومة الأمريكية فرض قيود على المحولات المصنعة في الخارج، مستهدفة بشكل أساسي المنتجات الصينية. وتقوم لجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC) بصياغة اقتراح سينطبق على الطرازات الجديدة من المحولات الأجنبية، مع إمكانية الإعلان عنه هذا العام وفقًا لخمسة مصادر مطلعة كشفت المعلومات لرويترز.

ما هي الشركات التايوانية التي قد تستفيد من قيود استيراد المحولات الأمريكية؟ أربع شركات تايوانية في موقع استقبال تحويل الطلبيات: أسكا (6409) حيث تمثل المحولات الشمسية حوالي 35% من الإيرادات؛ وإف إس بي (3015) التي تبيع محولات سلسلة LightUp عالميًا؛ ودلتا إلكترونيكس التي تتجاوز إيراداتها السنوية NT$500 مليار ولديها خطوط إنتاج شاملة للمحولات؛ وأليس إلكتريك (1514) وهي الشركة التايوانية الوحيدة المصنعة للمعدات الثقيلة ذات القدرة على الإنتاج الضخم للمحولات.

كيف تفاعلت أسهم المحولات الصينية مع الخبر؟ انهار سهم شركة سونغرو الصينية الرائدة في المحولات الشمسية بنسبة 13% في يوم واحد عقب الخبر. كما انخفضت في الوقت نفسه شركات صينية أخرى في نفس القطاع بما في ذلك جينلونج تكنولوجيز وجودوي وهوبويند إلكتريك.