Blue Whale Growth Fund constitue un portefeuille d'infrastructures d'IA avec Applied Materials et SK Hynix en 2025

Stephen Yiu, gestionnaire du Blue Whale Growth Fund avec environ 4,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion, a dévoilé la stratégie du fonds visant à tirer parti des dépenses d'investissement en intelligence artificielle en investissant dans des entreprises de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs. Les dix principales participations du fonds incluent Applied Materials (AMAT), BE Semiconductor Industries, SK Hynix, Lam Research (LRCX), Lumentum (LITE), Nvidia (NVDA) et Sandisk (SNDK).

Le fonds a enregistré un rendement annualisé après frais d'environ 19 % depuis sa création en 2017, surpassant le rendement de 12,4 % de l'indice MSCI World sur la même période. Parmi les positions récentes clés figurent l'achat de SK Hynix début 2025, qui a bondi de 685 % au cours de l'année écoulée, et la détention de Nvidia depuis 2021 malgré la volatilité du marché. Yiu estime que le ratio cours/bénéfice estimé actuel de Nvidia, de 22 fois, reste sous-évalué par rapport à la trajectoire de croissance, tandis que le fonds ne détient qu'Alphabet parmi les principaux fournisseurs de services cloud.