Prévision de profit T2 de Hanwha Aerospace : 965 milliards de won, tirés par la hausse de Hanwha Ocean

Hanwha Aerospace devrait enregistrer un profit opérationnel proche de 1 trillion de wons au T2 2026, d'après des estimations de six sociétés de bourse interrogées au cours du dernier mois. Bien que la rentabilité du segment clé de la défense terrestre devrait reculer par rapport à l'année précédente en raison de la concentration, au second semestre, des livraisons des canons automoteurs Caesar K9 vers la Pologne et l'Australie, la meilleure performance de Hanwha Ocean est censée compenser cet effet. Les prévisions moyennes de chiffre d'affaires au T2 s'élèvent à 8,0305 trillions de wons, avec un profit opérationnel de 965 milliards de wons, soit des hausses en glissement annuel de 27,25% et 11,63% respectivement, pour une marge opérationnelle estimée à 12,0%.

Des sociétés de bourse tablent sur un profit opérationnel de 965 milliards de wons au T2

L'agrégation par Yonhap Infomax des prévisions de six sociétés de bourse ayant fourni des estimations au cours du dernier mois indique que le chiffre d'affaires consolidé de Hanwha Aerospace au T2 atteindrait 8,0305 trillions de wons et un profit opérationnel de 965 milliards de wons. La contribution de Hanwha Ocean est mise en avant comme un facteur clé pour soutenir la rentabilité globale. Baek Ju-ho, chercheur chez Hyundai Motor Securities, a déclaré que le profit opérationnel de Hanwha Ocean au T2 devrait dépasser 500 milliards de wons, comblant ainsi l'écart de profit lié à la défense terrestre. Jang Nam-hyun, chercheur chez Korea Investment & Securities, estime que la part des ventes à l'étranger de la défense terrestre au T2 atteindrait 52,7%, en baisse de 8,4 points de pourcentage par rapport à l'année dernière, entraînant un recul à la fois du chiffre d'affaires et du profit opérationnel de ce segment par rapport à l'année précédente.

Livraisons de K9 vers la Pologne et l’Australie programmées pour le second semestre

Kang Tae-ho, chercheur chez DS Investment & Securities, a analysé que les livraisons de Chunmoo destinées à la Pologne au T2 totaliseraient 18 unités, soit moins que les 18 canons Caesar K9 et les 27 unités de Chunmoo livrés sur la même période l'an dernier. Les expéditions de K9 vers la Pologne ont commencé en juillet, avec la livraison des unités de Chunmoo restantes, ce qui amène à s'attendre à ce que les ventes du second semestre reflètent 30 unités de K9 et plus de 16 unités de Chunmoo destinées à la Pologne. Jang prévoit que le profit opérationnel de la défense terrestre au second semestre augmentera de 51% en glissement annuel, à mesure que la comptabilisation des revenus des projets provenant de Pologne, d'Égypte et d'Australie s'accélère. Baek anticipe également un schéma de résultats clair en deux temps, premier semestre faible et second semestre plus élevé, tiré par l'extension des livraisons de K9 et de Chunmoo vers la Pologne.

Contrat de développement conjoint attendu au T3

Jang Nam-hyun anticipe des avancées dans le projet de canon automoteur en Espagne et dans le troisième contrat K9 de la Pologne. Il a également noté que les négociations concernant un projet d'armes terrestres dépassant 10 trillions de wons avec le ministère de la Défense nationale d'Arabie saoudite reprennent, avec des perspectives croissantes pour des exportations de L-SAM vers les Émirats arabes unis. Kang Tae-ho estime qu'un contrat de développement conjoint pour des canons automoteurs chenillés avec l'Espagne, via Indra et Santa Barbara, pourrait être signé au T3, après la résolution de leur différend juridique. Il analyse que la compétitivité des prix, les avantages en termes de performance et les stratégies de production locale constitueraient des atouts dans le cadre du projet de modernisation des canons automoteurs sur roues aux États-Unis. Le prix cible moyen issu de six sociétés de bourse s'établit à 1,605 million de wons, soit 70,2% au-dessus du cours actuel de l'action à 943 000 wons, Korea Investment & Securities fixant la cible la plus élevée à 2 millions de wons et Hyundai Motor Securities la plus basse à 1,39 million de wons.

FAQ

Quel est le profit opérationnel projeté de Hanwha Aerospace pour le T2 2026 ?
Six sociétés de bourse interrogées au cours du dernier mois projettent un profit opérationnel de 965 milliards de wons pour Hanwha Aerospace au T2 2026, soit une hausse de 11,63% par rapport à la même période l'année dernière.

Quand les livraisons de canons automoteurs K9 vers la Pologne et l’Australie sont-elles programmées ?
Les livraisons de canons automoteurs K9 vers la Pologne et l'Australie sont concentrées au second semestre 2026 : les expéditions de K9 vers la Pologne commenceraient en juillet, et les analystes s'attendent à ce que 30 unités de K9 et plus de 16 unités de Chunmoo soient livrées à la Pologne au second semestre.

Quel est le prix boursier cible moyen pour Hanwha Aerospace ?
Le prix cible moyen issu de six sociétés de bourse est de 1,605 million de wons, soit 70,2% de plus que le cours actuel de 943 000 wons, avec la cible la plus élevée fixée à 2 millions de wons par Korea Investment & Securities.