JPMorgan : le marché des équipements pour semi-conducteurs atteindra $159B en 2026, en hausse de 28 % alors que les dépenses d’investissement liées à l’IA passent des GPU à la chaîne d’approvisionnement en amont

Selon JPMorgan, les fournisseurs d’équipements pour semi-conducteurs seront les plus grands bénéficiaires de l’expansion de l’infrastructure d’IA, et non les fabricants de GPU, un changement mis en évidence dans le dernier rapport sectoriel de la banque. Le centre d’investissement se déplace d’une demande centrée sur les GPU vers un écosystème plus large de fabrication de semi-conducteurs nécessitant CPU, ASICs sur mesure, mémoire à haut débit, DRAM, NAND et des techniques d’assemblage avancées.

JPMorgan prévoit que le marché mondial des équipements pour usines de fabrication de puces (wafer fab) atteindra 159,8 milliards de dollars en 2026 (en hausse de 28% d’une année sur l’autre), 205 milliards de dollars en 2027 et 237,3 milliards de dollars en 2028. La banque a aussi relevé sa prévision de croissance du capex en 2026 pour les grands fournisseurs cloud — Google, Amazon, Microsoft et Meta — de 63% à 80%, avec des dépenses combinées dépassant 575 milliards de dollars. Les données du secteur étayent cette thèse : les ventes mondiales de semi-conducteurs en avril 2026 ont progressé de 106% en glissement annuel, le plus fort rythme mensuel depuis au moins 1994, tandis que des vendeurs d’équipements citent une visibilité des commandes record.