Le KOSPI a connu une volatilité extrême au cours de la première semaine de juillet (29 juin-3 juillet), chutant de 3,84 % pour clôturer à 8 088,34, alors que les inquiétudes concernant les investissements dans les infrastructures d’IA ont déclenché des ventes généralisées. Ce recul a été provoqué par l’annonce de l’entrée de Meta dans le secteur du cloud et les retards potentiels de l’introduction en bourse d’OpenAI, qui ont alimenté les craintes d’un affaiblissement de la demande d’IA et de la consommation de puces mémoire après les hausses de prix des produits Apple. Les valeurs semi-conducteurs coréennes ont mené le repli du marché, avec des coupe-circuits déclenchés à deux reprises au cours de la semaine, l’indice étant brièvement passé sous les 7 000 points en séance avant de remonter au-dessus de 8 000.
KOSPI chute de 3,84 %, les valeurs semi-conducteurs en tête du repli
Selon la Bourse de Corée le 4 juillet, le KOSPI a clôturé la première semaine de juillet à 8 088,34, en baisse de 322,87 points (3,84 %) par rapport à la semaine précédente. Le 2 juillet, un coupe-circuit côté vente a été déclenché en cours de séance, l’indice plongeant de plus de 7 %, ce qui a ramené le cours de clôture sous les 8 000 pour la première fois en 15 jours de bourse. Le lendemain, un coupe-circuit côté achat s’est activé alors que le KOSPI bondissait de plus de 6 % et repassait au-dessus de 8 000.
DB HiTek a enregistré la plus forte baisse parmi les valeurs du KOSPI (capitalisation boursière supérieure à 1 billion de wons, volume d’échanges hebdomadaire supérieur à 100 milliards de wons), chutant de 23,75 %. Les leaders du marché Samsung Electronics et SK Hynix ont reculé respectivement de 8,84 % et 9,71 %. Les fournisseurs de matériaux semi-conducteurs Huchems et Hanmi Semiconductor ont perdu 11,7 % et 9,71 %.
SK a baissé de 15,34 % sur la période, effaçant les gains portés par la croissance des performances des filiales. Samsung C&T et Samsung Life Insurance, qui détiennent des participations dans Samsung Electronics, ont plongé de 12,34 % et 11,45 % respectivement. Les actions SK Square ont chuté de 7,62 %. Le fabricant de circuits imprimés Korea Circuit a perdu 12,06 %, se classant quatrième en termes de taux de baisse. Samhwa Condenser (-8,65 %), les actions préférentielles de Samsung Electro-Mechanics (-10,55 %), Daeduck Electronics (-2,70 %) et Samsung Electro-Mechanics (-0,20 %) ont également reculé.
Han Ji-young, chercheur chez Kiwoom Securities, a déclaré : « La correction du KOSPI centrée sur les valeurs semi-conducteurs a un fort caractère de repli technique après le rallye record du deuxième trimestre. Actuellement, alors que le sentiment d’investissement s’est refroidi en peu de temps, le marché peut réagir plus sensiblement que d’habitude aux mauvaises nouvelles. »
Meta Cloud Business et les nouvelles d’OpenAI suscitent des inquiétudes sur les investissements dans l’IA
Les craintes d’une contraction de la demande de mémoire après les hausses de prix des produits Apple se sont intensifiées parallèlement aux nouvelles concernant les retards potentiels de l’introduction en bourse d’OpenAI et l’entrée de Meta dans le cloud, alimentant les inquiétudes d’un affaiblissement des investissements dans l’IA. L’annonce de Meta selon laquelle elle vendrait les ressources informatiques restantes de ses centres de données d’IA à des entreprises externes a particulièrement soulevé des craintes que la demande d’IA ne soit insuffisante.
Les valeurs semi-conducteurs, les actions de circuits imprimés, les valeurs des batteries secondaires et les sociétés holding liées à Samsung Electronics et SK Hynix — auparavant considérées comme des bénéficiaires de l’IA — ont toutes reculé simultanément.
Gaon Cable bondit de 51,79 % grâce à des contrats de centres de données
Parmi les valeurs liées à l’IA, celles bénéficiant d’événements porteurs ont évité le tsunami d’inquiétudes sur l’IA. Gaon Cable a bondi de 51,79 %, enregistrant la plus forte hausse. La filiale du groupe LS, qui produit des câbles électriques, notamment en très haute tension, de distribution et de transport, ainsi que des câbles de communication, a grimpé à l’annonce que sa filiale américaine LSCUS avait récemment remporté des contrats consécutifs pour des projets de centres de données d’IA auprès de grandes entreprises technologiques mondiales, dont Google, Meta et Amazon.
Le fournisseur d’équipements semi-conducteurs KC Tech a gagné 31,32 % sur les attentes des « trois méga-projets ». Seo Seung-yeon, chercheur chez DB Securities, a analysé : « La conversion agressive des processus et les nouveaux investissements en CAPA (installations de production) de Samsung Electronics et SK Hynix entraînent une augmentation des commandes d’équipements semi-conducteurs pour KC Tech. »
Les valeurs de la construction ont également progressé à l’annonce de l’expansion des installations semi-conductrices suite aux trois méga-projets. GS E&C a bondi de 22,53 %, tandis que Samsung E&A et Hyundai Engineering & Construction ont gagné respectivement 16,04 % et 11,62 %.
Les valeurs cosmétiques en hausse alors que les exportations du premier semestre atteignent un record de 7 milliards de dollars
Alors que les valeurs semi-conducteurs marquaient une pause, les actions cosmétiques ont bondi. Korea Colmar et Amorepacific ont grimpé de 29,88 % et 24,95 % respectivement. La valeur des exportations de cosmétiques du premier semestre a atteint 7 milliards de dollars (environ 11 billions de wons), un niveau record. Le fait que les cours des actions étaient bas par rapport à la croissance des bénéfices a également stimulé le sentiment d’investissement dans les valeurs cosmétiques.
Hyung Kwon-hoon, chercheur chez SK Securities, a commenté : « En raison de la concentration de l’offre dans le secteur technologique, les cours des valeurs cosmétiques ont montré une faiblesse extrême depuis mai, mais la dynamique des exportations est restée constamment forte pendant cette période. Bien qu’il soit impossible de prédire combien de temps la rotation va durer, au moins pour les investisseurs qui parient sur une rotation, le secteur des cosmétiques est une option attrayante. »
FAQ
Qu’est-ce qui a provoqué la chute du KOSPI au cours de la première semaine de juillet ?
Le KOSPI a chuté de 3,84 % à 8 088,34 au cours de la première semaine de juillet (29 juin-3 juillet) en raison des inquiétudes concernant les investissements dans les infrastructures d’IA déclenchées par l’annonce de l’entrée de Meta dans le cloud et les retards potentiels de l’introduction en bourse d’OpenAI, combinées aux craintes d’une contraction de la demande de mémoire après les hausses de prix des produits Apple.
Quelles actions coréennes ont le plus gagné pendant la baisse du KOSPI ?
Gaon Cable a enregistré la plus forte hausse à 51,79 % après que sa filiale américaine LSCUS a remporté des projets de centres de données d’IA auprès de Google, Meta et Amazon. Korea Colmar et Amorepacific ont bondi respectivement de 29,88 % et 24,95 %, les exportations de cosmétiques du premier semestre ayant atteint un record de 7 milliards de dollars.
