La Bourse de Corée a rapporté que le marché boursier KOSPI a déclenché un nombre record de 29 357 cas d'Interruption de Volatilité (VI) au premier semestre, le plus élevé jamais enregistré pour une période semestrielle. L'augmentation des coupe-circuits s'est produite alors que le KOSPI a franchi les 5 000 points en janvier et a dépassé les 9 000 points le 18 du mois dernier, portée par un rallye des actions de semi-conducteurs qui a attiré des achats agressifs et des prises de bénéfices à court terme. Les facteurs contributifs incluaient des risques géopolitiques tels que le déclenchement de la guerre entre les États-Unis et l'Iran et le lancement national des ETF à effet de levier sur actions individuelles. Le système d'alerte de marché de la Bourse de Corée a atteint des niveaux sans précédent, avec les désignations de risque d'investissement — la catégorie d'alerte la plus élevée — augmentant de vingt fois par rapport à la même période de l'année dernière.
Les déclenchements de VI du KOSPI atteignent 29 357 cas au premier semestre
Selon les données de la Bourse de Corée du 5, les déclenchements de VI ont totalisé 29 357 cas au premier semestre, dépassant le précédent record semestriel de 24 401 cas établi au premier semestre 2020 en pleine pandémie de COVID-19. Le mécanisme de VI sert d'amortisseur de volatilité pour les actions individuelles, convertissant les titres concernés en négociation à prix unique pendant deux minutes lors d'un déclenchement.
La volatilité intrajournalière atteint 3,30 %, deuxième plus haut niveau historique
Le taux de volatilité intrajournalière moyen du KOSPI a atteint 3,30 % au premier semestre, marquant le deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré. Le record historique reste de 3,51 % au premier semestre 1998. La volatilité intrajournalière est calculée en divisant la différence entre le plus haut et le plus bas du jour par la moyenne de ces deux valeurs, les fluctuations plus importantes de l'indice produisant des lectures de volatilité plus élevées.
Le rallye du KOSPI entraîne des fluctuations du marché
Le KOSPI a franchi le niveau des 5 000 points pour la première fois en janvier et a continué de grimper, dépassant les 9 000 points le 18 du mois dernier. Alors que le rallye mené par les semi-conducteurs s'intensifiait, les achats de suivi et les prises de bénéfices à court terme ont augmenté, amplifiant les fluctuations du marché. Les risques géopolitiques, notamment le déclenchement de la guerre entre les États-Unis et l'Iran et le lancement national des ETF à effet de levier sur actions individuelles, ont encore accru la volatilité.
Les désignations de risque d'investissement augmentent vingt fois
Les désignations de risque d'investissement — le niveau le plus élevé du système d'alerte de marché de la Bourse de Corée — ont atteint 43 cas au premier semestre, contre seulement 2 cas sur la même période l'année dernière. La Bourse utilise un système à trois niveaux (prudence d'investissement, avertissement d'investissement, risque d'investissement) pour alerter les investisseurs d'éventuelles transactions déloyales sur des actions présentant des transactions concentrées sur un petit nombre de comptes ou des augmentations rapides de prix. Les actions désignées comme avertissement d'investissement peuvent faire l'objet d'une suspension de négociation si les prix continuent de monter après la désignation. Les actions à risque d'investissement sont suspendues pendant un jour lors de leur désignation. Les désignations d'avertissement d'investissement ont totalisé 379 cas, dépassant les 35 cas de l'année dernière de plus de dix fois, tandis que les désignations de prudence d'investissement ont atteint 2 944 cas contre 271 cas l'année dernière.
FAQ
Qu'est-ce qui a causé les déclenchements records de VI sur les actions du KOSPI au premier semestre ?
La Bourse de Corée a rapporté 29 357 déclenchements de VI alors que le KOSPI a franchi les 5 000 points en janvier et a dépassé les 9 000 points le 18 du mois dernier. Le rallye des actions de semi-conducteurs a attiré des achats agressifs et des prises de bénéfices à court terme, tandis que les risques géopolitiques tels que le déclenchement de la guerre entre les États-Unis et l'Iran et le lancement national des ETF à effet de levier sur actions individuelles ont amplifié la volatilité.
Comment le taux de volatilité intrajournalière du KOSPI se compare-t-il aux niveaux historiques ?
Le taux de volatilité intrajournalière moyen du KOSPI a atteint 3,30 % au premier semestre, le deuxième plus élevé jamais enregistré. Le record historique reste de 3,51 % au premier semestre 1998. La volatilité intrajournalière mesure la différence entre les plus hauts et les plus bas quotidiens divisée par leur moyenne.
Que sont les désignations de risque d'investissement dans le système de la Bourse de Corée ?
Les désignations de risque d'investissement représentent le niveau d'alerte le plus élevé dans le système d'alerte de marché à trois niveaux de la Bourse de Corée. Les actions reçoivent cette désignation pour des indicateurs potentiels de transactions déloyales tels que des transactions concentrées ou des augmentations rapides de prix. Les actions à risque d'investissement sont suspendues pendant un jour lors de leur désignation. Le premier semestre a vu 43 désignations de risque d'investissement contre 2 cas sur la même période l'année dernière.
