Celltrion melaporkan pendapatan konsolidasian Q2 sebesar 1,3937 triliun won dan laba operasi sebesar 451,8 miliar won, dengan pertumbuhan year-over-year masing-masing 45% dan 86,3%, menurut keterbukaan informasi sehari sebelum 28 Juli. Laba operasi melampaui estimasi konsensus 400,7 miliar won sebesar 12,75%, sehingga mendorong beberapa perusahaan sekuritas menaikkan harga target saham tersebut. Kenaikan laba tersebut didorong oleh pertumbuhan cepat produk baru dengan margin tinggi dan leverage operasi dari struktur penjualan langsung perusahaan di Amerika Utara. Pada 28 Juli, saham Celltrion ditutup pada 177.400 won, turun 0,73%, mengungguli pasar yang lebih luas saat indeks KOSPI dan KOSDAQ masing-masing turun 10,84% dan 7,72%. Para analis mengaitkan ketahanan relatif tersebut dengan penyesuaian harga target setelah kinerja Q2 yang kuat, dengan target konsensus naik 3,24% menjadi 274.784 won.
Celltrion Melaporkan Laba Operasi Q2 Sebesar 451,8 Miliar Won
Pendapatan konsolidasian Q2 Celltrion mencapai 1,3937 triliun won, naik 45% year-over-year, sementara laba operasi 451,8 miliar won mencerminkan kenaikan 86,3% dibanding periode yang sama tahun lalu. Angka laba operasi tersebut melampaui konsensus sebelum pengumuman sebesar 400,7 miliar won sebanyak 12,75%. Pendapatan produk baru mencapai 824,9 miliar won, naik 76,0% year-over-year, serta menyumbang 65% dari total penjualan biosimilar. Peningkatan profitabilitas perusahaan dikaitkan dengan pertumbuhan cepat produk baru ber-margin tinggi serta efek leverage biaya tetap dari struktur penjualan langsung di Amerika Utara.
Perusahaan Sekuritas Menaikkan Harga Target Setelah Earnings Beat
Shinhan Investment Securities menaikkan harga target dari 276.418 won menjadi 290.000 won, Mirae Asset Securities menaikkan target dari 260.000 won menjadi 280.000 won, NH Investment Securities mengoreksi ke atas dari 260.000 won menjadi 270.000 won, dan Meritz Securities menaikkan target dari 266.887 won menjadi 290.000 won. Menurut penyedia data keuangan FnGuide, harga target konsensus untuk Celltrion berada di 274.784 won pada tanggal pelaporan, setara kenaikan 3,24% dibanding hari sebelumnya. Kim Jun-young, peneliti di Meritz Securities, menyatakan bahwa "visibilitas pertumbuhan laba meningkat secara signifikan karena produk baru ber-margin tinggi tumbuh cepat, sementara leverage operasi dari biaya penjualan langsung di Amerika Utara mulai benar-benar terealisasi."
Omniclo Mencapai Pangsa Pasar Eropa 21% pada Kuartal Ketiga Pascapeluncuran
Omniclo, biosimilar dari Xolair (omalizumab), mencatat pendapatan 116,7 miliar won hanya pada Q2. Produk tersebut meraih pangsa pasar 21% di Eropa dalam tiga kuartal setelah peluncuran, didukung statusnya sebagai satu-satunya pelopor pertama di pasar. Jeong Jae-won, peneliti di iM Securities, berkomentar bahwa "Omniclo, yang lebih dulu masuk ke pasar tanpa kompetisi, jelas menunjukkan keunggulan sebagai first-mover," sambil menambahkan bahwa "meski fokus pada laba tetap, kualitas meningkat setiap kuartal." Kim Min-jeong, peneliti di DS Investment Securities, memproyeksikan bahwa "tahun ini akan menjadi tahun pertumbuhan laba yang dipercepat karena penjualan biosimilar yang diluncurkan berikutnya meningkat dengan serius."
Analis Menyebut Diskon Penilaian Dibanding Rekan Global
Kim Seung-min, peneliti di Mirae Asset Securities, menganalisis bahwa "Celltrion secara signifikan undervalued dibanding Sandoz, perusahaan biosimilar terkemuka global, mengingat 65% pendapatan Sandoz berasal dari generik ber-margin rendah dan bisnisnya berpusat pada contract manufacturing (CMO), sedangkan Celltrion telah menyelesaikan sistem produksinya sendiri sejak awal dan mencatat margin operasi yang belum pernah terjadi sebelumnya di atas 30%." Han Seung-yeon, peneliti di NH Investment Securities, menyatakan bahwa Celltrion "memiliki pertumbuhan laba yang sangat besar sekaligus daya tarik penilaian yang belum pernah ada, memungkinkan investor mengharapkan peran defensif maupun growth dalam pasar yang tidak pasti."
FAQ
Bagaimana hasil keuangan Q2 Celltrion?
Celltrion melaporkan pendapatan konsolidasian Q2 sebesar 1,3937 triliun won dan laba operasi sebesar 451,8 miliar won, yang masing-masing menunjukkan kenaikan year-over-year sebesar 45% dan 86,3%. Laba operasi melampaui estimasi konsensus 400,7 miliar won sebesar 12,75%.
Bagaimana kinerja Omniclo di pasar Eropa?
Omniclo, biosimilar Celltrion dari Xolair, menghasilkan pendapatan 116,7 miliar won pada Q2 dan meraih pangsa pasar 21% di Eropa dalam tiga kuartal sejak peluncurannya, berkat keunggulan first-mover di pasar tanpa kompetisi.
