Pembukaan
Dell Technologies melaporkan rekor pendapatan kuartal fiskal pertama 2027 sebesar $43,842 miliar untuk periode yang berakhir pada 1 Mei 2025, diumumkan pada 28 Mei 2025. Angka tersebut mewakili kenaikan 88% year-over-year dan jauh melampaui ekspektasi pasar sebesar $35,43 miliar. Pendapatan server AI perusahaan mencapai $16,1 miliar selama kuartal tersebut, melonjak 757% year-over-year, didorong oleh permintaan kuat untuk solusi infrastruktur AI. Laba bersih Non-GAAP total $3,19 miliar, naik 194% year-over-year, sementara laba per saham terdilusi mencapai $4,86, naik 214% year-over-year dan jauh di atas konsensus pasar $2,94. Kinerja Dell mencerminkan transformasi perusahaan dari produsen PC tradisional menjadi pemain inti dalam pembangunan infrastruktur AI, dengan CEO Jeff Clarke menyatakan bahwa hasil tersebut menunjukkan “permintaan kuat” serta “kecepatan inovasi” perusahaan di seluruh tumpukan PC, komputasi, dan penyimpanan. Kuartal ini menandai laju pertumbuhan pendapatan tertinggi Dell sejak kembali ke pasar publik pada 2018, ketika pertumbuhan year-over-year tidak pernah melampaui 39%. Saham Dell (Nasdaq: DELL) ditutup pada $317,05 pada 28 Mei, naik 3,84%, dengan kapitalisasi pasar $205,95 miliar, sebelum melonjak hampir 40% pada perdagangan setelah jam bursa setelah pengumuman laba.
Rincian Kinerja Keuangan
Dell's Infrastructure Solutions Group (ISG), yang mencakup server dan jaringan, menghasilkan pendapatan $29 miliar pada Q1 FY2027, naik 181% year-over-year dan melampaui ekspektasi pasar $22,4 miliar. Di dalam ISG, pendapatan server dan jaringan tradisional tumbuh 92% menjadi $8,5 miliar, sementara pendapatan penyimpanan meningkat 8% menjadi $4,3 miliar. Client Solutions Group (CSG) perusahaan, yang mencakup perangkat komersial dan konsumen, membukukan pendapatan $14,6 miliar, naik 17% year-over-year. Pendapatan klien komersial naik 18% menjadi $13 miliar, dan pendapatan klien konsumen meningkat 9% menjadi $1,6 miliar. Dell menerima $24,4 miliar pesanan AI selama kuartal tersebut dan mengakui $16,1 miliar pendapatan server AI, dengan backlog $51,3 miliar. Perusahaan mengungkapkan kini melayani lebih dari 5.000 pelanggan server AI, termasuk penyedia layanan cloud yang sedang berkembang, klien pemerintah berdaulat, dan pelanggan enterprise. Minggu ini, Departemen Pertahanan AS mengumumkan kontrak lima tahun dengan Dell senilai sekitar $9,7 miliar untuk pasokan serta layanan perangkat lunak Microsoft.
Prospek Bisnis dan Kendala Pasokan
Dell memberikan panduan kuartal kedua fiskal 2027 yang memproyeksikan pendapatan antara $44 miliar dan $45 miliar, yang setara dengan pertumbuhan 49% year-over-year dan jauh di atas ekspektasi pasar $35 miliar. Perusahaan memperkirakan laba per saham Non-GAAP sebesar $4,80 untuk Q2, naik 107% year-over-year dan jauh di atas estimasi konsensus $2,98. Dell menaikkan nilai tengah panduan pendapatan setahun penuh menjadi $167 miliar, yang menyiratkan pertumbuhan hampir 50% year-over-year, serta meningkatkan target pendapatan server AI untuk fiskal 2027 menjadi $60 miliar. CEO Jeff Clarke menyatakan dalam konferensi panggilan laba bahwa kendala pasokan akan berlanjut dalam waktu dekat: “Kami sedang melakukan penetapan harga ulang hampir setiap hari, dan saya percaya pelanggan juga merasakan tekanan itu. Sayangnya, mengingat kondisi yang ada saat ini, saya tidak melihat itu akan berubah. Entah itu daya, bahan baku mentah, DRAM, NAND, atau CPU, kami berada dalam lingkungan inflasi yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang berubah dengan cepat... dan semua yang kami lihat menunjukkan ini akan terus berlanjut.” Clarke menambahkan bahwa perusahaan memperkirakan menghadapi keterbatasan pasokan pada paruh kedua fiskal 2027, dengan kekurangan meluas dari memori hingga mencakup prosesor komputer standar, hard drive, dan komponen lain.
Posisi Pasar dan Strategi Produk
CEO Jeff Clarke menyatakan dalam konferensi panggilan laba bahwa Dell memperoleh pangsa pasar di empat area bisnis utama: PC, server, penyimpanan, dan server AI. Clarke mengatakan: “Kami mengambil pangsa pasar di tiga area ini (PC, server, penyimpanan), dan jika Anda memasukkan server AI, itu menjadi empat. Di semua empat bisnis utama ini, kami mengambil pangsa pasar.” Clarke menggambarkan pendekatan infrastruktur AI Dell sebagai memperluas “pabrik AI dari pusat data hingga desktop, mencakup komputasi, penyimpanan, jaringan, perangkat lunak, dan layanan.” Ia menyatakan: “Pelanggan tidak membeli komponen. Mereka membeli solusi terintegrasi yang dapat segera masuk produksi, berjalan pada infrastruktur yang mereka kendalikan, dan memenuhi kebutuhan fondasi kinerja, keamanan, dan data untuk beban kerja mereka.” Perusahaan baru-baru ini meluncurkan server PowerEdge generasi ke-18 untuk enterprise. Clarke mencatat bahwa pertumbuhan pengiriman server tradisional semakin dipercepat, dengan menyebut perusahaan semikonduktor dan perusahaan teknologi besar yang menggunakan produk ini untuk mendorong beban kerja inference dan beban kerja agentik di lingkungan mereka.
Analisis Gambar
Gambar 1 (moments-b6b0f8e82e): Kartu berbagi sosial dekoratif untuk artikel. Keputusan: hapus. Alasan: Grafis berbagi media sosial tanpa nilai informasional untuk isi artikel.
Gambar 2 (moments-542ffdc0e8): Tabel ringkasan kinerja keuangan dari laporan laba Dell yang menampilkan hasil Q1 FY2027. Keputusan: pertahankan. Alasan: Berisi metrik keuangan kunci yang dirujuk dalam artikel (angka pendapatan, laba, dan EPS). Posisi: Setelah paragraf pembuka, sebelum bagian “Rincian Kinerja Keuangan”. Teks referensi: “Ringkasan laba Q1 FY2027 Dell yang menunjukkan pendapatan $43,842 miliar, naik 88% YoY, dan laba bersih Non-GAAP $3,19 miliar, naik 194% YoY.”
