Perusahaan riset pasar IDC mengadakan webinar pada tanggal 8 berjudul “Memory Market Outlook: When Will Supply Shortages End,” yang mendiagnosis bahwa pasokan yang ketat telah mendorong titik infleksi pasar memori ke setelah paruh kedua 2028. Prakiraan IDC menunjukkan tingkat kekurangan pasokan DRAM melebar hingga sekitar 13% pada Q4 2027, sementara kekurangan NAND sebesar 3-4% terus berlanjut sepanjang 2027. Kendala pasokan berasal dari perubahan produksi yang bersifat struktural, di mana lebih dari 30% kenaikan kapasitas DRAM dialokasikan untuk produk AI seperti HBM dan SOCAMM, dengan volume besar yang sudah dikunci dalam perjanjian pasokan jangka panjang multi-tahun.
Prakiraan IDC: Kekurangan Pasokan Memori Semakin Dalam hingga 2027
Prakiraan IDC dalam webinar-nya menunjukkan bahwa tingkat pemenuhan pasokan-permintaan DRAM justru menurun dibanding prakiraan dari Maret lalu. Tingkat kekurangan pasokan DRAM diproyeksikan meningkat hingga sekitar 13% pada Q4 2027, sementara kekurangan flash NAND sebesar 3-4% diperkirakan terus berlanjut sepanjang 2027.
Laju pertumbuhan produksi DRAM diperkirakan turun di bawah laju pertumbuhan permintaan baik tahun ini maupun tahun depan, sementara produksi NAND diperkirakan secara umum akan menyamai permintaan. IDC menetapkan tahun ini dan tahun depan sebagai periode pertumbuhan historis yang tertinggi, ketika kekurangan pasokan dan kenaikan harga yang cepat tumpang tindih.
Menurut IDC, bahkan ketika kapasitas produksi DRAM meningkat hampir 10%, lebih dari 30% dari kenaikan tersebut dialokasikan untuk produk AI seperti high-bandwidth memory (HBM) dan SOCAMM. Volume besar sudah diamankan melalui perjanjian pasokan jangka panjang (LTA) multi-tahun. Bahkan dengan ekspansi pabrik dan peralatan, volume surplus yang tersedia untuk pasar DRAM tujuan umum pada akhirnya tetap terbatas.
Untuk NAND, di luar pabrik baru Yangtze Memory Technologies Corporation (YMTC) di Tiongkok, hampir tidak ada ekspansi kapasitas skala besar lainnya. Bahkan jika tingkat pertumbuhan investasi big tech melambat sedikit, struktur itu sendiri tidak memiliki pasokan yang cukup untuk kembali ke pasar NAND tujuan umum.
Produksi HBM Menyerap Lebih dari 30% dari Kapasitas DRAM Baru
Pusat permintaan juga bergeser dari ponsel dan PC ke produk server dan enterprise. IDC memprakirakan bahwa pada 2030, server dan HBM akan menyumbang lebih dari 60% permintaan DRAM, dan proporsi SSD enterprise dalam NAND juga akan berkembang pesat.
Saat memori bertransformasi dari komponen untuk perangkat elektronik konsumen menjadi infrastruktur dasar yang mendukung pusat data AI, siklus yang muncul berbeda dibanding masa lalu ketika kekurangan pasokan cepat diselesaikan oleh operasi pabrik baru.
Jeffreys memperkirakan harga memori akan naik secara signifikan pada paruh kedua tahun ini dan tidak mengharapkan tren penurunan yang jelas hingga 2028. Gartner menganalisis bahwa pasokan DRAM tujuan umum akan semakin ketat karena HBM menyerap porsi signifikan dari kenaikan kapasitas produksi. Counterpoint Research juga menyarankan normalisasi rantai pasok akan terjadi paling cepat pada awal 2028.
Micron Menandatangani 16 Kontrak Strategis senilai $100 Miliar
Micron menandatangani Perjanjian Pelanggan Strategis (SCA) pertamanya berdurasi lima tahun pada Maret lalu, kemudian meningkatkan kontraknya menjadi 16 dalam tiga bulan. Dari jumlah tersebut, 14 kontrak memiliki pendapatan kumulatif sekitar $100 miliar pada harga minimum kontraktual untuk sisa periode kontrak.
Kontrak yang ditandatangani mencakup sekitar 20% volume DRAM Micron dan sepertiga volume NAND selama periode kontrak. Micron memperkirakan bahwa saat seluruh penandatanganan kontrak yang direncanakan selesai, lebih dari setengah dari total pendapatan akan tunduk pada penerapan SCA.
Kontrak-kontrak itu berbentuk “take or pay” di mana pelanggan diwajibkan membeli volume tertentu. Ini menunjukkan pasar memori yang sebelumnya berpusat pada negosiasi harga per kuartal, kini berubah menjadi struktur yang mengamankan beberapa tahun volume sejak awal.
Ini sejalan dengan IDC yang menetapkan LTA sebagai kondisi penting untuk mengamankan volume yang stabil. Dalam situasi di mana pasokan terbatas, pelanggan yang gagal menandatangani kontrak jangka panjang dapat kesulitan mengamankan volume yang dibutuhkan bahkan jika harga naik.
Produsen Memori Menggeser Strategi dari Penetapan Harga ke Pengendalian Volume
Poin penting adalah “de-coupling” antara harga dan pasokan-permintaan. IDC melihat kenaikan harga memori mendekati batas, dengan harga mulai bergerak secara independen dari tingkat pemenuhan pasokan-permintaan. Mengingat harga kontrak server DRAM telah naik secara signifikan setiap kuartal tahun ini, moderasi laju pertumbuhan di masa depan adalah perkembangan yang alami.
Bahkan jika beberapa harga produk turun di bawah bulan atau kuartal sebelumnya, selama harga absolut tetap berada pada level tertinggi secara historis dan kekurangan pasokan terus berlanjut, hal ini sulit ditafsirkan sebagai sinyal berbaliknya arah industri.
Strategi pabrikan juga kemungkinan bergeser dari kenaikan harga ke pengendalian volume. Kenaikan harga tanpa batas dapat meningkatkan ketahanan permintaan dari produsen perangkat konsumen untuk PC dan smartphone. Sebagai gantinya, pabrikan dapat mempertahankan profitabilitas tinggi dengan menyesuaikan volume pasokan berdasarkan produk dan pelanggan, serta memprioritaskan alokasi volume kepada pelanggan strategis dengan kontrak jangka panjang.
Variabel tetap ada. Pengumuman pendapatan big tech dan rencana investasi AI dari Google, Amazon, dan Meta menjadi titik penentu untuk mengonfirmasi keberlanjutan permintaan. Kemungkinan kenaikan memori berharga tinggi membebani biaya produk konsumen dan menekan permintaan tidak bisa dikesampingkan.
Namun, moderasi laju pertumbuhan harga dan penyelesaian kekurangan pasokan tidak boleh dipandang sebagai hal yang sama. Batasan teknis HBM, volume masukan wafer yang tinggi, dan ekspansi kontrak jangka panjang terus membatasi pasokan memori tujuan umum.
Wakil Presiden IDC Kim Su-gyeom menyatakan, “Siklus memori masih ada, tetapi berlangsung lebih lama dibanding masa lalu dan memiliki karakter strategis yang lebih kuat. Titik infleksi pasar memori telah tertunda sekitar satu tahun dan diperkirakan muncul pada 2028, lalu diikuti penyesuaian bertahap.”
FAQ
Q1: Kapan IDC memperkirakan titik infleksi pasar memori akan terjadi?
A1: IDC memperkirakan titik infleksi pasar memori akan terjadi setelah paruh kedua 2028, sekitar satu tahun lebih lambat dari proyeksi sebelumnya, akibat kondisi pasokan yang ketat.
Q2: Berapa persentase kapasitas produksi DRAM baru dialokasikan untuk produk AI?
A2: Menurut IDC, lebih dari 30% kenaikan kapasitas DRAM dialokasikan untuk produk AI seperti HBM dan SOCAMM, dengan volume besar yang sudah diamankan melalui perjanjian pasokan jangka panjang multi-tahun.
Q3: Berapa banyak perjanjian pelanggan strategis yang ditandatangani Micron dan berapa nilai totalnya?
A3: Micron meningkatkan perjanjian pelanggan strategisnya menjadi 16 dalam tiga bulan setelah menandatangani kontrak pertamanya pada Maret lalu. Dari jumlah tersebut, 14 kontrak memiliki pendapatan kumulatif sekitar $100 miliar pada harga minimum kontraktual, mencakup sekitar 20% volume DRAM Micron dan sepertiga volume NAND.
