Morgan Stanley Investment Management meluncurkan dana cadangan stablecoin untuk memenuhi meningkatnya permintaan institusional akan infrastruktur aset digital yang patuh. Langkah ini memperdalam dorongan mereka ke tokenisasi dan produk terkait kripto seiring partisipasi pasar yang terus meluas.
Poin Utama:
- Morgan Stanley memperkenalkan dana untuk mendukung penerbit stablecoin yang membutuhkan solusi investasi cadangan yang patuh dan likuid.
- Pertumbuhan stablecoin mendorong Morgan Stanley untuk memperluas strategi aset digital dan penawaran infrastruktur likuiditas institusional.
- Inisiatif tokenisasi menunjukkan Morgan Stanley melangkah lebih jauh dalam integrasi blockchain di produk treasury dan platform investasi kripto.
Dana Stablecoin Morgan Stanley Bidik Permintaan Cadangan Institusional
Morgan Stanley Investment Management mengumumkan pada 23 April peluncuran Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), sebuah government money market fund. Produk ini merupakan bagian dari trust Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Produk ini dirancang untuk selaras dengan kebutuhan investasi cadangan stablecoin berdasarkan Undang-Undang Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS).
Fred McMullen, co-head of Global Liquidity di Morgan Stanley Investment Management, mengatakan:
“Kami senang menghadirkan solusi investasi baru bagi pasar yang berupaya menjawab kebutuhan para penerbit stablecoin.”
Stablecoin Reserves Portfolio menyediakan opsi money market fund yang memenuhi syarat bagi penerbit payment stablecoin untuk menginvestasikan cadangan yang diperlukan sebagai penyangga stablecoin pembayaran yang masih beredar. Dana ini berupaya menjaga pelestarian modal, likuiditas harian, dan pendapatan saat ini maksimum sambil mempertahankan nilai aset bersih (NAV) sebesar $1,00 yang stabil. Dana ini mengalokasikan aset hanya ke kas, surat utang pemerintah AS (U.S. Treasury bills), wesel, dan obligasi dengan jatuh tempo 93 hari atau kurang. Dana ini juga mencakup perjanjian pembelian kembali (repurchase agreements) tertentu yang berlangsung semalam dan dijamin oleh sekuritas Treasury AS atau kas. McMullen menyoroti pertumbuhan di sektor tersebut, mencatat peningkatan jumlah penerbit stablecoin dan meluasnya volume aset yang dipegang dalam stablecoins.
Strategi Tokenisasi dan ETF Bitcoin Perluas Dorongan Aset Digital
Amy Oldenburg, kepala Digital Asset Strategy di Morgan Stanley, menekankan upaya memperluas akses ke solusi investasi digital di seluruh perusahaan. Ia menyebut adanya upaya untuk mengembangkan cara-cara baru dalam bekerja dengan penerbit stablecoin sebagai bagian dari modernisasi infrastruktur keuangan yang lebih luas. Inisiatif ini bertujuan meningkatkan pengalaman klien institusional sekaligus mendukung struktur pasar yang terus berkembang. Stablecoin Reserves Portfolio menambah strategi aset digital perusahaan yang sedang berjalan. Pada bulan April, Morgan Stanley Investment Management juga meluncurkan produk exchange traded (ETF) kripto pertamanya, Morgan Stanley Bitcoin Trust, yang bertujuan melacak kinerja bitcoin.
Perusahaan ini juga telah memajukan inisiatif tokenisasi lebih awal tahun ini. Mereka memperkenalkan saham kelas DAP di Treasury Securities Portfolio, yang dirancang untuk partisipasi dalam inisiatif tokenisasi record yang dicerminkan milik BNY. Saham ini dapat diakses melalui platform BNY LiquidityDirect dan Digital Asset, dengan nilai yang direpresentasikan di blockchain sementara catatan resmi tetap dipelihara oleh BNY. McMullen mengatakan:
“Meski masih berada pada tahap awal, peluncuran produk terbaru ini menandakan komitmen kami untuk mengembangkan solusi yang relevan dan tepat waktu yang mungkin dapat menjawab kebutuhan investor yang terus berkembang di pasar yang semakin digital.”
Stablecoin Reserves Portfolio membangun upaya untuk memperluas penawaran aset digital dan menanggapi permintaan institusional.
Peluncuran ini mengikuti peluncuran Morgan Stanley Bitcoin Trust, sebuah produk exchange-traded berbasis bitcoin yang melacak kinerja BTC. Produk ini dikenakan sponsor fee sebesar 0,14% dan menggunakan Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Penasihat keuangan terkemuka Ric Edelman mengatakan 16.000 penasihat keuangan Morgan Stanley dapat mendukung arus aset kripto baru melalui strategi ETF perusahaan, menyoroti bagaimana akses penasihat dapat memengaruhi distribusi. Struktur biaya juga menempatkan produk ini secara kompetitif dalam segmen ETF bitcoin saat perusahaan terus menyesuaikan penawaran di tengah permintaan investor yang terus berkembang dan meningkatnya partisipasi pasar.
