Bernstein define meta de US$ 100 para a IREN após acordo de US$ 3,4 bilhões com a NVIDIA em IA

Analistas da Bernstein emitiram uma meta de preço de US$ 100 para a IREN após o anúncio de uma parceria estratégica de longo prazo com a NVIDIA, segundo uma nota para clientes na sexta-feira. A parceria inclui um contrato de US$ 3,4 bilhões de nuvem de IA e uma opção de capital que permite que a NVIDIA invista US$ 2,1 bilhões a US$ 70 por ação.

Preço das Ações e Potencial de Alta

As ações da IREN fecharam a US$ 56,85 em 7 de maio, de acordo com a página de preços da IREN da The Block, com a meta de preço da Bernstein implicando cerca de 76% de alta a partir desse nível.

Racional da Parceria Estratégica

Os analistas da Bernstein, liderados por Gautam Chhugani, caracterizaram o desenvolvimento como um possível alinhamento significativo de tecnologia e capital entre as duas empresas. Os analistas destacaram que, ao garantir a NVIDIA como parceira estratégica para o site principal de 2GW da Sweetwater, a IREN obtém tanto suporte tecnológico para a arquitetura avançada de fábricas de IA quanto um alto grau de confiança sobre o fornecimento de GPUs à medida que o hardware migra para plataformas de próxima geração.

Segundo os analistas, embora a IREN ainda precise garantir um cliente âncora e clientes empresariais mais amplos para o site Sweetwater, a empresa melhorou sua posição competitiva e tecnológica dadas as dimensões do projeto de 2GW.

Contratos e Implementações Atuais

A Bernstein observou que a IREN segue no cronograma para executar a entrega do data center de 200MW para a Microsoft, com a primeira instalação de 50MW prevista para o 3T. Os analistas afirmaram que a IREN deve utilizar capacidade na Colúmbia Britânica e em Childress, Texas, à medida que as implantações de nuvem de IA se expandem sob os contratos existentes da Microsoft e da NVIDIA.

Aquisição da Mirantis e Capacidades de Software

O relatório destacou como a aquisição de US$ 625 milhões da Mirantis aprimora as capacidades de software da IREN, permitindo que a empresa ofereça serviços de GPU gerenciados e orquestração. Os analistas observaram que essa aquisição é um componente-chave na transição da IREN de fornecer infraestrutura bare-metal para se tornar uma operadora de nuvem verticalmente integrada.

Projeções de Receita

A Bernstein afirmou que a ARR total de nuvem de IA mira US$ 3,7 bilhões até o CY26E.

Avaliação e Perspectivas

Reafirmando uma classificação de “Outperform” para a IREN, os analistas destacaram: “A oportunidade de data center é enorme e ainda está no começo, com uma alta material ainda possível.”