Goldman Sachs aponta MLCC como o próximo gargalo da cadeia de suprimentos de IA, com servidores exigindo 600.000 unidades por rack

De acordo com o Goldman Sachs, os capacitores cerâmicos multicamadas (MLCCs) se tornarão o próximo ponto de desequilíbrio oferta-demanda na “flash point” do ecossistema de IA. O banco de investimento identificou o MLCC como um componente de “novo armazenamento”, observando que servidores de IA de alto padrão exigem até 600.000 unidades por rack para manter a entrega de energia de forma estável diante de grandes oscilações instantâneas de energia provenientes de processadores como GPUs da Nvidia. O MLCC se tornou o terceiro componente mais caro na lista de materiais (BOM) de servidores, depois de GPUs e memória, com o mercado de MLCC no total avaliado em aproximadamente US$ 15 bilhões. O segmento de MLCC voltado para servidores, que atualmente vale cerca de US$ 1,3 bilhão, está crescendo a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 80%. O analista Nelson Armbrust observou que os ciclos de valorização do preço do MLCC ficam atrás do DRAM, da memória NAND e de outros componentes de IA, posicionando os MLCCs para uma possível janela mais longa de expansão de preços.
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