Jane Street é processada por suposto $134M insider trading durante o colapso da Terra

Os liquidadores da Terraform Labs acusaram a Jane Street de insider trading que teria rendido US$ 134 milhões durante a implosão Terra/LUNA de maio de 2022, alegando que o gigante do trading teria feito o front-running do descolamento (depeg) usando informações não públicas, enquanto investidores de varejo foram dizimados.
Resumo

• O administrador nomeado pelo tribunal diz que a Jane Street usou dados confidenciais e coordenação privada via Telegram para despejar UST antes do colapso.
• A ação alega aproximadamente US$ 134 milhões de lucro ilícito com operações executadas durante uma “spiral de morte” que apagou cerca de US$ 40 bilhões em valor de mercado.
• A Jane Street entrou com um pedido para rejeitar o caso, chamando a denúncia de “autodestrutiva” e de um “esforço desesperado” para transferir a culpa pela fraude da Terraform.

O administrador que está encerrando a Terraform Labs, do Do Kwon, protocolou uma ação federal acusando a Jane Street, seu cofundador Robert Granieri e os traders Bryce Pratt e Michael Huang de insider trading ligado ao colapso da Terra em maio de 2022.

Liquidadores da Terraform miram na Jane Street por negociações de maio de 2022

De acordo com a denúncia, apresentada no Tribunal do Distrito Sul de Nova York e revisada pelo Financial Times, a Jane Street “usou informações relevantes e não públicas obtidas de insiders da Terraform para fazer front-running de eventos capazes de mover o mercado” e encerrar posições, enquanto investidores comuns ficaram com UST e LUNA colapsando.

A denúncia afirma que a Jane Street coordenou suas negociações de UST “por meio de um chat privado no Telegram” e executou uma venda de “85 milhões de UST” em 7 de maio de 2022, poucos minutos depois de instruções confidenciais terem sido dadas para retirar liquidez de uma pool-chave. O administrador do plano afirma que essas negociações faziam parte de um esquema mais amplo que gerou “aproximadamente US$ 134 milhões em lucros ilícitos” à medida que o stablecoin algorítmico de Terra perdeu a paridade e o ecossistema se desfez em poucos dias.

Ao detalhar as consequências, a ação coloca o centro das negociações da Jane Street diretamente em um dos episódios mais destrutivos do mercado cripto, descrevendo a falha da Terra como um “colapso de US$ 40 bilhões” que desencadeou liquidações em cascata e contribuiu para uma crise de crédito mais ampla nos mercados de ativos digitais. A Crypto.news já havia reportado sobre a longa “vida após a explosão” desse implosão, incluindo ações civis e criminais contra a Terraform, Do Kwon e outros agentes que ajudaram a remodelar o debate regulatório em torno dos chamados stablecoins algorítmicos.

Jane Street responde, chama denúncia de “autodestrutiva” {#jane-street-hits-back-calls-complaint-selfdefeatin}

A Jane Street negou categoricamente as acusações e pediu a um tribunal de Manhattan que rejeitasse o caso com prejuízo. Em sua moção para arquivar, a empresa argumenta que o administrador “não identifica nenhuma informação material, não pública, que a Jane Street supostamente tenha recebido” e que a denúncia “admite que a maior venda de UST da Jane Street ocorreu dez minutos depois que a suposta informação material não pública ficou visível para o mercado”, tornando-a “autodestrutiva por conta própria, nos próprios termos dela”.

A empresa de trading também enquadra a ação como uma tentativa de tapar o buraco da Terra com o balanço de outra pessoa.

“Esta ação é um esforço desesperado para buscar fundos onde não há nada devido”, disse um porta-voz da Jane Street, acrescentando que “as perdas sofridas por detentores de LUNA e UST foram o resultado direto da fraude de vários bilhões de dólares perpetrada pela liderança da Terraform Labs, e não das ações da Jane Street”.

A cobertura do Wall Street Journal observa que o autor busca reaver o alegado US$ 134 milhões, além de danos adicionais, da Jane Street e de seus executivos, argumentando que as operações deles “aceleraram a derrocada” da Terraform ao drenar liquidez e intensificar o pânico. Em uma análise separada, o DL News informou que a Jane Street disse ao tribunal que apenas “vendeu um investimento que estava se deteriorando” conforme os sinais públicos de falha da Terra aumentavam, sustentando que empresas sofisticadas e traders de varejo estavam reagindo às mesmas informações à medida que a paridade se rompeu.

O caso agora fica na interseção entre a realidade da estrutura de mercado e a caça a culpados pós-colapso: uma firma de alta frequência que lucraram ao agir rápido, e um liquidante tentando reinterpretar essa velocidade como acesso ilícito a informação privilegiada. Seja qual for o desfecho, a ação garante que a disputa pericial sobre quem realmente acelerou a destruição de US$ 40 bilhões da Terra — a própria Terraform, a Jane Street ou uma combinação das duas — seja levada ao tribunal aberto, e não apenas permaneça na memória coletiva do setor cripto.