As ações da SK Hynix caem à medida que analistas citam pressão nos resultados do 2º trimestre e realização de lucros

As ações de semicondutores da SK Hynix e de outras empresas ligadas à IA caíram forte, depois que analistas de Wall Street apontaram realização de lucros e preocupações com resultados. A Korean Investment Securities indicou que o lucro operacional do 2T da SK Hynix pode cair aproximadamente 8% abaixo das expectativas do mercado, com o ritmo de alta dos preços de HBM desacelerando em relação à memória em geral. A queda veio após resultados preliminares da Samsung Electronics melhores do que o esperado, que ainda assim derrubaram as ações, enquanto a realização de lucros ganhou força após o lançamento da listagem da SK Hynix na forma de ADR nos EUA.

Analistas citam realização de lucros e pressão sobre os lucros

A Korean Investment Securities levantou preocupações de que o lucro operacional do 2T da SK Hynix pode ficar aquém das expectativas do mercado em aproximadamente 8%. A empresa observou que, embora a proporção de HBM tenha aumentado, o crescimento de preços desacelerou em comparação com os produtos de memória em geral. Bloomberg e Barron’s relataram que a queda ocorreu por múltiplos fatores, e não por um único catalisador. A Samsung Electronics anunciou resultados preliminares acima do esperado, mas a ação recuou à medida que o entusiasmo com a IA esfriou. As vendas de realização de lucros se intensificaram após a listagem em ADR dos EUA da SK Hynix.

Wall Street dividida sobre a interpretação da correção

A Vantage Global Prime caracterizou o ajuste como “uma ressaca após o fim da euforia da alta da IA”, dizendo que expectativas excessivas impulsionadas pelo entusiasmo com IA entraram numa fase de reajuste para algo mais realista. A empresa alertou que uma queda de 30% em relação ao pico não necessariamente indica formação de fundo, observando que investimentos com alavancagem e concentração em ações específicas poderiam desencadear novas vendas forçadas. A CoinView avaliou a forte queda como algo que já não fica restrito aos mercados coreanos, afirmando que “a volatilidade do mercado coreano agora está sendo exportada para a Nasdaq”. A empresa explicou que os fluxos de investimentos em semicondutores de IA entre os mercados coreanos e dos EUA ficaram mais estreitamente conectados, fazendo com que a volatilidade afete ambos. O Gabelli Fund projetou que o debate entre otimismo e pessimismo sobre IA continuará por enquanto.

Empresas de investimento identificam oportunidade de compra

A MRM Research avaliou a SK Hynix como entrando numa zona de “fortemente sobrevendida” com base em análise técnica. A empresa observou que, embora ainda haja potencial de nova queda por aproximadamente uma semana, o ADR nos EUA poderia se recuperar junto com a retomada do mercado coreano, criando uma oportunidade para aumentar a ponderação na posição. O Gabelli Fund disse que a volatilidade no curto prazo pode continuar, mas pode oferecer boas oportunidades de compra para investidores de longo prazo focados em valor. A JP Morgan diagnosticou a fraqueza recente das ações de semicondutores como um ajuste temporário causado pela concentração excessiva de posições dos investidores, e não como um sinal de que o ciclo de investimentos na cadeia de suprimentos de semicondutores de IA começou a declinar. A JP Morgan ressaltou que o investimento em infraestrutura de IA e a demanda por semicondutores que sustentam o crescimento de longo prazo permanecem inalterados, afirmando que os fundamentos do ciclo de investimentos em IA continuam robustos.

FAQ

O que fez as ações da SK Hynix caírem?
A Korean Investment Securities indicou que o lucro operacional do 2T da SK Hynix pode ficar aproximadamente 8% abaixo das expectativas do mercado devido ao ritmo mais lento de alta dos preços de HBM em comparação com a memória em geral. Outros fatores incluíram realização de lucros após a listagem do ADR nos EUA e o arrefecimento do entusiasmo com IA após os resultados da Samsung Electronics.

Como os analistas de Wall Street interpretaram a correção das ações de semicondutores?
A Vantage Global Prime caracterizou o movimento como um reajuste de expectativas após a euforia excessiva da alta da IA, enquanto a JP Morgan avaliou como um ajuste temporário causado pela concentração de posições, e não uma mudança fundamental no ciclo de investimentos em IA. A MRM Research e o Gabelli Fund apontaram a queda como uma oportunidade de compra para investidores de longo prazo, com a MRM destacando que a ação entrou em um território fortemente sobrevendido.