Ações sul-coreanas: os emissores de cartões comunicam uma queda de receitas no 1.º trimestre, à medida que os empréstimos de taxa intermédia duplicam

Oito grandes emitentes sul-coreanos de cartões reportaram uma queda de receitas no 1.º trimestre de 2025, apesar do aumento dos volumes de empréstimos, já que as taxas de juro médias desceram de 14,64% para 13,50%. As receitas dos empréstimos com cartão caíram aproximadamente 1,2% em termos homólogos, para 1,31 bilião de won, enquanto a emissão de empréstimos cresceu cerca de 2%, para 10,65 biliões de won, segundo dados do setor financeiro divulgados a 13. A contração das receitas coincidiu com a duplicação da oferta de empréstimos de taxa intermédia — de 1,26 bilião de won no 1.º trimestre de 2024 para 2,57 biliões de won no 1.º trimestre de 2025 — impulsionada por políticas governamentais de finanças inclusivas e por uma afluência de mutuários com bom crédito à procura de alternativas ao crédito de primeira linha, entretanto mais apertado. Observadores do setor atribuem a compressão da rentabilidade à pressão regulatória para conceder crédito a taxas mais baixas e a descontos voluntários de taxas por parte das empresas de cartões.

Volume e saldo de empréstimos com cartão em crescimento no 1.º trimestre de 2025

Os oito emitentes de cartões — Lotte, BC, Samsung, Shinhan, Woori, Hana, Hyundai e KB Kookmin — registaram uma emissão de empréstimos com cartões no 1.º trimestre de 2025 de 10,65 biliões de won, acima dos 10,42 biliões de won no 1.º trimestre de 2024. Os saldos dos empréstimos com cartão aumentaram aproximadamente 1%, de 39,29 biliões de won para 39,68 biliões de won no mesmo período. No final de março, o saldo combinado dos empréstimos com cartão entre nove emitentes (incluindo NH Nonghyup Card) atingiu 42,99 biliões de won, assinalando um aumento consecutivo de três meses e ultrapassando o registo anterior de 42,99 biliões de won, estabelecido em fevereiro de 2024, segundo estatísticas da Korea Financial Investment Association divulgadas a 20.

Queda de receitas apesar do aumento da emissão de empréstimos

As receitas dos empréstimos com cartão no 1.º trimestre de 2025 totalizaram 1,31 bilião de won, abaixo dos 1,32 biliões de won no 1.º trimestre de 2024. A quota das receitas de empréstimos com cartão no total das receitas de cartões caiu de 24,5% para 23,9%. A queda das receitas ocorreu quando a taxa de juro média caiu 1,14 pontos percentuais, de 14,64% no 1.º trimestre de 2024 para 13,50% no 1.º trimestre de 2025. Um responsável do setor afirmou que “à medida que fornecemos empréstimos a taxas mais baixas em linha com a orientação de finanças inclusivas do governo, parece que a própria receita diminuiu”.

Expansão de empréstimos de taxa intermédia impulsiona redução das taxas de juro

A emissão de empréstimos de taxa intermédia duplicou para 2,57 biliões de won no 1.º trimestre de 2025, face a 1,26 bilião de won no 1.º trimestre de 2024, alinhando-se com a política de finanças inclusivas do governo que visa mutuários de baixo a médio crédito. Outro responsável do setor referiu que “o resultado parece refletir os esforços de desconto voluntário de taxas por parte da indústria, sob ênfase regulatória em finanças inclusivas e na expansão de empréstimos de taxa intermédia”. A expansão dos produtos de taxa intermédia contribuiu para a descida global das taxas de juro médias nos portefólios dos emitentes de cartões.

Afluência de mutuários com bom crédito pressiona a rentabilidade

Observadores do setor apontam uma afluência de mutuários com bom crédito como um fator adicional para enfraquecer a rentabilidade dos empréstimos com cartões. Regulamentação mais apertada do crédito ao consumo nos bancos de primeira linha criou um efeito de balão, aumentando a procura de empréstimos com cartões por parte de clientes com bom crédito, que reúnem condições para produtos com taxas mais baixas. Um responsável do setor comentou que “quando indivíduos com bom crédito recorrem a empréstimos com cartão, os produtos de baixa taxa são emitidos de acordo, pelo que essa influência parece estar presente”. A mudança para mutuários de menor risco e menor margem comprimiu o rendimento de juros global, apesar do aumento dos volumes de empréstimos.

FAQ

Porque é que as receitas dos emitentes de cartões na Coreia caíram no 1.º trimestre de 2025, apesar do aumento dos volumes de empréstimos?
As receitas caíram aproximadamente 1,2%, para 1,31 bilião de won, já que as taxas de juro médias desceram de 14,64% para 13,50%, impulsionadas por políticas governamentais de finanças inclusivas e pela duplicação da emissão de empréstimos de taxa intermédia, para 2,57 biliões de won.

O que causou a redução das taxas de juro nos empréstimos com cartão na Coreia durante o 1.º trimestre de 2025?
A descida da taxa resultou da expansão da oferta de empréstimos de taxa intermédia (de 1,26 bilião de won para 2,57 biliões de won em termos homólogos), da pressão regulatória por finanças inclusivas e de uma afluência de mutuários com bom crédito que reúnem condições para produtos com taxas mais baixas devido ao aperto do crédito nos bancos de primeira linha.