Preço da HBM4 da Samsung e da SK Hynix duplica à medida que a procura por IA dispara

A Samsung Electronics, a SK Hynix e a Micron deverão ver os preços das memórias HBM4 duplicar no próximo ano, segundo múltiplas fontes da indústria citadas pela DigiTimes de Taiwan. A previsão aponta para um aumento do preço do HBM4 de cerca de 2 dólares por gigabit (Gb) no segundo semestre deste ano para 4-5 dólares por Gb ou mais no próximo ano, com os preços actuais do HBM3E, de 1,5-1,6 dólares por Gb, também esperados em alta. As três principais fabricantes globais de memória deverão fechar a fixação dos preços de fornecimento de HBM para o próximo ano por volta do quarto trimestre deste ano. A subida de preços é atribuída ao aumento da procura antes do lançamento da próxima plataforma de IA da NVIDIA, Verarubin, no segundo semestre, combinado com estrangulamentos de produção e o alargamento de acordos de fornecimento de longo prazo (LTA). A produção de HBM consome cerca de três vezes a capacidade de produção de wafers do padrão DDR5 DRAM, com o ciclo total de produção do HBM4 a abranger 4-6 meses, face aos 3-3,5 meses do DDR5, intensificando as restrições de oferta na construção da infra-estrutura de IA.

Estrangulamentos na produção de HBM4 impulsionam restrições de oferta

A produção de HBM requer cerca de três vezes a capacidade de produção de wafers do padrão DDR5 DRAM, segundo especialistas da indústria citados pela DigiTimes. O ciclo total de produção do HBM4 estende-se por 4-6 meses, até ao dobro dos 3-3,5 meses exigidos pelo DDR5, com yields iniciais mais baixos a pressionar ainda mais os preços. Analistas do sector atribuem os aumentos de preço significativos a estas restrições de produção que coincidem com a procura alargada pela plataforma Verarubin da NVIDIA, agendada para uma disponibilização no segundo semestre.

Contratos de longo prazo consolidam capacidade de memória

Grandes clientes de IA estão a garantir acordos de longo prazo (LTA) e acordos estratégicos com clientes (SCA) de 3-5 anos com fabricantes de memória, consolidando cerca de 20-30% da capacidade de produção geral de DRAM, de acordo com projecções da indústria citadas no relatório. Como o HBM ocupa aproximadamente 30% da capacidade total de DRAM, a análise indica que cerca de metade da capacidade total de produção poderá ser pré-afectada a grandes clientes a partir do próximo ano. Os fornecedores estão a assegurar cláusulas de “post-settlement” em contratos de longo prazo que permitem pagamentos adicionais se os preços de mercado subirem acima do preço do contrato inicialmente fixado, segundo as fontes.

A rentabilidade do DDR5 influencia a estratégia de preços do HBM

As margens de lucro do DDR5 para alguns fornecedores excederam 80% este ano e continuam a subir a cada trimestre, segundo o relatório da DigiTimes. Um número crescente de clientes está a seleccionar o DDR5 como alternativa ao HBM caro e escasso, impulsionando a procura do tipo de memória padrão. O ciclo de produção mais curto do DDR5 e a conversão de processo mais fácil em comparação com o HBM4 proporcionam maior rentabilidade no curto prazo. A Samsung Electronics e a SK Hynix estão a realocar alguma capacidade de produção de volta para o DDR5 em resposta. A análise da DigiTimes indica que, se a rentabilidade do DDR continuar elevada, os fornecedores deverão exigir aumentos adicionais do preço do HBM para justificar a conversão das linhas de produção de DRAM geral para a fabricação de HBM.

A procura por infra-estrutura de IA mantém-se forte

Relatórios recentes sobre a Meta a procurar leasing externo de recursos de computação de IA levantaram preocupações de que a procura pudesse enfraquecer, mas o consenso da indústria rejeita esta interpretação como exagerada, de acordo com as fontes. A infra-estrutura de IA continua em escassez de oferta, sem sinais claros de abrandamento até 2027. Os principais prestadores de serviços cloud estão a preparar despesas de capital agressivas para o próximo ano, com crescimento sustentado da procura projectado para HBM, DDR, módulos de memória para servidores (RDIMM) e unidades de estado sólido empresariais (eSSD). A DigiTimes refere que os clientes sem contratos de longo prazo enfrentam os maiores riscos de oferta, com fabricantes de eletrónica de consumo e clientes de pequena a média dimensão a deverem encontrar dificuldades crescentes para garantir volumes.

FAQ

Qual é o aumento de preço esperado para o HBM4 no próximo ano?
Espera-se que os preços do HBM4 subam de cerca de 2 dólares por gigabit (Gb) no segundo semestre deste ano para 4-5 dólares por Gb ou mais no próximo ano, segundo múltiplas fontes da indústria citadas pela DigiTimes de Taiwan. Os preços actuais do HBM3E, a 1,5-1,6 dólares por Gb, também deverão aumentar. A Samsung Electronics, a SK Hynix e a Micron deverão finalizar a fixação dos preços do fornecimento de HBM para o próximo ano por volta do quarto trimestre deste ano.

Porque é que se espera que os preços do HBM4 dupliquem?
A subida de preços é atribuída ao aumento da procura antes do lançamento da plataforma Verarubin da NVIDIA no segundo semestre, combinado com estrangulamentos de produção e a expansão de acordos de fornecimento de longo prazo. A fabricação de HBM consome cerca de três vezes a capacidade de produção de wafers do padrão DDR5 DRAM, com o ciclo de produção do HBM4 a abranger 4-6 meses face aos 3-3,5 meses do DDR5. Os acordos de longo prazo estão a consolidar cerca de 20-30% da capacidade geral de DRAM, com o HBM a ocupar aproximadamente 30% da capacidade total de DRAM.

Como é que os contratos de longo prazo estão a afectar o fornecimento de memória?
Grandes clientes de IA estão a garantir acordos de longo prazo (LTA) de 3-5 anos e acordos estratégicos com clientes (SCA) com a Samsung Electronics, a SK Hynix e a Micron, pré-afectando cerca de 20-30% da capacidade de produção geral de DRAM. A análise do sector indica que aproximadamente metade da capacidade total de produção poderá ser pré-afectada a grandes clientes a partir do próximo ano. Os fornecedores estão a garantir cláusulas de “post-settlement” que permitem pagamentos adicionais se os preços de mercado subirem acima dos preços do contrato inicialmente fixados.