Coreia do Sul encaminha dois casos de manipulação de criptomoedas ao Ministério Público

A Comissão de Serviços Financeiros (FSC) da Coreia do Sul encaminhou suspeitos de dois casos de manipulação do mercado de criptomoedas para os procuradores na quarta-feira, após discussões na sua 12.ª reunião ordinária. Os casos envolvem indivíduos acusados de utilizar métodos diferentes para distorcer os preços das criptomoedas e lucrar com atividade artificial no mercado. Os encaminhamentos dão continuidade ao aperto da supervisão da Coreia do Sul sobre ativos virtuais, após anos de forte participação de retalho na negociação de criptomoedas, sendo a manipulação de preços uma prioridade para os reguladores que procuram proteger os pequenos investidores.

FSC Acusa Baleia de Manipulação de Preços Entre Exchanges

Num dos casos, a FSC acusou uma baleia de criptomoedas de ter utilizado dezenas de milhares de milhões de won sul-coreanos ao longo de cerca de dois meses para manipular o preço de um token listado tanto em exchanges nacionais como estrangeiras. Com base nas taxas atuais, 10 mil milhões de won equivalem a cerca de 6,4 milhões de dólares.

O suspeito terá acumulado quase metade da oferta circulante do token, obtendo um controlo significativo sobre a liquidez disponível no mercado. Segundo a FSC, o suspeito empurrou depois o preço do token para cima em exchanges estrangeiras, incentivou investidores nacionais a comprar e, mais tarde, vendeu as suas participações numa exchange local.

A alegada estrutura mostra como a manipulação pode transitar entre jurisdições. Um aumento de preço em plataformas estrangeiras pode criar a aparência de procura global, enquanto os investidores nacionais podem reagir ao movimento de preços sem perceberem o quão concentrada a oferta se tornou.

Assim que o suspeito vendeu perante a procura que ajudou a criar, os investidores de retalho sofreram perdas significativas, de acordo com o regulador. O caso sublinha o risco de tokens com pouca negociação, onde um único grande detentor pode restringir a oferta, influenciar a descoberta de preços e sair antes de os pequenos compradores compreenderem a origem do movimento.

Segundo Caso Envolve Negociação via API e Táticas de Ordens Limite

O segundo caso envolveu um padrão de negociação diferente. A FSC afirmou que outro indivíduo terá utilizado canais API para colocar repetidamente pequenas ordens de compra e venda no mercado, criando a aparência de negociação ativa. Ao mesmo tempo, o suspeito terá submetido ordens limite de compra a preços elevados através de um canal web para empurrar o preço para cima.

Esse tipo de atividade pode criar uma falsa impressão de liquidez e momentum. Pequenas negociações repetidas podem fazer um token parecer ativo, enquanto ordens limite agressivas podem sugerir uma procura mais forte do que a que realmente existe. Outros investidores podem então entrar no mercado acreditando que o movimento de preços é sustentado por um interesse de compra genuíno.

Depois de atrair compradores, o suspeito terá vendido as participações em porções para realizar lucros. A abordagem de venda faseada pode ajudar a evitar um colapso imediato, permitindo ainda assim que o manipulador saia perante uma procura artificial.

O caso mostra porque é que os reguladores estão a prestar mais atenção ao comportamento do livro de ordens, à utilização de API e à diferença entre atividade de negociação visível e interesse de mercado genuíno.

FSC Alerta Investidores e Planeia Melhorias no Sistema

A FSC alertou os investidores para não perseguirem ativos virtuais cujos preços e volumes de negociação subam acentuadamente sem uma causa razoável. «Os investidores devem abster-se de perseguir ativos virtuais cujos preços e volumes de negociação subam (ou disparem) sem qualquer causa razoável», afirmou o regulador numa declaração traduzida.

A agência apontou especificamente para esquemas de «pump-and-dump» que reduzem a oferta disponível para inflacionar os preços antes de uma venda massiva. «Em particular, os chamados esquemas de 'pump-and-dump' … reduzem artificialmente a oferta disponível para inflacionar os preços, e a subsequente venda massiva conduz frequentemente a um colapso acentuado dos preços», disse a FSC.

O organismo de supervisão também afirmou que planeia melhorar o seu sistema de alerta para negociação de criptomoedas altamente concentrada e reforçar o seu quadro de investigação para detetar práticas desleais mais rapidamente.

FAQ

O que fez a FSC da Coreia do Sul relativamente aos casos de manipulação de criptomoedas?

A Comissão de Serviços Financeiros encaminhou suspeitos de dois casos distintos de manipulação do mercado de criptomoedas para os procuradores na quarta-feira, após discussões na sua 12.ª reunião ordinária.

Como é que o primeiro suspeito terá manipulado os preços das criptomoedas?

O suspeito terá acumulado quase metade da oferta circulante de um token utilizando dezenas de milhares de milhões de won sul-coreanos ao longo de cerca de dois meses, empurrou o preço para cima em exchanges estrangeiras, incentivou investidores nacionais a comprar e, mais tarde, vendeu as participações numa exchange local.

Que aviso emitiu a FSC aos investidores em criptomoedas?

A FSC alertou os investidores para se absterem de perseguir ativos virtuais cujos preços e volumes de negociação subam acentuadamente sem qualquer causa razoável, advertindo especificamente para esquemas de «pump-and-dump» que reduzem artificialmente a oferta para inflacionar os preços antes de uma venda massiva.