Abertura
O administrador da Terraform Labs, Todd Snyder, alegou, numa queixa alterada apresentada na segunda-feira, que traders da Jane Street usaram um chat privado do Telegram para obter informação privilegiada junto de funcionários da Terraform, antes de descarregarem toda a posição da empresa de 192 milhões de dólares em TerraUSD horas antes do colapso da stablecoin a 7 de maio de 2022. A queixa afirma que a firma de trading quantitativo usou uma cadeia de mensagens secreta denominada “Bryce's Secret” para receber informação confidencial de funcionários atuais e anteriores da Terraform. Esta alegada atividade terá ocorrido durante a implosão da Terra, no valor de 40 mil milhões de dólares, em maio de 2022, que despoletou um contágio cripto mais alargado e levou à insolvência de várias empresas de grande dimensão, incluindo Celsius, Three Arrows Capital e Voyager.
Alegações Contra a Jane Street
Snyder, administrador do plano da Terraform Labs nomeado pelo tribunal, acusou a Jane Street, o cofundador Robert Granieri e os traders Bryce Pratt e Michael Huang de negociação com informação privilegiada e de short às tokens da Terra durante o colapso.
O requerimento alega que os traders da Jane Street criaram a “cadeia de mensagens secreta” envolvendo funcionários atuais e anteriores da Terraform. O chat foi criado a 22 de fevereiro de 2022, entre Pratt — um antigo estagiário da Terraform que mais tarde se juntou à Jane Street como programador de sistemas — e dois antigos colegas da Terraform, incluindo o Diretor de Desenvolvimento de Negócio da Terraform.
De acordo com a queixa, um participante disse a Pratt, no chat, “bro we all know who the buyer is. its where u work,” antes de nomear “Jane Streeeeeeeet.” O documento alega que Pratt continuou a explorar os seus contactos na Terraform para obter “defi info” de que a Jane Street “estava muito com fome”, enviando frequentemente pedidos via Telegram com a instrução “don’t share pls.”
A Alegada Atividade de Trading
A 7 de maio de 2022, segundo a queixa, a Jane Street retirou o staking e vendeu toda a sua posição de 192 milhões de UST num único dia, praticamente a todo o momento alinhada com a paridade do dólar, apenas horas antes de a stablecoin começar a colapsar.
O requerimento alega que, mais tarde, a Jane Street fez short de UST e Luna depois de ficar a conhecer detalhes de um esforço de resgate confidencial, acabando por obter mais de 134 milhões de dólares com as operações. O documento também alega que a Jane Street, mais tarde, tentou “minimizar este tipo de visibilidade no futuro” ao descomissionar carteiras ligadas às operações, depois de um contacto da Blocktower ter dito à empresa que um grupo especializado em analítica onchain tinha concluído que a Jane Street “fez um ‘assalto’” com a sua atividade.
Resposta da Jane Street
“Este processo é uma tentativa transparente de extrair dinheiro quando está bem estabelecido que as perdas sofridas pelos detentores de Terra e Luna resultaram de uma fraude multibilionária perpetrada pela gestão da Terraform Labs”, disse à Decrypt um porta-voz da Jane Street. Acrescentaram que “como demonstrado no pedido de arquivamento apresentado em tribunal no mês passado, defender-nos-emos vigorosamente contra estas acusações sem fundamento e oportunistas.”
A Jane Street tinha-se movido para arquivar o processo original em abril, argumentando que se tratava de uma tentativa sem mérito, por parte da massa falida da Terraform, de transferir a culpa pelo colapso.
Contexto Sobre Negociação com Informação Privilegiada em Cripto
Nic Puckrin, analista macro e cofundador da Coin Bureau, disse à Decrypt que a negociação com informação privilegiada continua a ser especialmente difícil de fiscalizar em cripto porque “as linhas entre criação de mercado, fluxos de informação privilegiada e canais de comunicação informais têm historicamente ficado mais desfocadas.”
Ainda assim, Puckrin salientou que a cripto tem uma grande vantagem face às finanças tradicionais: “dados on-chain transparentes”. Disse que “esse nível de visibilidade pode tornar muito mais fácil para os investigadores rastrear os fluxos de fundos, padrões de trading e atividade de carteiras” de modo a provar ou refutar alegações.
Antecedentes: O Colapso da Terra
A Terraform entrou em colapso em maio de 2022 depois de a stablecoin algorítmica TerraUSD perder a paridade com o dólar, fazendo com que a token irmã LUNA caísse de acima de 60 dólares para frações de um cêntimo em poucos dias. A implosão da Terra, avaliada em cerca de 40 mil milhões de dólares, desencadeou um contágio cripto que derrubou empresas de grande relevo, incluindo Celsius, Three Arrows Capital e Voyager, e eventualmente a FTX, ao mesmo tempo que apagou triliões em valor de mercado.
A Terraform procurou proteção ao abrigo do Capítulo 11 na Delaware em janeiro de 2024, e mais tarde foi estabelecida uma trust de encerramento para perseguir recuperações em nome dos credores. O cofundador Do Kwon, extraditado de Montenegro para enfrentar acusações nos EUA, declarou-se culpado por conspiração e fraude telemática em dezembro e está agora a cumprir uma pena de prisão de 15 anos.
A queixa alterada expande um processo que Snyder apresentou pela primeira vez em fevereiro, marcando o segundo grande caso movido pela trust de encerramento da Terraform contra uma firma de high-frequency trading ligada à implosão do ecossistema.
