O Wells Fargo recomenda obrigações e depósitos a prazo de curto prazo devido a preocupações com a inflação

O Wells Fargo recomendou, a 23 (hora local), como opções defensivas para o portfólio, ativos de rendimento fixo de curto prazo, incluindo obrigações do Tesouro dos EUA, certificados de depósito (CDs) e fundos do mercado monetário (MMFs), citando preocupações persistentes com a inflação e taxas de juros elevadas. Brian Rehling, co-chefe de estratégia de rendimento fixo global e de ativos digitais no Wells Fargo, afirmou que os ativos de rendimento fixo de curto prazo acarretam menos risco de volatilidade das taxas de juros do que as obrigações de longo prazo, ao mesmo tempo que oferecem rendimentos atrativos. A recomendação surge enquanto as pressões inflacionistas continuam a pesar sobre os mercados financeiros e a Reserva Federal mantém taxas de juros mais altas por um período prolongado.

Wells Fargo Identifica Rendimentos de Rendimento Fixo de Curto Prazo Entre 3,78% e 4,30%

De acordo com a Business Insider, a 23 (hora local), o Wells Fargo projetou que os ativos de rendimento fixo de curto prazo proporcionariam retornos estáveis num cenário em que as pressões inflacionistas persistem e as taxas de referência continuam elevadas. Rehling descreveu os ativos de rendimento fixo de curto prazo como «uma área onde os investidores podem obter um rendimento de juros atrativo com menos risco de flutuação das taxas de juros do que em relação às obrigações de longo prazo», acrescentando que «por vezes, os ativos com aspeto mais aborrecido num portfólio são os que, na verdade, cumprem o seu papel».

O Wells Fargo destacou as obrigações do Tesouro dos EUA de curto prazo, os CDs e os MMFs como principais recomendações de investimento. Estes produtos são ativos em que é expectável que os rendimentos sejam relativamente elevados quando as taxas de juros de curto prazo aumentam ou se mantêm em níveis elevados. O Wells Fargo explicou que, atualmente, os principais produtos de rendimento fixo de curto prazo oferecem rendimentos na gama entre os 3% altos e os 4% baixos.

O ETF iShares de obrigações do Tesouro com maturidade 0-3 meses apresenta um rendimento nos últimos 12 meses de 3,78%, enquanto o rendimento do Tesouro dos EUA a 2 anos está em 4,29%. Nos CDs, o produto com maturidade de 10 meses da American Express oferece 4,00%, o produto com maturidade de 14 meses da Marcus by Goldman Sachs fornece 4,10% e o produto com maturidade de 24 meses da Morgan Stanley rende 4,30%. Em MMFs, os produtos da Fidelity registam 3,66% nos últimos 12 meses, enquanto o Vanguard Federal Money Market Fund publicou um retorno de 3,89%.

Reserva Federal deverá manter Taxas de Juros Elevadas Perante as Preocupações com a Inflação

A inflação elevada e ambientes de taxas de juros altas atuam tipicamente como um entrave para ativos de risco, como as ações. Em contrapartida, aumenta relativamente o apelo de investimentos em ativos seguros, como as obrigações do Tesouro dos EUA. Os mercados tinham esperado que a Reserva Federal continuasse a cortar taxas este ano, mas as preocupações com aumentos dos preços ao consumidor cresceram à medida que os preços da energia subiram devido à guerra no Irão, e as expectativas de cortes recuaram.

O Índice de Preços no Consumidor (CPI) de junho foi anunciado abaixo das expectativas do mercado, mas a Fed mantém a sua postura atual de devolver a taxa de inflação ao seu objetivo de 2%. À medida que a guerra no Irão se intensificou novamente, os preços internacionais do petróleo recuperaram dos seus mínimos e voltaram a surgir preocupações com os preços da energia e pressões inflacionistas.

O Wells Fargo antecipou que a Fed continuaria a sua postura de política monetária de manter a taxa de juro de referência em níveis elevados por mais tempo do que o esperado. De acordo com o FedWatch, os mercados financeiros refletem uma probabilidade de aproximadamente 90% de a taxa de juro de referência terminar num nível mais alto do que as taxas atuais até ao fim do ano.

FAQ

Que ativos de rendimento fixo de curto prazo o Wells Fargo recomendou a 23?

O Wells Fargo recomendou obrigações do Tesouro dos EUA de curto prazo, certificados de depósito (CDs) e fundos do mercado monetário (MMFs) como opções defensivas para o portfólio. Brian Rehling afirmou que estes ativos têm menos risco de volatilidade das taxas de juros do que as obrigações de longo prazo, ao mesmo tempo que proporcionam rendimentos atrativos na gama de 3% altos a 4% baixos.

Que rendimentos oferecem atualmente os produtos de rendimento fixo de curto prazo, de acordo com o Wells Fargo?

O Wells Fargo reportou que o ETF iShares de obrigações do Tesouro 0-3 Month yields 3,78%, o Tesouro dos EUA a 2 anos yields 4,29%, os CDs de 10 meses da American Express oferecem 4,00%, os CDs de 14 meses da Marcus by Goldman Sachs fornecem 4,10%, os CDs de 24 meses da Morgan Stanley rendem 4,30%, os MMFs da Fidelity registaram 3,66% e o Vanguard Federal Money Market Fund publicou 3,89%.

Porque é que o Wells Fargo espera que a Reserva Federal mantenha taxas de juros elevadas?

O Wells Fargo antecipa que a Fed manterá taxas elevadas por mais tempo do que o esperado devido a preocupações persistentes com a inflação. O CPI de junho veio abaixo do esperado, mas a Fed mantém a sua postura de meta de inflação de 2%. A intensificação recente da guerra no Irão fez com que os preços do petróleo recuperassem, aumentando as preocupações renovadas com preços da energia e pressões inflacionistas.