Foxconn CPO-обменный коммутаторный шкаф: поставки могут быть начаты раньше, чем у Nvidia; использование оптоволоконных технологий с высокой маржинальностью становится вторым двигателем роста

Корпорация Hon Hai Group (2317) и её подразделение Industrial 富聯 (SHA: 601138) в среду объявили о заметном прогрессе в сегменте оптических коммутаторов CPO (全光 CPO): компания не только раньше срока завершила первую поставку стоек для Nvidia, но и значительно повысила целевые объёмы отгрузки. Внешние наблюдатели в целом полагают, что это станет ключевым вторым двигателем для модернизации структуры прибыли группы вслед за AI-серверами.

Поставка CPO-стоек Hon Hai раньше срока, дефицит предложения лишил возможности появиться на Taipei Computer Show

Согласно сообщению Economic Daily, вьетнамский завод Hon Hai Group, где производятся оптические стойки CPO с полной оптикой, заранее завершил поставку для Nvidia. Поскольку спрос оказался намного выше ожиданий, поставки крайне ограничены: даже образцы-стойки, изначально планировавшиеся для демонстрации, также были переданы Nvidia — ни одной единицы не осталось. Даже CPO-демонстрационный образец стойки, который Hon Hai ранее планировала представить на Taipei International Computer Show (Computex) в этом году, теперь, вероятно, не будет показан из-за того, что весь товар будет поставлен клиентам.

(Только что объявили о сотрудничестве с Nvidia; оптический гигант Corning попал в тему CPO для оптической связи — цена акций в ходе торгов выросла более чем на 13,68%)

Industrial 富聯 повысила целевой объём отгрузок: в 2026–2027 годах — до более чем 50 тыс. штук

В части масштабов отгрузок Industrial 富聯 ранее прогнозировала, что в 2026 году годовой объём отгрузок CPO-коммутаторов превысит 10 тыс. штук, однако теперь сообщают, что цель повышена: суммарно за 2026–2027 годы — более 50 тыс. штук. Hon Hai Group как на данный момент единственный контрактный производитель и партнёр по производству/дизайну полнооптических CPO-коммутаторов Nvidia напрямую выигрывает от непрерывного расширения мировых AI-вычислительных мощностей, которое наращивает спрос на инфраструктуру.

Industrial 富聯 ранее отмечала, что по мере постоянного роста масштабов AI-кластеров скорость передачи данных и контроль энергопотребления становятся всё более критичными. Технология CPO (Co-Packaged Optics, совместно упакованная оптика) напрямую интегрирует оптические компоненты рядом с чипом коммутатора, существенно сокращая путь опто-электрического преобразования. При этом повышается эффективность передачи и одновременно снижается энергопотребление; её рассматривают как ключевое направление технологий, необходимое для следующего поколения высококлассных AI-серверов.

Прыжок маржинальности Hon Hai: бизнес CPO меняет структуру прибыли

Самое ожидаемое рынком в CPO — не только рост объёма отгрузок, но и заметно более сильная способность генерировать прибыль по сравнению с традиционным бизнесом. Маржинальность по валовой прибыли в контрактном производстве традиционных серверов обычно находится в диапазоне 5%–8%, тогда как у CPO-коммутаторов, благодаря высокой средней цене отгрузки (ASP), валовая маржа уже выходит на уровень двузначных значений.

Финансовые аналитики прогнозируют, что в 2026 году CPO-связанные направления обеспечат Industrial 富聯 более 15% выручки, что даст позитивные изменения для общей структуры прибыльности группы. Industrial 富聯 также подчёркивает, что 2026 год станет важным переломным годом для развития оптической связи в центрах обработки данных: распространение полнооптических CPO-коммутаторов — уже неизбежная тенденция отрасли.

Хакерская атака на заводы Hon Hai в Северной Америке: кратковременные сбои в сфере кибербезопасности

С другой стороны, Hon Hai Group вчера вечером подтвердила, что стала жертвой нескольких атак в сфере кибербезопасности. На заводском участке в американском Висконсине с начала мая последовательно фиксировались массовые аномалии в сети, а на некоторых производственных линиях сообщалось о кратковременных остановках работ. Hon Hai 12 мая глубокой ночью опубликовала существенное сообщение, подтвердив, что часть североамериканских площадок подверглась сетевым атакам, но подчеркнула, что команда по кибербезопасности включила механизмы реагирования в первую очередь; при этом производство и поставки на затронутых площадках уже восстановлены и идут в нормальном режиме.

(Оборудовательный вендор Hon Hai — Kinpo (京鼎) подвергся вымогательству на виртуальную криптовалюту на сотни миллионов долларов; член парламента от Гоминьдана Ге Жуцзюнь: правительство должно помочь компаниям в кибербезопасности)

Завод в штате Висконсин — одна из ключевых производственных баз Hon Hai в Северной Америке для AI-серверов. При этом группа лишь в конце прошлого года подписала с компанией Economic Development Corporation of Wisconsin четырёхлетний план стимулирования операционной деятельности, взяв обязательство вложить более 569 млн долларов в расширение масштабов завода в Ласинге (Racine County) и полностью нацелиться на развёртывание AI-инфраструктуры. Сегодня акции Hon Hai после новости сначала падали примерно на 3%, но к настоящему моменту снижение сузилось до 1,6% — динамика близка к движению рынка в целом.

От досрочной поставки CPO-коммутаторов и заметного повышения плана отгрузок до реального улучшения структуры валовой маржи — стратегическое положение Hon Hai Group в гонке за AI-инфраструктуру продолжает укрепляться. На фоне того, что Nvidia активно расширяет карту своих вычислительных мощностей, дефицитная ценность Hon Hai как единственного производителя полнооптических CPO — скорее всего, будет проявляться всё сильнее по мере расширения спроса, становясь важной опорой для долгосрочного роста группы.

Эта статья «CPO-коммутаторы Hon Hai: досрочная поставка для Nvidia; полнооптическая технология с высокой валовой маржой — второй двигатель роста» впервые появилась на «鏈新聞 ABMedia».