Согласно отчету, опубликованному JPMorgan в среду, 1 июля, разрыв в оценке между производителями полупроводников для ИИ и чипов памяти, с одной стороны, и гиперскейл-провайдерами облачных услуг, такими как Amazon, Microsoft и Google, с другой, за последний год увеличился до неустойчивого уровня. Инвестиционная теза смещается от предсказуемости капитальных затрат к коммерческой жизнеспособности. JPMorgan отметил, что если рост капитальных затрат облачных провайдеров замедлится, как ожидает консенсус рынка — снизившись со 100% годового роста в этом году до 22% к 2027 году — ралли ИИ столкнется с двойными рисками снижения. Фирма определила два критических индикатора для отслеживания: цены аренды ИИ-вычислений, которые напрямую определяют рентабельность облачных платформ, и цены токенов больших языковых моделей, оба из которых снизились в июне после улучшения в апреле-мае. JPMorgan подчеркнул, что устойчивое улучшение этих показателей необходимо для подтверждения положительного цикла цепочки создания стоимости ИИ.

Посмотреть источник

Дисклеймер: Информация на этой странице может быть получена из источников третьих сторон и предоставляется только для ознакомления. Она не отражает взгляды или мнения Gate и не является финансовой, инвестиционной или юридической рекомендацией. Торговля виртуальными активами связана с высоким риском. Пожалуйста, не основывайте свои решения исключительно на данных этой страницы. Подробнее смотрите в Дисклеймере.

Связанные новости

6ч назад

JPMorgan предупреждает о расхождении рынка, похожем на пузырь доткомов 1999 года, на фоне роста индекса полупроводников на 87%

9ч назад

SemiAnalysis прогнозирует, что расходы на память в системах Nvidia превысят 30% к концу 2026 года.

21ч назад

JPMorgan Chase предупреждает, что превосходство полупроводникового сектора может быть неустойчивым на фоне ротации в торговле ИИ.

07-03 09:29

Meta планирует создать бизнес по облачной инфраструктуре ИИ для конкуренции с AWS, Azure и Google Cloud

07-03 09:01

JPMorgan предупреждает о неустойчивом разрыве в прибыльности AI-индустрии; рост капитальных затрат замедлится к 2027 году

Детальный анализ