Акции компаний по электроэнергетической инфраструктуре в Южной Корее резко выросли 10-го числа на фоне ожиданий, что расширение AI- дата-центров приведет к резкому росту спроса на электроэнергию. Gaon Cable подскочила на 9,46% до закрытия на отметке 254 500 вон, в то время как Daehan Cable прибавила 8,81%, LS Electric — 6,92%, LS — 4,94%, а HD Hyundai Electric — 4,42%. Ралли отражает реакцию инвесторов на опасения, что дефицит мощностей в энергосетях может отложить строительство дата-центров. Рост инвестиций в глобальные AI- дата-центры стимулирует спрос на трансформаторы, распределительное оборудование и силовые кабели по всей цепочке электроинфраструктуры, поскольку для работы дата-центров становится критически важным масштабное электроснабжение — помимо первоначального строительства.
Акции инфраструктуры электроэнергетики растут на фоне спроса на электричество со стороны AI- дата-центров
По данным Korea Exchange от 11-го числа, Gaon Cable закрылась накануне на уровне 254 500 вон, прибавив 22 000 вон (9,46%). Крупные акции по инфраструктуре энергоснабжения демонстрировали синхронную силу: Daehan Cable (8,81%), LS Electric (6,92%), LS (4,94%) и HD Hyundai Electric (4,42%).
Сео Сан-ён, аналитик Mirae Asset Securities, заявил, что «рост котировок кабельных акций объясняется тем, что проблемы дефицита мощностей энергосетей все чаще подчеркиваются в процессе расширения AI- дата-центров». Он пояснил, что «дата-центры не заканчиваются строительством — им требуется огромный объем электроэнергии, и для этого сначала должны быть построены не только генерирующие мощности, но и энергосеть перед ними». Он добавил, что «поскольку недавние опасения по поводу задержек строительства дата-центров также связаны с дефицитом энергосетей, связанный спрос неизбежно растет», а также что «инвесторские настроения оживают, поскольку правительственная политика поддержки энергосетей продолжается».
Правительство объявило «Республиканскую программу Great Leap 3 Major Mega Projects» 29-го числа прошлого месяца, сосредоточенную на полупроводниках, AI- дата-центрах и физическом AI. Для стабильной эксплуатации крупных дата-центров и передовых производственных мощностей необходимо расширять не только генерирующие мощности, но и сети передачи и распределения, которые доставляют выработанную электроэнергию к точкам спроса.
HD Hyundai Electric подписывает контракт на 1 триллион вон и повышает годовой прогноз
HD Hyundai Electric подписала 2-го числа долгосрочный контракт на поставку примерно на 1 триллион вон для энергоснабжения дата-центров с глобальной компанией из сегмента big tech. Через четыре дня компания повысила прогноз годового объема заказов с 4,2 млрд долларов до 5,2 млрд долларов — увеличение примерно на 24%.
Мин На-сик, аналитик SK Securities, заявил, что «повышение прогнозов HD Hyundai Electric и крупномасштабные заказы со стороны дата-центров — это не только свидетельство силы спроса, но и то, что темпы роста портфеля заказов Quanta Services (американская компания по энергетической инфраструктуре) также ускоряются». Он добавил, что «для строительства AI- дата-центров крупнейшим узким местом является силовое оборудование, особенно трансформаторы».
LS Electric фиксирует за полгода заказы на 3 триллиона вон
LS Electric также наблюдает, как рост спроса превращается в расширение заказов. После заказов за первый квартал на 1,1 триллиона вон совокупные заказы за первую половину года, по оценкам, приблизятся примерно к 3 триллионам вон. Анализ предполагает, что компания, вероятно, превысит действующий годовой прогноз новых заказов в 4 триллиона вон.
Ли Сан-хён, аналитик BNK Investment & Securities, пояснил, что «особенно контракты на дата-центры с big tech эволюционируют в среднесрочные фиксированные контракты и пакетные формы, а не в разовые сделки». Он добавил, что «характер распределительных продуктов с короткими циклами замены означает формирование структуры высокомаржинальной повторяющейся выручки, которая напрямую конвертируется в продажи текущего года — это выглядит привлекательно».
Daehan Cable и Gaon Cable получают крупные контракты на энергосети
Спрос на расширение энергосетей также распространяется на кабельные компании. Daehan Cable выиграла 8-го числа проект строительства сверхвысоковольтной энергосети 330 кВ стоимостью 45 миллиардов вон, чтобы поставлять электроэнергию для крупного AI- дата-центра в Австралии. В прошлом месяце компания также впервые вышла на внутренний рынок HVDC, выиграв проект высоковольтной линии постоянного тока (HVDC) East Coast-East Seoul Section 2 500 кВ.
Gaon Cable в прошлом месяце выиграла заказы на кабели среднего напряжения (MV) примерно на 35 миллиардов вон для энергосетей AI- дата-центров в США. Затем она заключила контракт на поставку busduct (объектов большой пропускной способности для распределения электроэнергии) примерно на 60 миллиардов вон для дата-центра компании, занимающейся генеративным AI, через ее американское подразделение LSCUS. 8-го числа этого месяца компания объявила о расширении производственных мощностей, чтобы начать полномасштабные поставки ультравысоковольтных кабелей класса 2 500㎟, соответствующих требованиям Korea Electric Power Corporation, начиная со следующего года.
Правительство Южной Кореи объявляет 3 крупнейших мегапроекта
Правительство объявило «Республиканскую программу Great Leap 3 Major Mega Projects» 29-го числа прошлого месяца, сосредоточенную на полупроводниках, AI- дата-центрах и физическом AI. Для стабильной эксплуатации крупных дата-центров и передовых производственных мощностей сети передачи и распределения, которые поставляют выработанную электроэнергию к точкам спроса, должны быть расширены наряду с генерирующими мощностями.
FAQ
Что стало причиной роста акций по электроэнергетической инфраструктуре в Корее 10-го?
Акции компаний по электроэнергетической инфраструктуре резко выросли 10-го числа на фоне ожиданий, что расширение AI- дата-центров приведет к резкому росту спроса на электроэнергию. Gaon Cable подорожала на 9,46%, Daehan Cable — на 8,81%, LS Electric — на 6,92%, LS — на 4,94%, а HD Hyundai Electric — на 4,42%. Ралли отражало реакцию инвесторов на опасения, что дефицит в энергосетях может задержать строительство дата-центров.
Какие крупные контракты объявила HD Hyundai Electric?
HD Hyundai Electric подписала 2-го числа долгосрочный контракт на поставку примерно на 1 триллион вон для энергоснабжения дата-центров с глобальной компанией из сегмента big tech. Через четыре дня компания повысила прогноз годового объема заказов с 4,2 млрд долларов до 5,2 млрд долларов — увеличение примерно на 24%.
Какие контракты на энергосети выиграли Gaon Cable и Daehan Cable?
Daehan Cable выиграла 8-го числа проект строительства сверхвысоковольтной энергосети 330 кВ стоимостью 45 миллиардов вон, чтобы поставлять электроэнергию для крупного AI- дата-центра в Австралии. Gaon Cable в прошлом месяце выиграла заказы на кабели среднего напряжения (MV) примерно на 35 миллиардов вон для энергосетей AI- дата-центров в США, а также контракт на поставку busduct примерно на 60 миллиардов вон для дата-центра компании, занимающейся генеративным AI, через ее американское подразделение LSCUS.
