Акции Lenovo взлетели в пятницу примерно на 31% и выросли на 109% в мае 2026 года — это лучшая месячная динамика с 1999 года. Рост последовал за результатами за Q4: выручка составила 21,6 млрд долларов, что на 27% больше год к году, а чистая прибыль — 521 млн долларов, что на 479% выше, чем 90 млн долларов годом ранее. Выручка, связанная с ИИ, увеличилась на 84% год к году и составила 38% от общей выручки Lenovo за квартал; главным драйвером стало подразделение Infrastructure Solutions Group, которое показало рекордную квартальную выручку 5,6 млрд долларов. Всплеск отражает более широкий сдвиг спроса на ИИ-инфраструктуру от гиперскейлеров к корпоративным клиентам, позиционируя традиционных производителей серверов уровня OEM, включая Lenovo и Dell, как ключевых бенефициаров развертывания ИИ.
Выручка Lenovo за Q4 достигает рекорда 21,6 млрд долларов при росте 27% год к году
Lenovo сообщила о квартальной выручке 21,6 млрд долларов, что на 27% больше год к году — самый быстрый темп квартального роста за пять лет. Чистая прибыль достигла 521 млн долларов, что на 479% выше, чем 90 млн долларов годом ранее. Акции крупнейшего в мире производителя ПК превысили двукратный рост за май 2026 года: они стали лидером среди компаний в Hang Seng Index с начала года, прибавив 159%.
Infrastructure Solutions Group показывает квартальную выручку 5,6 млрд долларов
Infrastructure Solutions Group показала рекордную квартальную выручку 5,6 млрд долларов, что на 37% больше год к году, и преодолела 19,2 млрд долларов по итогам полного финансового года. ISG создает оптимизированные под ИИ серверы, системы хранения и продукты для дата-центров для крупных корпоративных клиентов и облачных провайдеров, включая Amazon, Microsoft и Google.
ИИ-выручка составляет 38% совокупных продаж Lenovo
ИИ-выручка выросла на 84% год к году и теперь составляет 38% от общей выручки Lenovo за квартал. Goldman Sachs более чем удвоила целевую цену на Lenovo после результатов.
Dell отчитывается о выручке за Q1 43,84 млрд долларов и повышает прогноз по ИИ-серверам
В четверг Dell Technologies сообщила о выручке за Q1 финансового 2027 года 43,84 млрд долларов — на 88% больше год к году — и повысила прогноз по выручке от ИИ-серверов на весь год до 60 млрд долларов. Заказанный портфель по ИИ-серверам Dell теперь составляет 51,3 млрд долларов. «Рост ИИ-серверов, очевидно, является драйвером: спрос теперь распространяется от гиперскейлеров к предприятиям для задач ИИ-инференса, что выгодно традиционным OEM-производителям серверов вроде Lenovo и Dell», — сказал аналитик Bloomberg Intelligence Стивен Цэн (Steven Tseng).
Смещение фокуса от гиперскейлеров к обычным корпоративным компаниям — ключевое развитие. В течение двух лет развертывание ИИ-инфраструктуры было сосредоточено вокруг чипов Nvidia и нескольких специализированных игроков. Lenovo и Dell — это компании, которые собирают стойки, валидируют конфигурации оборудования и отправляют бизнесу готовые к вычислениям системы тем, кто хочет ИИ без необходимости собирать его с нуля.
Lenovo удерживает 24,4% глобальной доли рынка ПК
Intelligent Devices Group показала выручку 14,6 млрд долларов за Q4 — на 24% больше год к году; при этом Lenovo удерживает 24,4% глобальной доли рынка ПК — самый большой отрыв от ближайшего конкурента за 15 лет. Контраст с остальной технологической отраслью Гонконга делает ралли более резким. Индекс Hang Seng Tech упал более чем на 15% в этом году: его сдерживают интернет-платформы, у которых «кровоточат» маржи на фоне расходов на ИИ-оборудование. Lenovo находится в противоположной ситуации — она продает инфраструктуру, а не покупает ее.
Гендиректор ставит цель по выручке 100 млрд долларов в течение двух лет
Гендиректор Юаньцин Ян (Yuanqing Yang) назвал FY2026 лучшим годом за 40-летнюю историю Lenovo и поставил цель по выручке 100 млрд долларов в год в течение двух лет. Выручка за полный год составила 83,1 млрд долларов — на 20% больше: это первый раз, когда компания пересекла рубеж 80 млрд долларов. ISG входит в FY2027 с портфелем ИИ-серверов, превышающим 21 млрд долларов по уже зафиксированному спросу, однако то, насколько быстро Lenovo сможет отгружать, зависит от получения квот GPU от Nvidia — которая остается основным ограничением поставок во всей серверной отрасли.
FAQ
Что стало причиной роста акций Lenovo на 109% в мае 2026 года?
Акции Lenovo прибавили 109% в мае 2026 года после результатов за Q4: выручка составила 21,6 млрд долларов, что на 27% больше год к году, а чистая прибыль — 521 млн долларов, что на 479% выше, чем 90 млн долларов годом ранее. ИИ-выручка выросла на 84% год к году и составила 38% от общей квартальной выручки Lenovo, благодаря подразделению Infrastructure Solutions Group, которое показало рекордную квартальную выручку 5,6 млрд долларов.
Сколько выручки от ИИ-серверов у Lenovo находится в портфеле?
Infrastructure Solutions Group Lenovo входит в FY2027 с портфелем ИИ-серверов, превышающим 21 млрд долларов по уже зафиксированному спросу. Выручка ISG за полный год превысила 19,2 млрд долларов, а квартальная выручка достигла 5,6 млрд долларов — на 37% больше год к году.
