Micron Q3 доходы выросли на 346%, дефицит памяти продлится до 2028 года

Компания Micron Technology (MU) опубликовала финансовый отчет за Q3: выручка выросла на 346% в годовом исчислении, прибыль на акцию (EPS) увеличилась более чем в 10 раз, а валовая маржа достигла 85%. Генеральный директор Санджай Мехротра в ходе телефонной конференции пояснил, что искусственный интеллект на устройствах в сочетании с накопленным спросом на замену оборудования будет стимулировать рост спроса на память в ПК и смартфонах. Руководство заявило, что дефицит памяти продлится как минимум до 2028 года.

Четыре ключевых показателя отчета Micron за Q3

Ключевые количественные данные отчета за квартал:

Рост выручки: +346% г/г Прибыль на акцию (EPS): рост более чем в 10 раз г/г Валовая маржа: 85% (напрямую отражает ценовую силу на фоне дисбаланса спроса и предложения на память) Операционная маржа: 80% (доля прибыли до налогообложения в выручке) Продолжительность дефицита памяти: руководство заявило в ходе конференции, что он продлится как минимум до 2028 года

Падение акций Apple: рост стоимости памяти повышает цены на устройства

Влияние дефицита памяти уже напрямую сказывается на потребительской электронике. В четверг Apple объявила о повышении цен на некоторые ноутбуки и планшеты в ответ на рост стоимости памяти и накопителей, после чего акции компании упали на 5%. Операторы гипермасштабируемых ЦОД, составляющие клиентскую базу Micron в сфере ЦОД, также сталкиваются с более высокими затратами на закупку памяти.

На сегодняшний день внедрение ИИ в основном сосредоточено в ЦОД, поддерживая облачные приложения, такие как ChatGPT от OpenAI и Claude от Anthropic.

Рассуждения CEO Мехротры о периферийном ИИ на конференции по отчету за Q3

Генеральный директор Micron Санджай Мехротра заявил на телефонной конференции по отчету за Q3: «Со временем мы ожидаем, что ценность ИИ на устройствах в сочетании с накопленным спросом на замену оборудования будет стимулировать рост спроса на память в ПК и смартфонах».

Руководство также отметило, что масштабирование ИИ охватит такие сценарии использования на устройствах, как смартфоны, высокопроизводительные ПК, автомобили, промышленные приложения и роботы, — это основные рынки Intel (INTC), AMD (AMD), Arm Holdings (ARM) и Qualcomm (QCOM).

Global Market Insights прогнозирует, что мировой рынок периферийного ИИ вырастет с текущих 30,9 миллиарда долларов до 225,5 миллиарда долларов к 2035 году, при среднегодовом темпе роста 24,7%. Arm занимает 99% мирового рынка ЦП для смартфонов, а Qualcomm также получает большую часть дохода от смартфонов; обе компании входят в число бенефициаров, прямо упомянутых в рассуждениях руководства Micron о периферийном ИИ.

Часто задаваемые вопросы

На чем основано заявление руководства Micron о том, что дефицит памяти продлится как минимум до 2028 года?

Валовая маржа Micron в Q3 достигла 85%, а операционная маржа — 80%, что напрямую отражает дисбаланс спроса и предложения на память, вызванный спросом со стороны ИИ. Руководство четко заявило на конференции, что дефицит продлится как минимум до 2028 года, обеспечивая среднесрочную поддержку ценовой силы и прибыльности.

Как связаны падение акций Apple на 5% в четверг и отчет Micron?

Объявление Apple о повышении цен на некоторые ноутбуки и планшеты совпало по времени с отчетом Micron, и обе причины напрямую связаны с ростом стоимости памяти и накопителей. Повышение цен Apple является конкретным проявлением передачи затрат на дефицит памяти конечным потребителям электроники.

Откуда взято утверждение, что Intel, AMD, Arm и Qualcomm выиграют от периферийного ИИ?

Генеральный директор Micron Мехротра прямо упомянул на конференции по отчету за Q3, что бурное развитие ИИ охватит смартфоны, высокопроизводительные ПК и другие потребительские устройства, и эти четыре компании являются основными поставщиками чипов для указанных устройств. Данное утверждение является прямым высказыванием руководства Micron на конференции.