根據高盛（Goldman Sachs）的說法，美國 10 年期公債殖利率觸及 5% 代表美股面臨的關鍵系統性風險門檻，這點由該行交易主管 Tony Pasquariello 強調。透過歷史數據與量化模型，高盛發現，只有當 10 年期殖利率在單一月份內大約上升兩個標準差時，股市才會遭遇結構性的估值承壓；目前的經濟背景顯示，這種恐慌門檻約為 5%。雖然近期因通膨降溫較慢與財政赤字疑慮而引發的債市重新定價，已將殖利率曲線推高，但這條關鍵線仍與安全距離相隔。高盛也指出，強勁的 AI 推動資本支出循環，為股市提供了關鍵支撐；預期全球超大型雲端服務商（hyperscaler）將在 2027 年前超過 1 兆美元的 capex，以抵消部分因利率上升帶來的估值壓力。
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