被稱為「Pyeong-on」的 50 歲韓國股息投資人，在於 2020 年 3 月 20 日的市場崩盤後改造策略之後，每月能產生 500 萬韓元的股息。這位近期退休的投資人持有超過 40 億韓元的資產，每年產生 6000 萬韓元的股息收入。他轉向以股息為主的投資，使他能在後續經歷 33% 的 Nasdaq 下跌時維持持倉。
這位投資人的整體現金流（包含房地產租金收入）超過年收入 1 億韓元的上班族水準。他透過 YouTube 頻道「Single FIRE」分享自己的投資旅程，提供經濟與投資資訊。
投資人於 2020 年退出市場後改造策略
在 2020 年 3 月 20 日，於新冠肺炎衝擊期間市場觸底時，Pyeong-on 賣掉了他所有的股票持倉。市場在他退出後不久便反彈，迫使他以更高價格回補買回股份。兩年後，當 Nasdaq 指數下跌約 33% 時，他的行為完全改變了。他沒有再賣出，而是繼續買入股票。
「因為每個月增加股息的樂趣，我甚至沒有注意到下跌，還在不知不覺中度過了回檔，」他表示。「我非常明確地意識到，股息就是能夠承受下跌的力量。」
投資組合涵蓋 24 檔，兼具成長與股息類別
這位投資人的股票投資組合包含 24 筆持倉。成長型股票約占投資組合的 34%，而股息股票與債券約占 66%。包含 Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon 與 TSMC 的大型成長型股票，能在多頭市場提供上行參與。包含 SCHD、JEPQ、DIVO 與 Realty Income 的股息資產，則能產生現金流。
Pyeong-on 同時持有成長與股息股票，而不是只押注單一類別。只持有股息股票，可能在多頭市場產生「錯過行情」的感覺，並提高放棄股息策略的機率。相反地，若只專注成長型股票，則會增加在崩盤中無法承受損失、進而退出市場的風險。
三項投資原則引導投資組合管理
這位投資人的第一項原則，是在成長與股息股票之間進行分散配置。成長型股票在多頭市場捕捉上漲，而股息型股票則在下跌期間降低投資組合回撤。
第二項原則是系統化的平均成本法。核心做法是在市場上漲或下跌時都持續累積。
第三項原則是股息再投資。Pyeong-on 把收到的所有股息都再投入股票，而不是用於生活開支。雖然一開始再投資金額很小，但隨著持股股數增加、股息擴大，複利效應也逐漸變強。
投資人提醒避免槓桿 ETF 集中配置
Pyeong-on 強調，要小心單一股票的槓桿 ETF 投資，以及單一股票的 covered call ETF，這類產品雖然提供高收益。他特別把槓桿產品比喻成辣椒。
「適度、少量使用槓桿沒問題，但想靠它孤注一擲去改變人生，就像每一餐都吃辣椒，」他說。「如果你長期這樣做，就會直接被送進醫院。」
在最近退休後，這位投資人失去了薪水這個現金流來源。不過他不打算大幅改變投資策略。先前他把所有股息都再投入，但現在他打算拿其中一部分作為生活開支，同時適當控管再投資金額。
「我認為投資就是建立一套能讓現金源源不絕、可以持續一生的系統，」Pyeong-on 說。「日常現實很艱難，但如果你持續用穩定累積的方式進行投資，我相信一定會帶你走向經濟自由。我鼓勵你要撐住。」
常見問題
投資人每月收到多少股息收入？
投資人每月收到 500 萬韓元的股息，來自其股票投資組合，合計約每年 6000 萬韓元。
投資人在 2020 年 3 月 20 日賣出股票後發生了什麼事？
投資人在 2020 年 3 月 20 日的新冠肺炎市場崩盤期間，賣掉了他所有的股票持倉。市場在他賣出後不久便反彈，迫使他以更高價格回補買回股份。
投資人的投資組合如何配置？
該投資組合包含 24 檔股票，約 34% 配置於成長型股票、66% 配置於股息股票與債券，包含 Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、TSMC、SCHD、JEPQ、DIVO 與 Realty Income 等持倉。
