摩根士丹利投資管理（Morgan Stanley Investment Management）推出一檔穩定幣儲備基金，以滿足機構對合規數位資產基礎設施日益增長的需求。隨著市場參與擴大，這項舉措進一步深化其在代幣化與與加密資產相關產品方面的推進。
重點整理：
- 摩根士丹利推出一檔基金，以支援需要合規、流動性儲備投資解決方案的穩定幣發行商。
- 穩定幣成長促使摩根士丹利擴大其數位資產策略，並提供機構流動性基礎設施產品。
- 代幣化計畫顯示摩根士丹利正推進在區塊鏈整合方面的進程，涵蓋資金/庫存（treasury）產品與加密投資平台。
摩根士丹利穩定幣基金鎖定機構儲備需求
摩根士丹利投資管理（Morgan Stanley Investment Management）在 4 月 23 日宣布推出「穩定幣儲備投資組合」（Stablecoin Reserves Portfolio）（MSNXX），這是一檔政府貨幣市場基金。該產品屬於摩根士丹利機構流動性基金信託（Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds）的一部分。其設計旨在使該投資組合符合《美國穩定幣國家創新指引與建立法》（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins）（GENIUS Act）下對穩定幣儲備投資的要求。
摩根士丹利投資管理全球流動性（Global Liquidity）聯席主管 Fred McMullen 表示：
「我們很高興能向市場提供一項新的投資解決方案，該方案旨在回應穩定幣發行商的需求。」
穩定幣儲備投資組合為支付型穩定幣發行商提供一個符合資格的貨幣市場基金選項，用於投資為支撐已發行在外之支付型穩定幣所需的儲備。該基金旨在在維持穩定的每單位資產淨值（$1.00）的同時，確保資本保值、每日流動性與最大化目前收益。其資產僅配置於現金、美國國庫券（U.S. Treasury bills）、票據（notes）與債券（bonds），並且到期日不超過 93 天。此外，還包括某些以美國國庫證券或現金作為擔保的隔夜附賣回協議（overnight repurchase agreements）。McMullen 強調該領域的成長，指出穩定幣發行商的增加，以及持有於穩定幣中的資產規模擴大。
代幣化與比特幣 ETF 策略擴大數位資產布局
摩根士丹利數位資產策略主管 Amy Oldenburg 強調，將在整家公司擴大數位投資解決方案的可及性。她提到，作為更廣泛的金融基礎設施現代化的一部分，為與穩定幣發行商合作而開發新的方式所做的努力。該舉措目標是在支持不斷演變的市場結構的同時，提升機構客戶體驗。穩定幣儲備投資組合也為該公司的持續數位資產策略增添動能。於 4 月，摩根士丹利投資管理亦推出其首個加密貨幣交易所交易產品（exchange traded product），即摩根士丹利比特幣信託（Morgan Stanley Bitcoin Trust），旨在追蹤比特幣表現。
該公司也在今年較早時推進代幣化計畫。其在資金/庫存證券投資組合（Treasury Securities Portfolio）中推出 DAP Class 股份，該股份用於參與 BNY 的鏡像（mirrored）記錄代幣化（record tokenization）計畫。這些股份可透過 BNY 的 LiquidityDirect 與 Digital Asset 平台取得，其價值以區塊鏈方式表示，而官方紀錄則仍由 BNY 維持。McMullen 表示：
「儘管仍處於早期階段，這些近期產品上架代表了我們致力於打造具備相關性、且能及時回應的解決方案，這些方案或許能滿足在日益數位化的市場中不斷演變的投資人需求。」
穩定幣儲備投資組合建立在擴大數位資產供給並回應機構需求的努力之上。
此次發布是在摩根士丹利比特幣信託（Morgan Stanley Bitcoin Trust）亮相之後，該信託是一檔追蹤 BTC 表現的比特幣交易所交易產品。該產品收取 0.14% 的發行商（sponsor）費用，並使用 Coindesk 的比特幣基準 4PM NY 結算利率（Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate）。知名理財顧問 Ric Edelman 表示，摩根士丹利的 16,000 位理財顧問可透過該公司的 ETF 策略，支援新的加密資產資金流入，同時也凸顯顧問可及性可能如何影響分銷。費用結構亦使該產品在比特幣 ETF 產品區塊中保持競爭力，因為各公司持續在投資人需求演變與市場參與增加的背景下調整其供給。
