2017 至 2026 年間，南韓法院在 52 起虛擬資產外匯違規案件中，對 95 名被告中的 94 名作出定罪，其中非法交易總額約 3.1 兆韓元。這些案件涉及未註冊的外匯業務，利用數位資產促成跨境貨幣兌換，主要發生在中國與韓國之間。分析發表前，相關修法已先行完成並於 2026 年 6 月實施外匯交易法修正案，預計於 2026 年 12 月落地。
在 48.9% 的虛擬資產外匯案件中，法院判處緩刑
在被判定違反外匯交易法的 94 名被告中，46 人（48.9%）獲判緩刑，為最常見的處罰。28 名被告（29.7%）被處以罰金，19 名被告（20.2%）被判處監禁。另有 1 名被告獲判緩期罰金。在監禁刑中，有 12 名被告獲判 1 至 2 年；另有 3 名被告各獲判 2 至 3 年，以及 3 名被告各獲判 3 至 4 年。最高刑期為 4 年監禁。
4 年刑期出現在一宗案件（2022고단3979， 大邱地方法院），內容涉及虛擬資產與虛假貿易款項匯付。被告 A 被判處 4 年監禁，並沒收 9.754 億韓元，理由是利用「泡菜溢價」套利機會。被告將海外投資者的虛擬資產傳輸至國內交易所，換得韓元出售後，再透過使用虛假的發票與合約，將所得偽裝為合法的進口款項或費用，然後再把資金匯回海外。最高法院於 2023 年維持定罪。
僅有 1 名被告獲判無罪。在 2019고단4672（首爾中央地方法院）案中，被告 B 面臨指控：於 2017 年 5 月至 9 月間進行 1,839 筆價值約 179 億韓元的兌換交易。法院於 2019 年 10 月裁定，數位資產的傳輸地點不明，缺乏「從事兌換意圖」的證據，且該等交易可能純屬國內交易。檢方的上訴遭到駁回，確定無罪判決。
中韓交易占非法兌換案件最大比例
以虛擬資產作為中介，進行韓元與中國人民幣兌換的案件，共計 52 起中的 17 起，為最大類別。涉及越南非法匯款的案件以 13 起位居第二。另有 7 起案件各自牽涉菲律賓／賭場相關連結與「泡菜溢價」套利方案。4 起案件則涉及禮品卡、免稅商品或非正規交易者。其他案件還包括 XRP 兌換與小額海外匯款。
獲無罪的案件，涉及疑似在韓國與中國之間利用數位資產與禮品卡進行兌換營運。被告 B 被指控透過 1,839 筆交易進行約 179 億韓元的兌換。檢方指稱，B 收受來自中國客戶的數位資產，在國內交易所出售，再用所得購買禮品卡並將卡片交付給指定收件人。首爾中央地方法院認定，無法證明傳輸起點在海外，且交易目的並非用於兌換，而更像是國內商業行為。
48% 的案件交易金額超過 1000 億韓元
扣除無罪案件後，另有 50 起且有明確交易金額記載的案件，合計約 3.1 兆韓元。涉及 1000 億至 1 兆韓元的案件共有 24 起（48%）。10 億至 1000 億韓元之間的交易占 18 起（36%）；7 起案件（14%）超過 1 兆韓元。僅 1 起案件金額低於 100 億韓元。
最大單一案件（2022고단3979，大邱地方法院）涉及約 1.1859 兆韓元的「泡菜溢價」套利，並搭配虛假貿易款項的匯付。第二大案件（2023고단593，仁川地方法院富川支部）涉及中國兌換營運商 C。C 於 2016 至 2021 年間，透過將數位資產從中國傳輸至韓國交易所，合計進行 36,568 筆交易，交易總額約 3088 億韓元。C 在 2023 年 5 月獲判緩刑，上訴駁回後於 2024 年 7 月得到確認。法院指出，交易量雖大，但考量到 C 與調查人員的合作，並可能未必知悉以數位資產作為中介的行為具有不法性。
一宗金額 171.9 億韓元、菲律賓－韓國兌換案（2020고단1095，春川地方法院）涉及 5 名有組織的被告。帳戶招募者 D 被判處 2 年 4 個月監禁，並在上訴駁回後確認。數位資產被用作中介以取得菲律賓披索：菲律賓－韓國客戶將韓元存入 D 的帳戶；D 將現金交付給未具名的中國個人，對方提供裝有 Bitcoin 錢包資訊的 USB 隨身碟；同夥進入菲律賓並以 Bitcoin 換得披索，再把資金存入 D 在當地的帳戶以供分配給客戶。
USDT 成為近期外匯違規案件的優先工具
過去兩年法院判決顯示，越來越多案件以 USDT（Tether）作為主要兌換工具。USDT 是一種與美元掛鉤的穩定幣。兩起主要案件涉及 USDT：一是中韓兌換案（2024고단2768，首爾北部地方法院），二是菲律賓－韓國案（2025고합112，大邱地方法院）。
在中韓案中，被告 F 的兌換交易額達 2074 億韓元，其中有 1000 億韓元使用 USDT。F 於中國交易所購買 USDT，轉入熟人錢包後，在韓國交易所出售約 996 億韓元的 USDT；再把所得換回為人民幣，並將約 995 億韓元分配給居住在韓國的中國居民。F 獲判 1 年監禁與 1 億韓元罰金，上訴駁回後於 2025 年 4 月獲確認。
菲律賓－韓國案涉及 5 名被告，屬於有組織的合謀行為。被告 G 在首爾交易所的營業據點以韓元購買 USDT；透過 SNS 招募需要菲律賓披索的賭場使用者與其他人士；向其收取韓元；再將 USDT 傳給菲律賓的同夥，後者將 USDT 兌換為披索並交付資金給匯款方（韓元提供者）。在 2024 年 2 月至 7 月的 5 個月內，帳戶存款總額約 487 億韓元，實際兌換量為 34 億韓元。G 於 4 月獲判緩刑，且在未提出上訴的情況下獲確認。
依 CoinMarketCap 資料，USDT 市值從 2021 年 1 月約 126.08 兆韓元成長 127%，至 2026 年 7 月約 285.806 兆韓元。從 2023 年 12 月起，5 家韓國韓元市場交易所（Upbit、Bithumb、Coinone、Korbit、Gopax）開始支援 USDT 交易，推升本地活動。USDT 價格波動幅度極低，使其特別適合用於匯款。
韓國海關廳於 4 月表示，已逮捕並在未羈押的情況下移送一名兌換營運商。該人涉嫌使用 USDT 非法收取二手車出口款項。
外匯交易法修正案於 2026 年 12 月施行
國民議會與政府為因應持續的虛擬資產兌換犯罪，制定外匯交易法修正案。該修正案於 2026 年 6 月公告，並於 2026 年 12 月生效。重點條款要求，進行跨境數位資產移轉業務的企業需向經濟財政部登記。主管機關取得法源，可向已登記的虛擬資產移轉營運商要求資料提交並執行檢查。修正案亦使主管機關得以沒收並追繳違反外匯交易法所使用的數位資產。
國會議員朴成勳（人民力量黨）於前一年 10 月提出立法，將穩定幣納入外匯交易法下的外國支付工具，但該法案仍在國會的戰略與財政委員會待審。委員會在 2 月的審查報告中表示保留意見，指出將穩定幣指定為支付工具會使交易產生申報義務，可能限制國內交易，並質疑在第二階段立法完成前是否適宜先行規範。
FAQ
2017 至 2026 年間，南韓虛擬資產外匯案件的定罪率是多少？
2017 至 2026 年間，南韓法院在 52 起虛擬資產外匯違規案件中，對 95 名被告中的 94 名作出定罪，使定罪率達 99%。僅有 1 名被告在一宗案件中獲判無罪；法院認定證據不足以證明數位資產的傳輸來自海外或可用於兌換目的。
針對虛擬資產的外匯交易法修正案何時生效？
外匯交易法修正案於 2026 年 6 月公告，並於 2026 年 12 月生效。修正案要求進行跨境數位資產移轉的企業向經濟財政部登記，並賦予主管機關檢查權與資產沒收權。
為何 USDT 在近期外匯違規案件中變得普遍？
USDT 之所以成為優先的兌換工具，是因其與美元掛鉤可降低價格波動，使匯款更方便。依 CoinMarketCap，USDT 市值從 2021 年 1 月約 126.08 兆韓元成長 127%，至 2026 年 7 月約 285.806 兆韓元；且從 2023 年 12 月起，5 家主要韓國交易所新增支援 USDT 交易。
