執法行動

根據美國財政部外國資產控制辦公室（OFAC）的說法，5 月 22 日，政府凍結了與伊朗由國家控制的數位基礎設施相關、價值將近 5 億美元的加密貨幣資產。此次行動鎖定了由伊朗政權直接控制的互連數位錢包網絡，目的是擾亂德黑蘭的平行影子銀行體系，並限制其繞過西方貿易制裁的能力。 執法重點在於辨識用於規避制裁的、由政府支持的加密貨幣交易平台。依照 OFAC 的指示，財政部已將特定的加密貨幣位址列入黑名單，追蹤礦池活動，並對促成這些與伊朗相關網絡的海外技術供應商施加制裁。該機構也警告國際金融中介機構：若平台提供結算服務或流動性協助予被點名的伊朗數位實體，可能面臨即刻遭到排除出美國金融體系的風險。

根據 CBS／60 Minutes 與 Bubblemaps 合作的調查，近期有 9 個關聯的 Polymarket 帳戶在伊朗戰爭相關賭注上賺取超過 240 萬美元，並在 80+ 筆交易中錄得 98% 的勝率。這些帳戶贏下了與特定里程碑相關的市場，包括美國首度空襲、伊朗最高領導人遭到移除，以及停火宣布。Bubblemaps 共同創辦人 Nicolas Vaiman 告訴 CBS，單靠運氣無法解釋這種精準度與協同行動。 今年已有超過 10 億美元投注在與軍事決策及結果相關的預測市場中，這引發擔憂：非公開資訊可能具有直接的金融價值。美國立法者正以立法行動回應，試圖禁止與戰爭、恐怖主義、暗殺與死亡相關的預測合約。本案是在 4 月逮捕美國陸軍中士 Gannon Ken Van Dyke 之後發生的；他被指控因為使用機密資訊而進行 Polymarket 賭注。

《星期日報》報導，Sébastien Borget之妻在法國北部法蘭西島家中遭六名男子企圖綁架，一人偽裝送貨司機開門，五人闖入。鄰居干預後攻擊者撤離，兩人被捕、四人仍在逃。專家指出此類加密扳手攻擊在歐洲增多，法國案件居多，多為三到五人小組，幕後策劃多在國外；自2025年以來上升，今年已記錄38起。

南韓的韓國通訊傳播委員會（KCSC）週五針對 Polymarket 展開正式審查，以確認該平台是否包含非法賭博內容或違反國家法律，委員會發言人向 Bloomberg News 表示。此次審查聚焦於 Polymarket 的服務是否根據南韓法規構成賭博。負責監管廣播與線上媒體的 KCSC 正在回應全球範圍內面臨的預測市場日益加大的監管壓力。 審查範圍 KCSC 的正式審查將評估 Polymarket 是否透過其預測市場營運違反南韓法律。委員會發言人未說明審查完成的時間表或後續程序步驟。

印度MeitY依資訊科技法69A條對Polymarket下達網路封鎖，並預示對Kalshi採取同類措施。PROGA將線上遊戲分為三類：線上金錢遊戲全面禁止，電子競技合法，社交遊戲合規。本地平台如Probo已停真錢，Dream11等亦被納入禁令；封鎖以網路層面執法，VPN雖可繞過，仍可能觸法，非長久解藥。

根據 Bloomberg 的說法，本週 Galaxy Digital 與 BitGo 在法庭上正面交鋒，因為雙方就一樁未能成功的併購所展開的法律戰仍在持續。該爭議源自 Galaxy Digital 在 2022 年 8 月終止其收購 BitGo 的交易，時間大約為兩家公司在 2021 年 5 月宣布合併計畫後的四年左右。BitGo 正要求由 CEO Michael Novogratz 領導的 Galaxy 至少支付 1 億美元，以作為退出一項原本估值為 12 億美元交易的代價。Galaxy 決定退出該案，已引發一場以「誰應對併購失敗負責」以及雙方各自對彼此所負義務為核心的法律衝突。 核心爭點 根據 Bloomberg 報導，BitGo 指控 Galaxy 未能採取合理努力以完成交易，並且隱瞞了美國主管機關的調查細節；這些細節很可能會影響他們最終完成併購的能力。 Galaxy 的立場則大不相同。Galaxy 在 2022 年 8 月終止收購時表示，之所以終止是因為 BitGo 未能在 2022 年 7 月 31 日前「交付符合我們協議要求的、針對 2021 年的查核後財務報表」。當時，G

根據 ThePrint，印度中央政府將在週五（5 月 24 日）一到就正式封鎖預測市場平台 Kalshi 和 Polymarket。電子與資訊科技部先前已對 Polymarket 發出封鎖令。兩個平台原本應在數週前停止服務，但仍持續允許印度使用者註冊並進行交易。

本案源自 Galaxy Digital 以12億美元收購 BitGo 未完成而引發的訴訟，雙方五年在特拉華衡平法院爭執反向終止費與披露義務。2022年市場下跌、SEC新會計規則與 Terra/Luna 崩盤成外部因素。2026年雙方CEO出庭作證，BitGo指Galaxy未盡合理努力且隱瞞監管細節；Galaxy稱終止因會計規則變動，並嘗試在加拿大推進合併以繞過審查。此案將影響未來加密併購的合理努力義務與反向終止費解釋。

SEC 宣布延遲事件合約 ETF 上市，啟動公眾意見徵詢以決定散戶參與與否；ETF 可能把選舉、經濟衰退與體育賽事等二元投注納入券商帳戶交易。CFTC 與 NHL 知誠信備忘錄，建立資訊共享與協調監督，NHL 亦與 Kalshi、Polymarket 簽授權提供賽事結算數據。雙機構協作旨在因應預測市場成長，避免監管真空。

根據 Bloomingbit 的說法，5 月 22 日，南韓通訊標準委員會啟動了對全球預測市場平台 Polymarket 的審查，以判斷其是否根據當地法律構成非法賭博。委員會收到了投訴並展開審查，並參考了海外監管案例。Polymarket 提供韓語服務，且在南韓不受限制即可使用，讓使用者可在包含總統選舉與體育競賽等事件的結果上進行穩定幣質押。

根據 Decrypt，密蘇里州總檢察長 Catherine Hanaway 起訴比特幣自動櫃員機（ATM）營運商 CoinFlip，指控其「明知地促成詐欺交易」。該訴訟尋求 183 萬美元的罰金，並禁止 CoinFlip 在該州展開業務。 CoinFlip 否認這些指控，稱其為「毫無根據」，並呼籲當局調查真正的罪犯。此案反映各州對比特幣 ATM 的審查升高，原因涉及針對老年人的詐欺疑慮；FBI 數據顯示，加密貨幣詐騙造成的損失在 2025 年已達 3.89 億美元。

根據 Bloomberg，Galaxy Digital 創辦人 Michael Novogratz 與 BitGo 執行長 Mike Belshe 本週在法庭上對峙，爭議源自一筆 1 億美元的終止費用糾紛，起因於一項 2021 年失敗的併購交易。BitGo 要求 Galaxy 至少支付 1 億美元的違約損害賠償，指控 Galaxy 未能盡合理努力完成該交易，並且隱瞞了可能對併購造成重大影響的美國監管調查細節。該 2021 年併購案估值 12 億美元，當時是加密產業史上最大的一筆交易，然而在市場動盪中崩潰。

美國財政部於 5 月 20 日，制裁了與錫那羅亞販毒集團（Sinaloa Cartel）相關的十餘名個人與實體，並將六個以太坊（Ethereum）錢包地址新增至外國資產控制辦公室（Office of Foreign Assets Control，OFAC）制裁清單。該行動鎖定被指控的網路：將來自芬太尼（fentanyl）販售的現金轉換為加密貨幣，以便轉移給墨西哥的集團領導層。此次制裁源於由國土安全任務部隊（Homeland Security Task Force）牽頭、並在緝毒局（Drug Enforcement Administration）協助下的協同執法。美國政府已將錫那羅亞販毒集團指定為外國恐怖組織，負責輸運大量非法芬太尼進入美國。 財政部長貝森特（Scott Bessent）表示，政府「不會讓毒梟恐怖分子用毒藥淹沒我們的邊境」，並承諾「將持續鎖定恐怖販毒集團及其芬太尼走私網路，以保護我們的社群，並確保美國安全。」 現金到加密貨幣轉換網路 此行動的核心是阿曼多・德・赫穌斯・歐赫達・阿維萊斯（Armando de Jesus Ojeda Aviles）。財政部將其識別為一個網路的

開場 美國商品期貨交易委員會（CFTC）已與全國冰球聯盟（NHL）簽署諒解備忘錄，以協助打擊與職業冰球相關的預測市場的違規行為。該協議於週四在 CFTC 主席邁克爾·塞利格（Michael Selig）宣布，旨在保護職業冰球及其相關預測市場，免受內線交易、詐欺與其他濫用之害，並為主管機關與 NHL 提供一個正式管道，以便在事件合約引發可信度疑慮時交換資訊並協調行動。此時點反映預測市場已擴展至連結體育的合約：Kalshi 與 Polymarket 等平台已在 4 月啟動的斯坦利盃季後賽相關合約；同時，NHL 的 2026-27 賽季預定將於 9 月開始。CFTC 正在持續進行的聯邦與州層級關於預測市場產品管轄權之爭之際，努力與體育聯盟建立直接的監管連結。 CFTC 更廣泛的體育聯盟策略 NHL 的協議延續了今年 3 月與美國職棒大聯盟（MLB）簽署的類似安排：當時 MLB 也宣布 Polymarket 為其官方預測市場交易所（Official Prediction Market Exchange）。此合作顯示 CFTC 的策略重點：一方面與體育聯盟建立直接連結，另一方面則同時爭辯州層級對

美國財政部於 5 月 20 日對與錫那羅亞販毒集團（Sinaloa Cartel）相關的十餘名個人與實體實施制裁，並新增 6 個以太坊（Ethereum）錢包地址至外國資產控制處（Office of Foreign Assets Control，OFAC）的制裁名單。財政部表示，此舉針對的是被指控將源自芬太尼銷售所得的現金轉換為加密貨幣，並用於轉移至墨西哥販毒集團領導層的網絡。 被指認為洗錢網絡首腦的 Armando de Jesus Ojeda Aviles，隸屬於錫那羅亞販毒集團（Sinaloa Cartel）的 Los Chapitos 派系。此次制裁是在國土安全任務小組（Homeland Security Task Force）與美國緝毒局（Drug Enforcement Administration）協同執法之後作出的。先前的司法部（Department of Justice）報告指出，美國緝毒局已查扣與該集團相關的超過 1 千萬美元加密貨幣資產。

根據 Fox Business 的說法，美國財政部凍結了約 5 億美元的加密貨幣，該加密貨幣與伊朗有關，作為打擊一個估計價值 77 億美元、政府據稱為了規避美國金融制裁而建立的伊朗加密貨幣網路的努力之一。 此舉是在有報導稱伊朗已推出一個供通行霍爾木茲海峽貨船使用的數位保險平台之後，該平台的付款完全以比特幣（Bitcoin）進行。

凱特·弗萊爾（Kate Fraher），西爾蓋特（Silvergate）前首席風險官，於 2024 年與美國證券交易委員會（SEC）達成和解，以避免就其被指控誤導投資人關於該銀行的反洗錢控制與加密客戶監控而展開冗長的訴訟。弗萊爾同意支付 25 萬美元的民事罰款，並接受禁止擔任公司高層或董事的為期五年禁令。在她就該案的首次公開評論中，弗萊爾表示，沒有任何金融機構證明西爾蓋特的反洗錢控制已失效，且她選擇和解，因為與監管機關對抗意味著「為期多年的戰鬥」，將帶來高昂的個人與職業成本。銀行服務的可獲取性仍是加密公司的核心限制；這些公司依賴銀行提供存款、法幣結算、薪資發放、客戶資金流向與資金營運作業。 和解與弗萊爾的理由 弗萊爾透露，在監管程序進行期間，她個人遭到斷開銀行服務，且信用額度被直接關閉。她說：「整個程序本身就是為了施加最大壓力，而人所承受的成本是真實存在的。」該和解使 SEC 對她的案件宣告結案，但她的評論又重新引發辯論：在 FTX 暴雷之後，美國監管機關如何對待與加密相關的銀行。 西爾蓋特的停業收縮與監管壓力 西爾蓋特曾是服務加密產業的美國重要銀行之一，於 2023 年自願停業收縮。

Kate Fraher，Silvergate 前首席風險官，已在 2024 年與美國證券交易委員會（SEC）達成和解，支付 25 萬美元的民事罰款，並接受為期五年的禁令，禁止擔任公司高管或董事。她在週一就該案首次公開發表評論，原因是 SEC 取消了其長期存在的「和解禁言規則」，該規則曾限制已和解的被告不得公開否認指控。 Fraher 表示，她選擇和解是為了避免與監管機關進行一場「多年訴訟」，並指出了個人層面的代價，包括被取消銀行服務（de-banked）以及信貸額度被直接/迅速關閉。她表示，沒有任何金融機構證明 Silvergate 的反洗錢（AML）控管曾失效，並將該銀行 2023 年的結束（wind-down）歸因於針對數位資產產業的「更廣泛的行政與監管壓力」，而非僅僅是與 FTX 相關的存款損失，儘管該銀行遭遇了 70% 的存款擠兌（deposit run）。