根據 CNBC Investing Club 的說法，上週（7 月 11-17 日）AI 基礎設施交易出現急劇轉向，投資人將資本從半導體製造商轉移至超大規模雲端服務商，推動了主要市場走勢。標普 500 指數本週下跌 1.6%，而那斯達克指數則下跌將近 3%。VanEck 半導體 ETF（SMH）下跌 9%，記憶體巨頭 SK Hynix 也在 7 月 10 日於美國首次亮相後下跌 9%，引發晶片產業全面拋售，包括 Sandisk（下跌 12%）、Intel（下跌 6%）與 AMD（下跌 4%）。
在 IBM 於週二預先公告其第二季財報表現不如預期後，該轉向進一步加速。IBM 執行長 Arvind Krishna 表示，客戶將預算從傳統軟體轉向網路安全、硬體與 AI 基礎設施。IBM 股價本週下跌 26%。這一轉變也利多網路安全概念股 CrowdStrike 與 Palo Alto Networks，兩者分別上漲 12% 與 7%；而雲端巨頭 Apple、Amazon 與 Microsoft 均在本週收盤時上漲。
