《華爾街日報》於 6 月 25 日報道，根據區塊鏈情報公司 TRM Labs 的分析，自 2019 年以來，伊朗實體已透過加密貨幣交易所 CoinEx 轉移超過 38.4 億美元，資金最終流入與伊朗央行和本土交易所 Nobitex 相關的錢包。
資金流動路徑：伊朗央行→Nobitex→CoinEx，峰值年交易額 7.63 億美元
根據《華爾街日報》報道，資金流動路徑如下：伊朗央行控制的錢包中包含 USDT 穩定幣在內的資金，透過多個中間管道流出；伊朗最大本土加密交易所 Nobitex 充當資金入口；CoinEx 則成為通往全球市場的出口。在交易量高峰期，Nobitex 與 CoinEx 之間一年內的交易額達到 7.63 億美元。
到 2024 年，CoinEx 已成為 Nobitex 最大的境外交易對手，取代了此前因收緊制裁合規控制而退出 Nobitex 交易的幣安。
北韓 Bybit 盜款與伊朗央行錢包的鏈上關聯
報道揭示，今年稍早與伊朗央行控制的兩個數字錢包相關的可疑交易，其資金來源可追溯至北韓駭客從 Bybit 竊取的 15 億美元。資金在抵達伊朗央行錢包後，經過複雜的交易迷宮，最終流向 CoinEx。
TRM Labs 追蹤到的加密貨幣流動與 60 多個伊朗實體有關。報道同時指出，38.4 億美元可能僅代表可透過鏈上分析追蹤到的部分交易；考慮到隱私工具、跨鏈交易和點對點交易的使用，伊朗資金的實際流動規模可能遠高於此數字。
美國對 Nobitex 的制裁時間線：6 月 2 日與 IRGC 關聯
2026 年 6 月 2 日，美國當局以 Nobitex 與包括伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）在內的多個實體存在關聯為由，對其實施制裁。CoinEx 由楊海坡於 2017 年創立，總部位於塞席爾；在長達七年的時間內（2019 年至 2026 年），該交易所據稱處理了數十億美元的可疑交易，直至相關報道發布後才宣布收緊 KYC 流程。
常見問題
TRM Labs 追蹤的 38.4 億美元是否代表伊朗實體的全部交易規模？
根據《華爾街日報》報道的分析說明，這一數字可能僅代表可透過鏈上分析追蹤到的部分，由於隱私工具、跨鏈交易和不經過中心化交易所的點對點交易的廣泛使用，伊朗資金的實際流動規模可能遠高於 38.4 億美元。
幣安為何退出了與 Nobitex 的交易關係？
根據報道，幣安在實施更嚴格的制裁合規控制後退出了 Nobitex 的交易，導致 CoinEx 填補了這一空缺，成為 Nobitex 至 2024 年最大的境外交易對手。
CoinEx 宣布的 KYC 改進措施是主動還是被動回應？
根據報道，CoinEx 是在《華爾街日報》報道發布後才宣布收緊 KYC 流程和限制伊朗用戶，屬於被動應對。在此之前，該交易所在約七年時間內（2019 年至 2026 年報道時）處理了數十億美元的相關交易。
