Coinbase、Ripple、BitGo 获 OCC 信托章程，沃伦批监管不当

据 Bitcoin.com News 于 5 月 21 日报道，美国货币监理署（OCC）自 2025 年 12 月起批准至少 9 家加密公司获得国家信托银行章程，包括 BitGo、Ripple 和 Coinbase；参议员伊丽莎白·沃伦 5 月向 OCC 局长 Jonathan Gould 发函，指批准行为“不当”。

OCC 确认批准的信托章程：三家公司的批准条件与时间线

OCC 在 2025 年 12 月至 2026 年 4 月间批准了以下三家主要机构的信托章程申请，具体条件各有差异：

· BitGo 于 2025 年 12 月获全额无条件批准，将南达科他州信托公司转换为联邦特许的“BitGo Bank & Trust, N.A.”，可在全美范围内提供数字资产托管服务，受单一联邦监管框架管辖。

· Ripple 于 2025 年 12 月获有条件批准，“Ripple National Trust Bank（RNTB）”将设于纽约，作为 Ripple Labs 的全资子公司，业务范围涵盖稳定币储备管理和信托服务，与 Ripple 的稳定币 RLUSD 业务互补。

· Coinbase 于 2026 年 4 月获有条件批准，“Coinbase National Trust Company（CNTC）”确认定位为联邦监管的加密托管机构，不会成为商业银行，不接受零售存款，也不进行部分准备金操作；现阶段继续在纽约州金融服务局（NYDFS）和 BitLicense 监管框架下运营。

沃伦的指控：9 家机构、“规避监管”与文件披露要求

沃伦在信函中将上述公司定性为“实质上的加密银行，意图规避银行监管所附带的基本保障与义务”，并指其业务计划超出了国家信托银行在法律上被允许的狭义信托活动范围。她要求 OCC 就 9 家机构的审批提供完整文件，并要求披露 OCC 官员与白宫或特朗普家族成员的相关通讯记录。沃伦审查范围涵盖：Ripple National Trust Bank、Paxos Trust Company LLC、First National Digital Currency Bank、Fidelity Digital Asset Services、BitGo Trust Company、Foris DAX National Trust Bank、National Digital Trust Company、Bridge National Trust Bank 和 Coinbase National Trust Company。

Belshe 公开奖函的核心论点：信托托管的三重法律区分

Belshe 在公开信中以三项明确声明确立 BitGo 的法律定位：

“我们不接受存款”：BitGo 不属于吸收存款机构，现行存款保险、资本规则和《社区再投资法》的监管义务针对的是向储户借款并承担放贷风险的机构，而非信托托管方

“我们不借出客户资产”：客户资产存放在独立的、不受破产法约束的账户中，BitGo 承担相应信托责任，不进行期限转换或再抵押

“我们不进行资产混同”：客户资产与 BitGo 公司资金完全分离，与 FTX 等倒闭的加密公司混同客户资金的模式形成根本区别

Belshe 同时对“加密银行”这一术语提出质疑，指出该词组在现行法律中并无明确定义，混淆了信托机构与部分准备金银行两种截然不同的风险结构。他指出，国民信托银行长期以来一直持有艺术品、金银条块、珠宝、农地和商业权益等资产，数位资产符合同等信托框架；BitGo 已于 2018 年取得南达科他州信托章程，并在纽约、瑞士、德国、迪拜和新加坡持有受监管实体或许可证。

在稳定币储备方面，Belshe 确认 BitGo 以 1:1 比例全额持有储备，不进行任何借贷或期限转换，并每月两次进行审计师支持的储备认证，另有季度及年度审计，频率高于常规银行定期审计报告。Belshe 总结道：“资产类别不会改变结构。”他在信尾邀请沃伦直接与 BitGo 及员工沟通，并表示公司过去十年一直寻求更严格的监管，认为 OCC 章程是联邦层面的延伸而非规避途径。

常见问题

OCC 国家信托银行章程与商业银行牌照有何本质区别？

国家信托银行章程授权机构提供资产托管和信托服务，但不包括吸收零售存款或发放贷款。商业银行牌照则允许机构接受存款并放贷，需遵守存款保险、资本要求、《社区再投资法》和《银行控股公司法》等完整监管体系。Belshe 的公开信正是围绕这一法律区分展开辩护，主张信托机构的风险结构与存款银行根本不同。

GENIUS Act 如何影响 OCC 的加密信托章程审批政策？

GENIUS Act 于 2025 年 7 月通过，为稳定币建立了联邦监管框架，明确了发行人的储备要求和审计标准。该法案通过后，OCC 对加密信托章程申请的处理速度加快，Ripple National Trust Bank 的有条件批准明确定位为补充其 RLUSD 稳定币业务，与 GENIUS Act 的监管框架直接关联。

沃伦要求 OCC 披露与白宫通讯记录的依据是什么？

沃伦在信函中要求提供 OCC 官员与白宫或特朗普家族成员的通讯记录，意在调查监管批准决定是否受到政治因素影响。目前 OCC 尚未公开回应这一特定要求，沃伦的调查范围目前限于要求文件披露，尚未提出立法或司法行动。