وفقًا لتقرير رويترز الصادر في 28 أبريل، فإن تقرير قطاع الذكاء الاصطناعي الذي أصدرته مجموعة سيتي غروب (Citigroup) في 27 أبريل، قد رفع تقييم سوق الذكاء الاصطناعي العالمي لعام 2030 إلى 4.2 تريليون دولار، مع وصول الجزء الخاص بالذكاء الاصطناعي لدى الشركات إلى 1.9 تريليون دولار، كما قام برفع توقعات النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي للفترة 2026-2030 بالتزامن من 8 تريليون دولار إلى 8.9 تريليون دولار، والسبب هو أن وتيرة تبنّي الشركات تفوق بكثير التوقعات السابقة.
سوق الذكاء الاصطناعي العالمي 2030: 3.5 تريليون → 4.2 تريليون دولار
توقعات سيتي غروب الأحدث:
البند التوقع القديم التوقع الجديد (4/27) التغير 2030 إجمالي سوق الذكاء الاصطناعي العالمي 3.5 تريليون دولار 4.2 تريليون دولار +20% الجزء الخاص بالذكاء الاصطناعي لدى الشركات 1.2 تريليون دولار 1.9 تريليون دولار +58% 2026-2030 AI CapEx 8 تريليون دولار 8.9 تريليون دولار +11%
الأرقام الأكثر دلالة هي «رفع الجزء الخاص بالذكاء الاصطناعي لدى الشركات بنسبة 58%»—وهذا يعني أن سيتي غروب ترى أن وتيرة تبنّي الشركات للذكاء الاصطناعي أسرع بأكثر من الضعف مقارنةً بالتوقعات السابقة، وهذا أيضًا هو المحرك الرئيسي لرفع تقييم السوق الإجمالي.
المحرك: معدل تبنّي الشركات للذكاء الاصطناعي يتجاوز التوقعات
يحدد تقرير سيتي غروب محركين رئيسيين:
أولًا، تسريع برمجة الذكاء الاصطناعي والأتمتة لتعزيز تبنّي الشركات. تقوم الشركات الكبيرة بإدخال وكلاء برمجة ذكاء اصطناعي مثل OpenAI Codex وClaude Code، ما يؤدي إلى أتمتة سير عمل كانت تتطلب في السابق فرق التحول الرقمي. يشير التقرير بشكل خاص إلى أن نمو إيرادات Anthropic يُعد مؤشرًا قويًا—فقد بلغت الإيرادات السنوية المقدّرة لـ Anthropic في الربع الأول من 2026 300 مليار دولار، وهذا يزيد عن 3 أضعاف مقارنةً بما كان عليه قبل 12 شهرًا.
ثانيًا، انتقال CapEx من البنية التحتية إلى طبقة التطبيقات. في الأشهر الـ 18 الماضية، كانت النفقات الرأسمالية لذكاء اصطناعي تتمحور بشكل كبير حول GPU ومراكز البيانات وقدرات التدريب الحوسبية؛ بدءًا من 2026، بدأ تكامل ذكاء اصطناعي لدى الشركات (مثل Salesforce وSAP وOracle انضمامها إلى نماذج الذكاء الاصطناعي) في دفع «CapEx لطبقة التطبيقات»، وقد تم التقليل من تقدير هذا الجزء سابقًا.
بالمقارنة مع تقييم ARK البالغ 28 تريليون: كيف تُقرأ أرقام المؤسستين
عند وضع هذا التقرير جنبًا إلى جنب مع تقرير «Big Ideas 2026» الصادر في نفس الوقت عن ARK Invest والذي يقدّر القيمة السوقية الإجمالية للتشفير عند 28 تريليون دولار، يمكن فهم الفروقات بين الرقمين بدقة أكبر:
سيتي غروب 4.2 تريليون دولار = إجمالي الإيرادات/القيمة السوقية لـ «سوق الذكاء الاصطناعي نفسه» (البرمجيات + العتاد + الخدمات)
ARK 28 تريليون دولار = إجمالي القيمة السوقية لأصول التشفير والعقود الذكية (القيمة بالعملات فقط، تشمل BTC وETH وغيرها)
مجالات الإحصاء لكل منهما مختلفة تمامًا ولا يمكن مقارنتهما مباشرة
بالنسبة لمعنى ذلك للمستثمرين: رقم سيتي غروب 4.2 تريليون دولار هو إشارة إلى أن «الذكاء الاصطناعي هو عمل حقيقي»، حيث تقوم الشركات بدفع الأموال لشراء خدمات ذكاء اصطناعي؛ أما ARK 28 تريليون دولار فهو تقييم «التشفير كأصل»، والرقمان يعكسان مسارين تكنولوجيين مستقلين لكنه مرتبطان في نهاية عام 2026.
ملاحظات الترابط مع أسهم التكنولوجيا في تايوان
يُعد رفع سيتي غروب لـ CapEx بمقدار 0.9 تريليون دولار (تراكمي 2026-2030) دعمًا مباشرًا لسلسلة أشباه الموصلات في تايوان. عندما يتصاعد تبنّي ذكاء اصطناعي لدى الشركات، يتوسع الطلب في اتجاه المصب على GPU وHBM وعمليات تغليف CoWoS وتصميم ASIC في الوقت نفسه:
سلسلة HBM تشهد انفجارًا (Nanya Ke、UMC、中美晶) الزخم في الربع الثاني من 2026 يأتي من موجة رفع هذا CapEx
تمتد وضوح الطلب على عمليات التصنيع المتقدمة لدى TSMC إلى عام 2027
تحتاج التقييمات متوسطة وطويلة الأجل لشركات تجميع ASIC/الخوادم مثل MediaTek وQuanta وWiwynn إلى إعادة المعايرة
نقطة الملاحظة التالية: ما إذا كانت تقارير أرباح أوائل مايو لأكبر سبعة شركات تكنولوجية في أسواق الأسهم الأمريكية (Microsoft、Amazon、Alphabet、Meta、Apple、Nvidia、Tesla) ستتحقق من فرضية سيتي غروب لارتفاع CapEx—إذا قامت Microsoft وAlphabet وMeta وAmazon في الوقت نفسه برفع إرشادات CapEx، فستُنظر إلى تقرير سيتي غروب على أنه مؤشر رائد في السوق.
ظهرت هذه المقالة أولًا على 链新闻 ABMedia.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
