اختارت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية شركة Etrading Software (هولندا) B.V. كمزود أول للشريط الموحد في الاتحاد الأوروبي للمشتقات خارج البورصة. ويأتي هذا التعيين بعد تنفيذ لائحة الأسواق في الأدوات المالية المنقحة ويمثل مبادرة رئيسية من مراجعة MiFIR. سيجمع الشريط الموحد بيانات ما بعد التداول من معاملات المشتقات خارج البورصة المنفذة في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي في مصدر واحد لمعلومات السوق. تهدف هذه الخطوة إلى تحسين شفافية الأسعار، وتعزيز كفاءة السوق، وتوفير نظرة شاملة للمشاركين في السوق لنشاط التداول عبر سوق المشتقات الأوروبية المجزأة. تشكل المبادرة جزءًا من أجندة اتحاد أسواق رأس المال الأوسع، التي تسعى إلى تعميق أسواق رأس المال عبر الحدود وتحسين تنافسية الأسواق المالية الأوروبية.
هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية تكمل التقييم وفقًا لمتطلبات MiFIR
اختارت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية شركة Etrading Software بعد إجراء تقييم شامل لطلب الشركة وفقًا للمتطلبات المنصوص عليها بموجب MiFIR. ووفقًا للجهة التنظيمية، أظهرت الشركة قدرتها على استيفاء المعايير المطلوبة لجودة البيانات، والمرونة التشغيلية، وتجميع بيانات السوق، ونشر المعلومات الموحدة.
ستدعو الجهة التنظيمية الآن شركة Etrading Software لتقديم طلبها الرسمي للحصول على الترخيص. وبمجرد الترخيص، ستقوم الشركة بتشغيل الشريط الموحد للمشتقات خارج البورصة لمدة أولية مدتها خمس سنوات تحت الإشراف المباشر لهيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية.
الشريط الموحد يعالج تجزئة سوق المشتقات خارج البورصة
على عكس الأسواق المتداولة في البورصة، تداول المشتقات خارج البورصة مجزأ بشكل كبير عبر أماكن تداول متعددة، ووسطاء، وكيانات إبلاغ. صُمم الشريط الموحد لجمع معلومات ما بعد التداول من هذه المصادر المختلفة وتوزيعها عبر خلاصة بيانات واحدة، مما يسمح للمشاركين في السوق بالوصول إلى صورة شاملة للمعاملات المنجزة.
من خلال تحسين الوصول إلى بيانات التداول الموحدة، يهدف صناع السياسات الأوروبيون إلى تعزيز اكتشاف الأسعار، وزيادة شفافية السوق، وتقليل عدم تماثل المعلومات عبر الأسواق المالية في المنطقة.
المديرة التنفيذية لهيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية تؤكد إنجازًا في الشفافية
وقالت المديرة التنفيذية لهيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية ناتاشا كازيناف، تعليقًا على القرار، إن التعيين يمثل خطوة مهمة نحو تحقيق أهداف مراجعة MiFIR. «قرار اليوم يمثل إنجازًا مهمًا في تعزيز الشفافية في أسواق المشتقات خارج البورصة. وهو أيضًا خطوة مهمة نحو إنشاء أشرطة موحدة في الاتحاد الأوروبي والوفاء بأهداف مراجعة MiFIR،» قالت كازيناف.
وأضافت أن الشريط الموحد سيساهم في «سوق أوروبية أكثر شفافية وتكاملًا، مما يفيد المستثمرين والمشاركين في السوق في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.»
التعيين يدفع أهداف البنية التحتية لاتحاد أسواق رأس المال
التعيين هو أحد أول التنفيذات الرئيسية الناتجة عن مراجعة MiFIR، والتي أدخلت إطارًا جديدًا للأشرطة الموحدة التي تغطي فئات أصول متعددة. بالإضافة إلى المشتقات خارج البورصة، تتقدم هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية في العمل على أشرطة موحدة للأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة كجزء من إصلاحات هيكل السوق الأوسع نطاقًا.
يجادل صناع السياسات الأوروبيون منذ عدة سنوات بأن غياب شريط موحد قد حد من الشفافية، وزاد من تجزئة البيانات، وجعل من الصعب على المستثمرين الحصول على نظرة كاملة لنشاط التداول عبر أسواق الاتحاد الأوروبي. إنشاء مزودي أشرطة موحدة رسميين يهدف إلى معالجة هذه القصور مع دعم مزيد من التكامل في السوق.
من المتوقع أن يستفيد المستثمرون المؤسسيون، ومديرو الأصول، والبنوك، والجهات التنظيمية من تحسين الوصول إلى بيانات ما بعد التداول المنسقة، بينما يأمل صناع السياسات أن تعمل الشفافية الأكبر على تحسين كفاءة السوق وتعزيز الثقة في أسواق رأس المال الأوروبية. يظهر هذا التعيين أن هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية تنتقل من تطوير السياسات إلى التنفيذ، بينما تواصل أوروبا طرح إصلاحات هيكل السوق التي تم تقديمها بموجب مراجعة MiFIR.
الأسئلة الشائعة
ما الذي أعلنته هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية بخصوص الشريط الموحد للاتحاد الأوروبي للمشتقات خارج البورصة؟
اختارت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية شركة Etrading Software (هولندا) B.V. كمزود أول للشريط الموحد في الاتحاد الأوروبي للمشتقات خارج البورصة. ستقوم الشركة بتشغيل الشريط الموحد لمدة أولية مدتها خمس سنوات تحت الإشراف المباشر للهيئة بعد تقديم طلب الترخيص الرسمي.
لماذا يحتاج الاتحاد الأوروبي إلى شريط موحد للمشتقات خارج البورصة؟
تداول المشتقات خارج البورصة مجزأ بشكل كبير عبر أماكن تداول متعددة، ووسطاء، وكيانات إبلاغ. صُمم الشريط الموحد لجمع معلومات ما بعد التداول من هذه المصادر المختلفة وتوزيعها عبر خلاصة بيانات واحدة، مما يحسن شفافية الأسعار، ويعزز كفاءة السوق، ويقلل من عدم تماثل المعلومات عبر الأسواق المالية الأوروبية.
ما المتطلبات التي استوفتها Etrading Software في تقييم هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية؟
وفقًا لهيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية، أظهرت Etrading Software قدرتها على استيفاء المعايير المطلوبة لجودة البيانات، والمرونة التشغيلية، وتجميع بيانات السوق، ونشر المعلومات الموحدة خلال التقييم الشامل الذي تم إجراؤه وفقًا للمتطلبات المنصوص عليها بموجب لائحة الأسواق في الأدوات المالية.
