تخطط المفوضية الأوروبية لإزالة عوائق تمويل البنوك عبر الحدود في إطار دفع تنافسيّة

تستعد المفوضية الأوروبية لطرح مقترحات لإزالة العوائق التي تمنع البنوك من نقل الأموال بحرية أكبر عبر الكتلة، وفقاً لمشروع تقرير للمفوضية الأوروبية حول تنافسية القطاع المصرفي. تهدف هذه المبادرة إلى تعزيز تنافسية المقرضين الأوروبيين أمام منافسين أمريكيين أكبر، من خلال معالجة ضعف قائم منذ فترة طويلة: إذ غالباً ما يكون رأس المال والسيولة محبوسين داخل الشركات التابعة الوطنية، رغم أن البنوك تعمل داخل سوق واحدة. تحد هذه البنية من قدرة مجموعات الخدمات المصرفية على توجيه الموارد حيث تكون الحاجة في أقوى صورها، كما تُلزم المقرضين بالاحتفاظ باحتياطيات فائضة في بلدان بعينها. ويجادل المقرضون الأوروبيون بأن الإطار الحالي يُقيّد المعروض من الائتمان في وقت تحاول فيه الكتلة تمويل التحول في مجال الطاقة، والدفاع، والبنية التحتية الرقمية، والاستثمار الصناعي. وقدّر الاتحاد المصرفي الأوروبي أن الاتحاد الأوروبي يواجه فجوة استثمارية سنوية تبلغ 1.4 تريليون يورو، وهي أرقام أصبحت محوراً للنقاش حول ما إذا كانت قواعد البنوك في المنطقة مجزأة بشكل مفرط لدرجة لا تساعدها على تحقيق طموحاتها السياسية.

تقترح المفوضية الأوروبية تخفيفاً لرأس المال على الرهون العقارية وقروض الشركات غير المصنفة

تشمل المقترحات الأولية إمكانية تخفيف متطلبات رأس المال على الرهون العقارية والقروض المقدمة للشركات غير المصنفة. تؤثر متطلبات رأس المال مباشرةً في مقدار الإقراض الذي يمكن للبنوك تقديمه، وفي مدى ربحية بعض محافظ القروض للحفاظ عليها. يُعد الإقراض مقابل الرهن العقاري خط عمل أساسي للبنوك الأوروبية، في حين أن القروض للشركات غير المصنفة مهمة بشكل خاص للشركات الصغيرة والمتوسطة التي تعتمد اعتماداً كبيراً على التمويل المصرفي. وقد يدعم تخفيف التعامل مع رأس المال في هاتين الفئتين نمو الائتمان، خصوصاً في الاقتصادات التي لا تزال أسواق رأس المال فيها أقل تطوراً مقارنةً بالولايات المتحدة.

يمكن أن يؤدي خفض الأعباء الرأسمالية إلى تحسين القدرة على الإقراض والعوائد، لكنه يثير أيضاً تساؤلات حول المتانة إذا تدهورت أوضاع الائتمان. ويتعين على صانعي السياسات الموازنة بين التنافسية والضمانات التي وُضعت بعد الأزمة لمنع الأنظمة المصرفية الضعيفة التمويل بالحد الأدنى من رأس المال من تضخيم فترات الهبوط. كما تقترح الوثيقة إصلاح بنية مخططات تأمين الودائع البنكية، ومراجعة متطلبات رأس المال لشركات الاستثمار، في إشارة إلى جهود أوسع لمعالجة الأجزاء غير المكتملة من اتحاد البنوك الأوروبي.

كبير مسؤولي مكافحة الاحتكار في الاتحاد الأوروبي يحث على دعم اندماجات بنوك عابرة للحدود

تأتي مراجعة تنافسية القطاع المصرفي بينما يدفع مسؤولون في الاتحاد الأوروبي لتعزيز منطق التكتل عبر الحدود. فقد حثت رئيسة قطاع مكافحة الاحتكار في الاتحاد الأوروبي، تيريزا ريبريرا، الدول الأعضاء على دعم اندماجات بنوك عابرة للحدود، بحجة أن التكامل الأعمق مطلوب لإكمال السوق الموحدة. وتُعد قابلية تنقل رأس المال والسيولة محوراً لهذا النقاش. وتقل جاذبية الاندماجات عبر الحدود عندما تفرض القواعد الوطنية على البنوك الاحتفاظ باحتياطيات منفصلة في كل بلد، ما يقلل الفائدة المالية من دمج الميزانيات.

قد يؤدي منح مرونة أكبر لتحريك الموارد عبر الحدود إلى جعل مجموعات مصرفية أكبر أكثر كفاءة، وإلى تزويدها بمقياس أفضل في مواجهة منافسيها من الولايات المتحدة. كما يمكن أن يعزز ذلك منطق الاستثمار لصالح التوحيد، خصوصاً بين البنوك التي تتداخل فيها عملياتها الإقليمية. وقد تكون الجهات التنظيمية الوطنية مترددة في التخلي عن السيطرة على رأس المال والسيولة المحتفظ بهما داخل أنظمتها المصرفية المحلية. وخلال فترات التوتر، تسعى الدول إلى ضمان قدرة الشركات التابعة المحلية على دعم المودعين والمقترضين داخل البلد. وقد أبطأ هذا التوتر إصلاحات اتحاد البنوك لسنوات.

تقييم المفوضية متوقع في يوليو، ومقترحات تشريعية في 2027

من المتوقع أن يصدر تقييم المفوضية الأوروبية لتنافسية قطاع الخدمات المصرفية في يوليو، مع احتمال أن تتبعها مقترحات تشريعية في 2027. بالنسبة للبنوك الكبيرة العابرة للحدود، تؤثر هذه القضية في قدرة الإقراض، والربحية، ومنطق الاندماج، والقدرة على تمويل الأهداف الاقتصادية الأوسع للاتحاد الأوروبي. وستكون المقترحات إيجابية للبنوك الكبيرة العابرة للحدود في الاتحاد الأوروبي إذا خففت من رأس المال المحبوس وحسنت كفاءة الميزانية على مستوى المجموعة.

المشكلة سياسية. إذ تمس كل من تأمين الودائع، وتخفيف رأس المال، وتحريك السيولة عبر الحدود السيادة الوطنية على أنظمة البنوك. قد تتفق الدول الأعضاء على أن أوروبا تحتاج إلى مقرضين أقوى، لكنها لا تتفق دائماً على مقدار انتقال السيطرة من السلطات الوطنية إلى مستوى الاتحاد الأوروبي. وإذا تقدمت المقترحات بصورة ملموسة، فقد تستفيد البنوك الكبيرة والمتنوعة من تحسن كفاءة رأس المال، ومنطق اندماجات أقوى اقتصادياً، ومن قدرة إقراض أكبر.

أسئلة وأجوبة

ما المقترحات التي يعدّها الاتحاد الأوروبي لتمويل بنوك عابرة للحدود؟

تستعد الاتحاد الأوروبي لطرح مقترحات لإزالة العوائق التي تمنع البنوك من نقل الأموال بحرية أكبر عبر الكتلة. يركز مشروع تقرير المفوضية الأوروبية حول تنافسية القطاع المصرفي على تمكين البنوك من تخصيص رأس المال والسيولة عبر الشركات التابعة الوطنية، وهي موارد غالباً ما تكون محبوسة حالياً داخل بلدان بعينها. كما تتضمن المقترحات إمكانية تخفيف رأس المال على الرهون العقارية وقروض الشركات غير المصنفة.

لماذا يستهدف الاتحاد الأوروبي عوائق تمويل البنوك عابرة للحدود؟

تهدف هذه المبادرة إلى تعزيز تنافسية المقرضين الأوروبيين أمام منافسين أمريكيين أكبر. وتحد البنية الحالية من قدرة مجموعات البنوك على تخصيص الموارد حيث تكون الحاجة في أقوى صورها، كما تُلزم المقرضين بالاحتفاظ باحتياطيات فائضة داخل بلدان منفردة. ويجادل المقرضون الأوروبيون بأن الإطار يُقيّد المعروض من الائتمان في وقت تحاول فيه الكتلة تمويل التحول في مجال الطاقة، والدفاع، والبنية التحتية الرقمية، والاستثمار الصناعي. وقدّر الاتحاد المصرفي الأوروبي أن الاتحاد يواجه فجوة استثمارية سنوية تبلغ 1.4 تريليون يورو.

متى ستُنهى المفوضية الأوروبية هذه المقترحات الخاصة بالبنوك؟

من المتوقع أن يصدر تقييم المفوضية الأوروبية لتنافسية قطاع الخدمات المصرفية في يوليو، مع احتمال أن تتبعها مقترحات تشريعية في 2027.