وصلت شركة Leopold Aschenbrenner's Situational Awareness LP إلى 13.7 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة في الربع الأول من عام 2026، وفقاً لتحليل نُشر في 26 مايو 2026 على موقع BitcoinMiningStock.io. أضاف صندوق التحوط 8.5 مليار دولار في عقود خيارات بيع تستهدف أسهم شركات أشباه الموصلات، بما في ذلك SMH وNvidia وAMD، خلال الربع. وقد شكّل إيداع الربع الأول من عام 2026 المرة الأولى التي ينشّط فيها Aschenbrenner محفظة كبيرة من الخيارات بعد خمسة أرباع شهدت في المقام الأول مراكز شراء طويلة في الأسهم. أُطلق الصندوق في عام 2024 بعد نشر Aschenbrenner مقالاً من 165 صفحة يجادل بأن بناء بنية الذكاء الاصطناعي العام سيحدد فرص الاستثمار في أواخر عشرينيات القرن الحادي والعشرين.
توسّعت Situational Awareness LP من $255M إلى 13.7 مليار دولار عبر ستة أرباع
ظهرت Situational Awareness LP لأول مرة في إيداعات 13F في أواخر عام 2024 مع $255M ضمن الحيازات المبلّغ عنها. تجاوز الصندوق $1B في الربع الأول من 2025 و$5B في الربع الرابع من 2025. مثّل الربع الأول من 2026 أكبر زيادة ربع سنوية، إذ تضاعفت بأكثر من الضعف إجمالي الأصول المبلّغ عنها. ظلت شريحة الأسهم الطويلة وخيارات الشراء في المحفظة مستقرة نسبياً، إذ انتقلت من 5.5 مليار دولار إلى 5.2 مليار دولار بين الربع الرابع من 2025 والربع الأول من 2026. جاءت كامل الزيادة في القيمة الاسمية المبلّغ عنها ضمن 13F من محفظة خيارات البيع الجديدة البالغة 8.5 مليار دولار على أسهم أشباه الموصلات. لم تُظهر الأرصدة في خمسة أرباع سابقة أي تعرض فعّال لخيارات البيع، باستثناء خيار بيع على $9M Infosys في الربع الرابع من 2025.
أضافت محفظة الربع الأول من 2026 8.5 مليار دولار في خيارات بيع على أسهم أشباه الموصلات
كانت أكبر مركز مُبلّغ عنه في الربع الأول من 2026 عبارة عن خيار بيع بقيمة 2.04 مليار دولار على صندوق VanEck Semiconductor ETF (SMH). كانت خمسة من أكبر ستة مراكز تالية أيضاً عبارة عن خيارات بيع: Nvidia (1.57 مليار دولار)، وOracle، وBroadcom، وAMD، وMicron. مثّل خيار البيع على Nvidia البالغ 1.57 مليار دولار مركزاً جديداً على 8.99 مليون سهم دون أي مركز طويل تعويضي. شملت Oracle وBroadcom وAMD وASML خيارات بيع جديدة تراوحت من حوالي 0.5 مليار دولار إلى $1B لكل منها. حملت Micron وTaiwan Semiconductor هياكل بثلاثة أجزاء تتضمن خيارات بيع وخيارات شراء ومراكز طويلة صغيرة على الأسماء نفسها. عكس Intel مركزه من خيار شراء $747M في الربع الرابع من 2025 إلى خيار بيع $159M ، مع مركز طويل متبقٍ بعدد 202,000 سهم في الربع الأول من 2026.
حملت 11 اسماً مراكز خيارات بيع في إيداع الربع الأول من 2026. وفي تسعة من تلك الأسماء، تجاوز تعرض خيارات البيع أي مركز طويل تعويضي بنسبة تراوحت تقريباً بين 18x و3,150x. لا يكشف إيداع 13F ما إذا كانت خيارات البيع مُشتراة أم مباعة، ولا يقدم أسعار الإضراب أو تواريخ الانتهاء. وتظهر الخيارات في تقارير 13F بالقيمة الاسمية للأسهم الأساسية، لا بالقسط المدفوع.
بقيت أكبر مراكز الشراء في Bloom Energy عند $879M
كانت أكبر مراكز الشراء في الربع الأول من 2026 عبارة عن سهم Bloom Energy العادي بقيمة 879 مليون دولار، تلاه CoreWeave وSanDisk. تلقت شركات تعدين البيتكوين أكبر زيادات نسبية في الحيازات. زادت حيازات CleanSpark سبع مرات من الربع الرابع من 2025 إلى الربع الأول من 2026. وارتفعت حيازات Bitfarms بما يقارب ثلاث مرات، بينما تضاعفت مراكز Riot وBitdeer تقريباً. وذهبت زيادات أصغر إلى أسماء ذات رسملة أكبر كانت أصلاً تحمل علاوات تحول إلى HPC، بما في ذلك IREN وApplied Digital.
ظهرت ثلاث مراكز شراء طويلة جديدة بالكامل في الربع الأول من 2026: T1 Energy (44 مليون دولار)، SharonAI (18 مليون دولار)، وHIVE Digital (6 مليون دولار). تعمل T1 Energy كمُدمج لخدمات الطاقة الشمسية والبطاريات في الولايات المتحدة. واتفقت جميع المراكز الثلاثة الجديدة مع موضوعات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وبنية الطاقة.
غادرت ثمانية مراكز بين الربع الرابع من 2025 والربع الأول من 2026
غادر ثمانية أسماء المحفظة بالكامل بين الربع الرابع من 2025 والربع الأول من 2026، ما أطلق ما يقارب 1.1 مليار دولار من رأس المال. أشارت دراسة المصدر إلى عدم وجود نمط واضح واحد بين الشركات التي خرجت.
موعد إيداع 13F التالي في منتصف أغسطس 2026
يعكس إيداع 13F للربع الأول من 2026 المراكز اعتباراً من 31 مارس 2026. موعد الإيداع ربع السنوي التالي في منتصف أغسطس 2026. وسيبيّن ذلك الإيداع ما إذا كانت محفظة خيارات البيع قد توسعت أو انكمشت أو جرى تدويرها خلال الربع الثاني من 2026.
الأسئلة الشائعة
ما أكبر مركز في محفظة Situational Awareness LP في الربع الأول من 2026؟
كان أكبر مركز عبارة عن خيار بيع بقيمة 2.04 مليار دولار على صندوق VanEck Semiconductor ETF (SMH)، وفقاً لإيداع 13F للربع الأول من 2026 الذي حلله BitcoinMiningStock.io في 26 مايو 2026.
أي سهم من أسهم تعدين البيتكوين زاد Leopold Aschenbrenner أكثر في الربع الأول من 2026؟
ارتفعت حيازات CleanSpark سبع مرات بين الربع الرابع من 2025 والربع الأول من 2026، وهو ما يمثل أكبر زيادة نسبية بين مراكز تعدين البيتكوين ضمن المحفظة.
متى ستقدّم Situational Awareness LP تقريرها التالي عن الحيازات ربع السنوية؟
موعد إيداع 13F التالي الذي يغطي مراكز الربع الثاني من 2026 في منتصف أغسطس 2026، وفقاً لدراسة المصدر المنشورة في 26 مايو 2026.
