Park Jin-ho, CIO et responsable des investissements en actions chez NH-Amundi Asset Management, a discuté de la stratégie d'investissement du Pilseung Korea Fund dans un récent entretien avec Money Today, attribuant le rendement cumulé de près de 800 % du fonds depuis août 2019 à un positionnement précoce sur des bénéficiaires de l'IA, notamment Samsung Electronics et SK Hynix. Les actifs sous gestion du fonds ont dépassé 2 billions de wons au début du mois dernier, avec une allocation sectorielle aux technologies de l'information (IT) de 80 à 90 % et des principales participations au 5 du mois dernier comprenant Samsung Electronics à 29,34 % et SK Hynix à 19,68 %. Park a cité l'accent mis par le fonds sur les entreprises directement exposées au cycle d'investissement dans l'IA et leurs partenaires de la chaîne de valeur comme principal moteur de la performance. Le fonds investit dans des entreprises coréennes ayant une compétitivité mondiale dans les semi-conducteurs, les matériaux, les composants et les équipements, Park notant que l'investissement initial de 50 millions de wons de l'ancien président Moon Jae-in en août 2019 est désormais évalué à environ 439,24 millions de wons sur la base des rendements du fonds.
Le Pilseung Korea Fund enregistre un rendement de près de 800 % depuis 2019
Le Pilseung Korea Fund, géré par NH-Amundi Asset Management, a délivré un rendement cumulé approchant les 800 % depuis sa création en août 2019. Park Jin-ho, gestionnaire de portefeuille du fonds et CIO de la division actions de la société, a déclaré dans l'entretien que « l'inclusion préemptive d'actions clés bénéficiant directement du cycle d'investissement dans l'IA » a stimulé la performance. Il a ajouté que le fonds investit non seulement dans Samsung Electronics et SK Hynix, qui ont la plus forte compétitivité en matière d'IA, mais aussi dans des entreprises de la chaîne de valeur. L'investissement de 50 millions de wons de l'ancien président Moon Jae-in au lancement du fonds est désormais évalué à 439,24 millions de wons sur la base d'un calcul simple. Les actifs nets du fonds ont dépassé 2 billions de wons au début du mois dernier.
Le portefeuille concentre 80 à 90 % dans le secteur IT
Le Pilseung Korea Fund alloue 80 à 90 % de son portefeuille au secteur IT, avec des participations au 5 du mois dernier incluant Samsung Electronics (29,34 %), SK Hynix (19,68 %), HANARO Fn K-Semiconductor ETF (6,15 %), SK Square (5 %) et Samsung Electro-Mechanics (3,27 %). Park a expliqué que le fonds cible les entreprises coréennes ayant une compétitivité mondiale dans les semi-conducteurs, les matériaux, les composants et les équipements. Il a déclaré que « l'industrie de l'IA en est encore à ses débuts » et a prédit que « l'IA sera appliquée aux cerveaux de robots, à la conduite autonome, et plus encore ». Park a précisé que « à mesure que les gens interrogent l'IA sur leur propre vie, une ère de « 1 personne, 1 serveur » où chaque individu possède son propre serveur de données pourrait s'ouvrir, nécessitant d'énormes semi-conducteurs mémoire ».
Samsung Electronics et SK Hynix dominent les participations
Samsung Electronics et SK Hynix représentent ensemble environ 49 % du portefeuille du fonds au 5 du mois dernier. Park a structuré le portefeuille autour des semi-conducteurs sur la base de son évaluation selon laquelle les actions de semi-conducteurs continueront de monter. Il a noté que les avantages du développement de l'industrie de l'IA s'étendront au-delà des grandes capitalisations boursières de semi-conducteurs vers les fournisseurs de matériaux, composants et équipements. Park a déclaré que « les matériaux, composants et équipements pour semi-conducteurs voient leurs bénéfices augmenter lorsque le volume croît plutôt que les prix de la mémoire, et l'offre augmentera régulièrement à partir de l'année prochaine ». Il a ajouté que « le marché des équipements pour semi-conducteurs, actuellement à 120 milliards de dollars par an, connaît une croissance rapide avec des prévisions atteignant 300 milliards de dollars ».
Samsung Electro-Mechanics a bondi de 680 % cette année
Park a souligné que Samsung Electro-Mechanics, un fabricant de substrats, a bondi de 680 % cette année en raison des chaînes de valeur émergentes des infrastructures d'IA, notamment les substrats de grande valeur et les équipements électriques. Il a expliqué que « les industries confrontées à des « goulots d'étranglement » en raison des investissements massifs dans l'IA sont en croissance », notant que « les semi-conducteurs mémoire, les substrats et les équipements électriques sont actuellement dans un état de goulot d'étranglement, mais une fois les goulots d'étranglement résolus, de nouvelles industries à goulot d'étranglement doivent être identifiées pour un investissement préemptif ». Park a déclaré que « le Pilseung Korea Fund travaille à identifier ces nouvelles chaînes de valeur de l'IA ».
Le fonds investit dans la construction navale, la défense et la santé pour la diversification
Park a révélé que le fonds investit également dans d'autres secteurs où les entreprises coréennes ont une compétitivité mondiale, notamment la construction navale, la défense et la santé, afin de se préparer aux périodes de consolidation des actions de semi-conducteurs. Il a conseillé que « les investisseurs devraient éviter les investissements concentrés dans des actions spécifiques et diversifier, compte tenu de l'augmentation récente de la volatilité du marché ». Park a recommandé aux investisseurs de prêter attention aux fonds de petites et moyennes capitalisations, notant que « bien que le cycle de l'IA se poursuive, la dynamique des bénéfices des leaders des grandes capitalisations boursières de semi-conducteurs diminuera après le second semestre de cette année ».
FAQ
Quel rendement le Pilseung Korea Fund a-t-il obtenu depuis 2019 ?
Le Pilseung Korea Fund a enregistré un rendement cumulé approchant les 800 % depuis sa création en août 2019. L'investissement initial de 50 millions de wons de l'ancien président Moon Jae-in est désormais évalué à environ 439,24 millions de wons sur la base de la performance du fonds.
Quelles sont les principales participations du Pilseung Korea Fund ?
Au 5 du mois dernier, les principales participations du fonds comprennent Samsung Electronics à 29,34 %, SK Hynix à 19,68 %, HANARO Fn K-Semiconductor ETF à 6,15 %, SK Square à 5 % et Samsung Electro-Mechanics à 3,27 %, le secteur IT représentant 80 à 90 % du portefeuille.
Pourquoi Samsung Electro-Mechanics a-t-elle bondi de 680 % cette année ?
Samsung Electro-Mechanics a bondi de 680 % cette année en raison de son rôle dans la chaîne de valeur émergente des infrastructures d'IA, notamment dans la fabrication de substrats de grande valeur. Park Jin-ho a déclaré que les industries confrontées à des goulots d'étranglement en raison des investissements massifs dans l'IA, y compris les substrats et les équipements électriques, sont actuellement en croissance.
