Imbal hasil Obligasi Korporasi Korea Mencapai Tertinggi 2 Tahun 8 Bulan di 4,653%

Imbal hasil obligasi korporasi Korea mencapai level tertinggi multi-tahun pada 24, dengan obligasi 3 tahun tanpa jaminan berperingkat AA- menyentuh 4,653%—level tertinggi sejak 14 November 2023. Lonjakan imbal hasil ini diikuti oleh penyusutan sentimen investor yang dipicu oleh insiden JR Global REIT dan Joongang Group, bersamaan dengan meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah serta kenaikan suku bunga oleh Bank of Korea. Menurut Korea Financial Investment Association, imbal hasil obligasi 3 tahun tanpa jaminan berperingkat BBB- juga naik menjadi 10,450%, yang merupakan level tertinggi sejak Februari 2024, karena harga obligasi turun sebagai respons terhadap kenaikan suku bunga dan melebaranya spread kredit.

Imbal Hasil Obligasi Korporasi Korea Mencapai Level Tertinggi Sejak 2023

Korea Financial Investment Association melaporkan bahwa imbal hasil obligasi korporasi 3 tahun tanpa jaminan berperingkat AA- mencapai 4,653% pada 24, yang merupakan level tertinggi sejak 14 November 2023, saat imbal hasil berada di 4,704%. Obligasi 3 tahun tanpa jaminan berperingkat BBB- mencatat 10,450%, level tertinggi sejak Februari 2024. Kenaikan imbal hasil terjadi ketika harga obligasi turun di tengah berbagai tekanan pasar, termasuk insiden kredit, ketegangan geopolitik, dan pengetatan kebijakan moneter.

Analis Shinhan Investment Mengidentifikasi Peluang Investasi dalam Ekspansi Spread Kredit

Kim Sang-in, peneliti di Shinhan Investment & Securities, menyatakan bahwa risiko kredit dari insiden JR Global REIT dan Joongang Group tidak menyebar ke seluruh pasar, dan ketidakseimbangan pasokan-permintaan secara bertahap mulai diselesaikan. Kim mencatat bahwa ekspansi spread kredit saat ini ke level tertinggi sejak 2024 menghadirkan peluang investasi, karena pendapatan carry yang tinggi dapat mengimbangi secara signifikan potensi kerugian tambahan akibat pelebaran spread lebih lanjut. Analis menilai bahwa daya tarik investasi absolut obligasi korporasi telah meningkat karena lonjakan suku bunga terbaru dan ekspansi spread kredit.

Strategi Investasi Bertahap Disarankan untuk Obligasi Kelas Tinggi

Kim menyarankan bahwa dalam lingkungan suku bunga tinggi, strategi pembelian bertahap yang berpusat pada obligasi super-premium seperti obligasi publik AAA dan obligasi korporasi berperingkat AA, lalu diikuti ekspansi bertahap ke peringkat investasi, adalah efektif. Analis menyatakan pemulihan permintaan dari National Pension Service dan perusahaan asuransi diperkirakan terjadi pada paruh kedua tahun ini bersamaan dengan meredanya tekanan pasokan. Kim menunjukkan bahwa jika tidak ada peristiwa kredit tambahan, kekuatan kredit mungkin terlihat pada paruh kedua karena plafon suku bunga acuan telah dikonfirmasi dan pergerakan dana ke pasar saham melambat.

FAQ

Berapa level imbal hasil yang dicapai obligasi korporasi AA- Korea pada 24?
Imbal hasil obligasi korporasi 3 tahun tanpa jaminan berperingkat AA- mencapai 4,653% pada 24, level tertinggi sejak 14 November 2023, saat imbal hasil 4,704%. Obligasi 3 tahun tanpa jaminan berperingkat BBB- mencapai 10,450%, level tertinggi sejak Februari 2024.

Mengapa imbal hasil obligasi korporasi Korea naik hingga level tertinggi multi-tahun?
Imbal hasil meningkat karena kontraksi sentimen investor setelah insiden JR Global REIT dan Joongang Group, meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah, dan kenaikan suku bunga oleh Bank of Korea. Faktor-faktor ini menyebabkan harga obligasi turun dan spread kredit melebar.

Strategi investasi apa yang direkomendasikan Shinhan Investment & Securities untuk obligasi korporasi?
Kim Sang-in dari Shinhan Investment & Securities merekomendasikan pembelian bertahap obligasi super-premium seperti obligasi publik AAA dan obligasi korporasi berperingkat AA dalam lingkungan suku bunga tinggi, diikuti dengan ekspansi bertahap ke peringkat investasi. Analis menyatakan strategi ini efektif karena spread kredit telah melebar ke level tertinggi pada 2024.