Morgan Stanley Mendukung DRAM Daripada NAND, Memperkirakan Permintaan NAND Mencapai 400EB pada 2026

Menurut laporan Morgan Stanley tanggal 2 Juli, tesis investasi untuk chip memori bergeser dari keuntungan menyeluruh ke diferensiasi struktural. Bank tersebut merekomendasikan untuk memprioritaskan DRAM dibandingkan NAND Flash dan lebih menyukai produsen chip daripada produsen modul.

Laporan tersebut memperkirakan permintaan NAND yang didorong AI akan melonjak dari 205EB pada tahun 2025 menjadi 400EB pada tahun 2026 dan 609EB pada tahun 2027, yang mewakili pertumbuhan tahunan sebesar 60%. Hal ini akan mendorong kelangkaan pasokan sebesar 15% pada tahun 2026 dan 9% pada tahun 2027. DRAM menunjukkan empat keunggulan dibandingkan NAND: mekanisme perjanjian jangka panjang yang matang, visibilitas permintaan yang lebih kuat dari AI dan server, kapasitas manufaktur canggih yang terbatas membatasi perluasan pasokan, dan potensi produksi HBM4E di masa depan yang semakin memperketat pasokan.