Menurut Coinfomania pada 25 Mei, aturan usulan terbaru dari Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) mewajibkan lembaga penerbit stablecoin yang diizinkan dan diawasi FDIC (PPSI) untuk membangun kerangka lengkap anti pencucian uang/anti pendanaan terorisme (AML/CFT) berdasarkan standar kepatuhan untuk sanksi sesuai Bank Secrecy Act (BSA) dan Office of Foreign Assets Control (OFAC); batas pengumpulan masukan publik adalah 9 Juni.
Daftar Persyaratan AML/CFT yang Sudah Dikonfirmasi dari Aturan Usulan FDIC
Berdasarkan aturan usulan FDIC, PPSI yang diawasi diwajibkan membangun infrastruktur AML berikut:
Program AML/CFT: mencakup sistem pemantauan transaksi dan kewajiban pelaporan yang sejalan dengan Bank Secrecy Act
Kepatuhan sanksi OFAC: membangun dan memelihara prosedur penyaringan sanksi yang efektif
Customer Identification Program (CIP) dan Due Diligence (CDD): setara dengan standar lembaga perbankan tradisional
Laporan aktivitas mencurigakan: mengajukan laporan terkait ke FinCEN
Kemampuan teknis: memiliki kemampuan teknis untuk melakukan penyaringan, pembekuan, dan penolakan transaksi tertentu atau ilegal
Laporan sertifikasi tahunan: menyerahkan sertifikasi kepatuhan kepada otoritas pengawas
Larangan bunga/imbal hasil: proposal secara umum melarang pembayaran bunga atau imbal hasil atas stablecoin
Perbedaan Kunci GENIUS Act dan CLARITY Act
Di pasar terdapat kebingungan umum mengenai dua rancangan undang-undang tersebut. Berikut status terkini yang sudah dikonfirmasi:
GENIUS Act (Undang-Undang Pedoman Inovasi Stablecoin Nasional): telah ditandatangani menjadi undang-undang pada 18 Juli 2025; berfokus pada kerangka regulasi federal untuk stablecoin pembayaran; FDIC, FinCEN, dan OFAC sedang menyelesaikan aturan implementasi pendukung sebelum tenggat waktu Juli 2026.
CLARITY Act (Undang-Undang Kejelasan Pasar Aset Digital): saat ini masih dalam proses pembahasan di Senat AS (Komite Perbankan Senat telah menyetujui pada 14 Mei 2026 dengan hasil 15:9); berfokus pada struktur pasar aset digital yang lebih luas (batas yurisdiksi SEC/CFTC, aturan DeFi, dll.); jika tidak lolos lewat pemungutan suara pleno sebelum masa reses Kongres pada Agustus 2026, para legislator memperingatkan kemungkinan penundaan hingga 2030.
Pertanyaan Umum
Apa standar penetapan “lembaga penerbit stablecoin yang diizinkan” (PPSI) pada GENIUS Act?
GENIUS Act mendefinisikan PPSI sebagai lembaga penerbit stablecoin pembayaran yang mengajukan permohonan dan memperoleh izin dalam kerangka regulasi yang disetujui oleh federal atau negara bagian. Di tingkat federal, PPSI dapat berupa anak perusahaan bank nasional (diawasi OCC), anak perusahaan bank anggota Federal Reserve (diawasi Fed), atau anak perusahaan dari bank non-anggota yang diasuransikan dan asosiasi tabungan negara bagian (diawasi FDIC). Lembaga berizin negara bagian non-bank juga dapat mengajukan kualifikasi PPSI bila memenuhi standar kesetaraan. GENIUS Act secara tegas memandang PPSI sebagai “lembaga keuangan” di bawah Bank Secrecy Act, yang menjadi dasar hukum untuk memasukkannya ke dalam kerangka kepatuhan AML level bank.
Mengapa peran pengawasan FinCEN dalam GENIUS Act lebih menonjol dibanding peran FDIC dalam bank tradisional?
Dalam pengawasan bank tradisional, FDIC biasanya sekaligus menjadi pihak pengawas kehati-hatian dan penegak kepatuhan Bank Secrecy Act (BSA), menilai kepatuhan AML dari lembaga yang diawasinya. Namun GENIUS Act merancang pembagian tugas yang berbeda: FDIC bertanggung jawab atas persyaratan kehati-hatian (cadangan, modal, penebusan), sementara peran penegakan utama yang terkait BSA dialihkan kepada Departemen Keuangan melalui FinCEN, yang merupakan perbedaan penting dari kerangka pengawasan bank tradisional. Usulan terbaru FDIC mengintegrasikan sistem kepatuhan melalui rujukan silang atas persyaratan FinCEN (bukan menyusunnya sendiri), yang mencerminkan niat GENIUS Act untuk membentuk kerja sama tiga pihak yang berbeda dari bank tradisional dalam regulasi stablecoin (FinCEN + OFAC + otoritas pengawas federal utama).
Bagaimana aturan “larangan pembayaran bunga atau imbal hasil stablecoin” memengaruhi stablecoin berbasis imbal hasil di DeFi?
Ketentuan larangan bunga/imbalan hasil dalam GENIUS Act terutama menargetkan PPSI yang diawasi agar tidak langsung membayar bunga kepada pemegang atas stablecoin pembayaran yang diterbitkannya. Logika desain ketentuan ini adalah membedakan stablecoin pembayaran dengan “deposito” (rekening bank), untuk mencegah stablecoin dianggap sebagai deposito secara hukum (yang jika demikian akan memerlukan asuransi deposito FDIC). Untuk stablecoin berbasis imbal hasil di DeFi (misalnya memperoleh manfaat melalui perjanjian pinjam-meminjam atau yield farming), kualifikasi regulasi saat ini masih belum pasti—jika mekanisme tersebut membuat pemegang stablecoin memperoleh imbal hasil dalam bentuk stablecoin itu sendiri, maka bisa bersinggungan dengan batas kepatuhan GENIUS Act. CLARITY Act memiliki maksud pengaturan yang lebih langsung untuk masalah batas DeFi tersebut, tetapi rancangan undang-undang ini masih dalam proses legislasi.
