Imbal hasil US Treasury naik untuk hari kedua berturut-turut pada tanggal 22 (sore waktu AS Timur), dengan jatuh tempo jangka pendek menunjukkan kelemahan relatif. Imbal hasil 2 tahun mencapai 4,3020% pada pukul 15.00, naik 3,80bp, menandai level tertinggi sejak Februari tahun lalu. Imbal hasil 10 tahun berada di 4,6570%, naik 2,90bp. Ketegangan Iran-AS yang meningkat mendorong minyak mentah Brent ke $94,07 per barel, sementara pasar futures menaikkan probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada pertemuan FOMC pekan depan (28-29) menjadi lebih dari 30%. Kurva imbal hasil menipis dalam pola bear flattening karena investor memperhitungkan kebijakan moneter yang lebih ketat di tengah biaya energi yang makin tinggi dan risiko geopolitik.
Imbal Hasil Treasury Mencapai Tertinggi Multi-Bulan di Seluruh Jatuh Tempo
Menurut layar intraday tingkat bunga luar negeri Yonhap Infomax (nomor layar 6532), pada pukul 15.00 tanggal 22 (waktu AS Timur), imbal hasil Treasury 10 tahun diperdagangkan di 4,6570%, naik 2,90bp dari harga acuan pukul 15.00 hari perdagangan sebelumnya. Imbal hasil 2 tahun, yang sensitif terhadap kebijakan moneter, naik 3,80bp menjadi 4,3020% pada periode yang sama. Imbal hasil Treasury 30 tahun meningkat 1,60bp menjadi 5,1460%. Selisih antara imbal hasil 10 tahun dan 2 tahun menyempit dari 36,40bp pada hari perdagangan sebelumnya menjadi 35,50bp. Imbal hasil Treasury memasuki perdagangan New York dengan kenaikan moderat sebelum naik lebih lanjut, berpusat pada jatuh tempo 2 tahun. Pergerakan intraday di New York mirip dengan hari sebelumnya. Imbal hasil 10 tahun dan 30 tahun kembali mencetak level tertinggi sejak akhir Mei pada kisaran masing-masing pertengahan 4,6% dan pertengahan 5,1%. Imbal hasil 2 tahun sempat naik ke 4,3130%, mencetak rekor tertinggi sejak Februari tahun lalu.
Trump Mengancam Iran atas Selat Hormuz saat Brent Tembus $94
Presiden Donald Trump memperingatkan lewat Truth Social selama sesi pagi: "Mulai saat ini, setiap kali Iran menembaki kapal-kapal di Selat Hormuz menggunakan rudal, roket, drone, atau perangkat atau senjata apa pun, Amerika Serikat akan membom dan menghancurkan satu jembatan atau satu pembangkit listrik, termasuk fasilitas yang terletak di dekat atau di dalam ibu kota Teheran." Kepemimpinan dan militer Iran kemudian mengeluarkan pernyataan yang menyatakan tekad untuk merespons. Mohammad Bagher Ghalibaf, Ketua Parlemen Iran yang bertanggung jawab atas negosiasi AS, menulis di X (dulu Twitter): "Jika kami tidak bisa mengekspor minyak, tidak ada siapa pun di kawasan (Timur Tengah) yang akan bisa mengekspor minyak." Ghalibaf menekankan: "Jika keamanan kami tidak dijamin, tidak ada infrastruktur yang akan aman, dan keamanan Selat (Hormuz) hanya akan dijamin saat pasukan AS tidak ada." Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi menyatakan: "Pedoman tindakan pertahanan kami jelas. Balas dendam setimpal." Harga minyak internasional melanjutkan kenaikan untuk hari keempat berturut-turut. Futures minyak mentah Brent September ditutup di $94,07 per barel, melonjak 3,36% dari sesi sebelumnya—harga penutupan tertinggi untuk kontrak bulan terdekat sejak tanggal 8 bulan lalu.
Lelang Treasury 20 Tahun Menunjukkan Permintaan Lemah pada Imbal Hasil 5,163%
Lelang Treasury 20 tahun yang digelar pada sesi sore menunjukkan hasil yang buruk. Permintaan yang lemah mengalir, dan lelang ditutup dengan imbal hasil lebih tinggi dari perkiraan pasar. Menurut Kementerian Keuangan AS, lelang pembukaan kembali Treasury 20 tahun senilai $13 miliar menghasilkan 5,163%, naik 23,6bp dari 4,927% pada lelang bulan lalu. Imbal hasil lelang ini adalah yang tertinggi sejak Oktober 2023 (5,245%) dan level tertinggi kedua sejak tenor 20 tahun diperkenalkan kembali pada Mei 2020. Imbal hasil penerbitan 0,5bp di atas imbal hasil perdagangan When-Issued, artinya imbal hasil ditetapkan lebih tinggi daripada perkiraan pasar. Lelang Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) 10 tahun senilai $21 miliar menyusul pada hari berikutnya.
Probabilitas Kenaikan Suku Bunga The Fed Naik ke 33,7% untuk Pekan Depan
Menurut CME FedWatch, pasar futures federal funds rate (FFR) pada pukul 15.28 waktu New York membebankan probabilitas 33,7% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pekan depan, naik dari kisaran pertengahan 20% pada hari perdagangan sebelumnya. Probabilitas kenaikan suku bunga September naik dari kisaran 60% tinggi pada hari perdagangan sebelumnya menjadi kisaran 70% tinggi. Strategis makro FHN Financial Will Compernolle mengingat bahwa Gubernur The Fed Christopher Waller baru-baru ini membuat komentar yang hawkish. Compernolle menyatakan: "Nada Waller berubah menjadi hawkish sepenuhnya terlepas dari pass-through energi (inflasi)," sambil menambahkan "Ini menetapkan baseline baru untuk lintasan kebijakan hawkish yang tidak terkait dengan perkembangan perang." Gubernur Waller mengatakan dalam pidato pada tanggal 13 bahwa jika inflasi inti kembali tinggi, kenaikan suku bunga "dalam jangka pendek" mungkin diperlukan. Tidak ada rilis indikator ekonomi AS yang signifikan pada hari ini. Jadwal indikator ekonomi AS pekan ini jauh lebih tenang dari biasanya.
FAQ
Pada level berapa imbal hasil US Treasury 2 tahun mencapai pada tanggal 22?
Imbal hasil US Treasury 2 tahun mencapai 4,3020% pada pukul 15.00 tanggal 22 (waktu AS Timur), naik 3,80bp dari hari perdagangan sebelumnya. Ini menandai level tertinggi sejak Februari tahun lalu. Imbal hasil sempat naik ke 4,3130% selama sesi.
Apa ancaman Presiden Trump terkait Iran dan Selat Hormuz?
Presiden Trump memperingatkan lewat Truth Social bahwa kapan pun Iran menembaki kapal-kapal di Selat Hormuz menggunakan senjata apa pun, Amerika Serikat akan membom dan menghancurkan satu jembatan atau satu pembangkit listrik, termasuk fasilitas yang terletak di dekat atau di dalam Teheran. Pejabat Iran merespons dengan pernyataan yang menekankan tekad mereka untuk melawan ancaman apa pun.
Bagaimana hasil lelang Treasury 20 tahun?
Lelang pembukaan kembali Treasury 20 tahun senilai $13 miliar menghasilkan 5,163%, yaitu 0,5bp di atas imbal hasil perdagangan When-Issued. Ini mencerminkan permintaan yang lemah dan merupakan imbal hasil lelang tertinggi sejak Oktober 2023, sekaligus menandai level tertinggi kedua sejak tenor 20 tahun diperkenalkan kembali pada Mei 2020.
