A KB Securities mantém a meta de 420 milhões de won para as ações da SK Hynix

A KB Securities manteve a recomendação de compra e um preço-alvo de 420 milhões de won para as ações da SK Hynix em 15 de janeiro, prevendo que as faltas de oferta de memória impulsionadas pela expansão dos investimentos em datacenters de IA continuarão, pelo menos, até 2028. O responsável de investigação, Kim Dong-won, afirmou que a recente queda do preço das ações se deve a preocupações psicológicas e não a mudanças fundamentais. As ações da SK Hynix caíram 36% face ao seu máximo recente num período de três semanas, no meio das preocupações com uma desaceleração dos investimentos em IA, embora o analista tenha caracterizado essa queda como uma oportunidade de compra, dada a perspetiva de crescimento a longo prazo da indústria de IA e os fundamentos de oferta e procura de memória.

Previsão de falta de oferta de memória até 2028

Kim Dong-won afirmou que, tendo em conta os planos de investimento futuros de grandes empresas tecnológicas e a procura explosiva de IA, as faltas de oferta de memória deverão continuar, pelo menos, até 2028. Explicou que no próximo ano o investimento em equipamento se vai concentrar na memória de banda larga (HBM), limitando, na prática, a expansão de nova capacidade de produção para memória de uso geral. Kim referiu que os acordos de fornecimento a longo prazo (LTA) entre grandes empresas tecnológicas e empresas de memória, que deverão começar a ser aplicados a sério no próximo ano, terão o efeito de garantir antecipadamente capacidade de produção. Declarou que a falta de oferta de memória em 2027, sentida pelos clientes gerais, se aproximará de níveis de oferta praticamente nulos.

A Meta expande os planos de datacenters de IA para 14GW

Kim desvalorizou as preocupações recentes sobre uma redução dos investimentos em IA da Meta como ruído de curto prazo. Afirmou que a Meta pretende adicionar 7 gigawatts este ano para a construção de datacenters de IA, seguidos de mais 7GW no próximo ano, garantindo um total de 14GW de infraestrutura de computação de IA até ao próximo ano. O analista assinalou que o datacenter Hyperion da Meta, em construção em Richland Parish, Louisiana, vai expandir para, pelo menos, uma escala de 5GW, com o investimento a aumentar dos 10 mil milhões de dólares iniciais (aproximadamente 15 biliões de won) para mais de 50 mil milhões de dólares (aproximadamente 75 biliões de won).

A FERC aprova ligação rápida à rede de energia

Kim projetou que o ritmo de investimento em datacenters de IA vai acelerar ainda mais. Disse que a Comissão Federal de Regulamentação Energética dos EUA (FERC) aprovou a simplificação em regime de via rápida dos procedimentos de ligação à rede elétrica, que tinha sido o principal gargalo para a construção de datacenters de IA, reduzindo o período atual de ligação à rede de 5+ anos para 1-2 anos. O analista referiu que, à medida que as grandes empresas tecnológicas dos EUA expandem os seus investimentos em instalações de geração própria de energia, podem adiantar os prazos de construção de datacenters de IA em mais do dobro face aos cronogramas anteriores.

A queda das ações é caracterizada como oportunidade de compra

Kim afirmou que o preço das ações da SK Hynix caiu 36% face ao seu valor anterior máximo ao longo de três semanas devido a preocupações com a desaceleração dos investimentos em IA, mas a trajetória de crescimento a longo prazo da indústria de IA e o ambiente de oferta e procura de memória não mudaram fundamentalmente face a um mês atrás. Acrescentou que a recente queda do preço das ações se vai tornar, antes, uma oportunidade de compra.

FAQ

Que preço-alvo a KB Securities definiu para as ações da SK Hynix em 15 de janeiro?
A KB Securities manteve a recomendação de compra e um preço-alvo de 420 milhões de won para as ações da SK Hynix em 15 de janeiro, prevendo faltas de oferta de memória até, pelo menos, 2028 devido à expansão dos investimentos em datacenters de IA.

Quanto é que as ações da SK Hynix desceram no período recente de três semanas?
As ações da SK Hynix caíram 36% face ao seu máximo recente num período de três semanas devido a preocupações com uma desaceleração dos investimentos em IA, embora o responsável de investigação da KB Securities, Kim Dong-won, tenha caracterizado essa queda como uma oportunidade de compra.

Qual é a capacidade planeada de datacenters de IA da Meta até ao próximo ano?
A Meta planeia adicionar 7 gigawatts este ano para a construção de datacenters de IA, seguidos de mais 7GW no próximo ano, garantindo um total de 14GW de infraestrutura de computação de IA até ao próximo ano, de acordo com o analista da KB Securities, Kim Dong-won.